财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收5.77亿美元，同比增长22%，主要得益于新业务斩获和现有客户业务量增加 [8][35] - 净利润1900万美元，即每股0.53美元，较去年同期的900万美元增加1000万美元 [35] - 调整后净利润2100万美元，增加1300万美元，高于GAAP净利润增幅，主要因2020年第三季度有400万美元政府补贴未计入调整后净利润 [36] - 调整后EBITDA为2900万美元，增加1100万美元，调整后EBITDA利润率提高130个基点，毛利润率为25.4%，提高210个基点 [37] - SG&A费用增长32%，高于营收增速，因去年第三季度采取了严格成本管理措施，且去年该季度有400万美元政府补贴未计入调整后指标 [39] - 与2019年第三季度相比，2021年第三季度SG&A占营收比例降低20个基点，尽管营收少6000万美元，有效所得税率为15% [40] - 本季度末现金4900万美元，无未偿债务，运营现金流减少，主要因支付2022年雇主 payroll 税6000万美元，且营运资金增加、应收账款周转天数增加 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 PeopleReady - 占过去12个月总营收的58%和总部门利润的62%，第三季度营收同比增长19%，部门利润增长32%，利润率提高70个基点 [21][41] - 10月前三周营收同比增长17%，高于9月的14%，工人供应有所改善 [42] PeopleManagement - 占过去12个月总营收的31%和总部门利润的13%，第三季度营收同比增长7%，部门利润下降48%，利润率收缩160个基点 [22][43] - 截至9月年化新业务斩获达8600万美元，本季度新业务收入900万美元，预计全年约3000万美元 [44] PeopleScout - 占过去12个月总营收的11%和总部门利润的25%，第三季度营收同比增长108%，部门利润增加900万美元，利润率提高近1300个基点 [23][45] - 截至9月年化新业务斩获达3800万美元，本季度新业务产生500万美元收入，预计全年2800万美元 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - PeopleScout第三季度营收超过疫情前水平，较2019年第三季度增长9%，多数行业业务量因员工高离职率而增加 [10] - 受创最严重的旅游和休闲市场本季度增长308%，年初至今新业务斩获增长217%，年化营收3800万美元 [11] - PeopleManagement营收较2019年第三季度仅下降1%，8月新业务斩获2200万美元，年初至今年化总额达8600万美元，同比增长34% [11] - PeopleReady营收较2019年第三季度下降16%，受工人供应短缺和Delta变种病例增加影响，但太阳能能源领域需求令人鼓舞 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 PeopleReady - 进一步数字化业务模式，通过JobStack移动应用提升市场份额和服务交付成本结构效率，目标是为员工和客户提供差异化体验，增加市场份额和运营效率 [24][25] - 自2017年向员工、2018年向客户推出JobStack后，员工采用率超90%，本季度末客户用户数达2.91万，同比增长11%，重度用户占美国按需营收的56%，高于2020年第三季度的31%，数字填充率增至近60%，本季度通过应用填充94万个班次 [26][27] - 第一季度末启动两个市场试点项目，利用集中服务中心负责招聘、入职和本地交付，服务中心每周运营85小时，增加客户服务人员，减少非客户服务人员，以提高数字填充率、生产力和客户满意度 [28][29] PeopleManagement - 专注执行并扩大客户群，去年聚焦关键制造商、仓库和配送客户，投资销售团队，现扩大地理覆盖范围，瞄准更多本地和服务不足市场 [30] - 投资客户和员工关怀项目，以更好满足客户需求和提高留存率，8月获得2200万美元新业务，年初至今年化新业务斩获达8600万美元，较前三年可比平均水平增长超40% [31] PeopleScout - 利用强大品牌声誉，抓住行业增长机遇，投资销售团队，扩大现有客户钱包份额并获取新客户，今年至今年化新业务斩获3800万美元，而前三年可比平均水平为900万美元 [32] - 能够快速招聘大量员工，有助于受疫情影响的客户快速重新招聘，第三季度营收超过疫情前水平 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司服务需求旺盛，企业寻求应对劳动力紧张、COVID和供应链挑战的解决方案，技术战略使公司在当前商业环境中更具相关性和服务交付效率 [49] - 工人供应短缺影响业务，尤其是PeopleReady，但自9月初联邦失业救济金结束以来，已看到供应恢复迹象，如PeopleReady 10月计费员工增加9%，周营收同比增长17%，高于9月的14%，公司推出多项计划以留住现有员工、重新吸引前员工和招聘新候选人 [14][15][16] - 疫苗授权影响存在不确定性，包括是否能通过法律挑战、生效时间、合格员工定义和检测成本等，公司正与国家官员沟通，若授权生效将做好合规准备，部分大客户已要求只分配接种疫苗的员工，公司已成功实施疫苗跟踪措施 [17][18] 其他重要信息 - 因Brannon Lacey离开PeopleScout，Taryn Owen被任命为PeopleScout总裁兼首席运营官，同时保留PeopleReady总裁兼首席运营官职位，Carl Schweihs继续担任PeopleManagement品牌总裁兼首席运营官 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期季度填充率软化情况，疫情前、最低值和当前大致水平 - PeopleManagement填充率疫情前在93% - 94%，降至88% - 89%，主要受工人供应挑战影响 [52][53] - PeopleReady填充率疫情前在77% - 80%，最低降至50%多，目前在60%左右，下降15 - 20个百分点，部分下降原因是客户向多家公司下单，10月工人供应开始改善，预计未来几个季度供应将逐步回升 [54][55][56] 问题2: 公司工资通胀情况及能否及时转嫁成本 - PeopleReady业务中，工资和账单费率均上涨约10.5%，能及时转嫁成本，虽过去在最低工资大幅上涨时有滞后情况，但当前能同步提高账单费率 [60] 问题3: 今年未进行股票回购原因及资本分配策略 - 今年未回购股票是因有两项重大资本事件，一是支付2020年递延的6000万美元 payroll 税，二是应收账款增加约5500万美元，目前公司认为资金状况良好，未来优先向股东返还资本，倾向通过股票回购方式 [61][62][63] 问题4: 芝加哥和达拉斯试点项目与PeopleReady其他业务营收趋势对比 - 试点处于早期阶段，未公布营收数据，已积累很多经验，将持续到年底和明年年初，若达到预期将全国推广，结果有好有坏，遇到的挑战是需要更好的跟踪软件，工人供应情况好于预期 [67][68][70] 问题5: JobStack营收占比及利润率情况 - 难以明确JobStack利润率，其定价和费率与非JobStack业务相似，但在客户下单、审批时间等方面有明显效率提升，能从现有客户中获取更多份额，重型用户占符合条件营收的56%（排除加拿大和部分熟练工种业务） [72][73][74] 问题6: 展望未来，JobStack对分支机构数量、成本节约和增量营收的影响 - JobStack带来了效率提升，本季度PeopleReady业务人均营收创2017年以来新高，预计未来有更多成本节约机会，市场试点中PeopleReady现场运营SG&A约2亿美元，虽未给出具体百分比，但潜在节约规模可观，还考虑对运营系统技术进行升级以提高效率，期望超过上一周期5.2%的EBITDA利润率 [77][78][79] 问题7: 第四季度营收指引及SG&A变化情况 - 营收方面，排除去年情况，第四季度营收通常与第三季度相近，10月人员配置业务增速较9月加快几个百分点，未提供具体营收指引 [80] - SG&A方面，预计在1.26 - 1.3亿美元之间，增加约500万美元，其中一半来自递延薪酬销售，另一半来自SaaS软件实施成本 [81][82] 问题8: 何时有信心缩减分支机构结构，2022年是否会开始 - 关注客户数量、营收增长、员工数量、平均工时、平均账单费率、平均工资率、利润率等多项财务和非财务指标，希望试点市场第三、四季度表现超过美国其他分支机构网络，还将测试能否通过市场服务中心支持非大都市地区分支机构，在未超过当前情况前将继续试点和改进 [87][88][89] 问题9: 第二季度到第三季度PeopleManagement和PeopleScout利润率压缩原因 - PeopleManagement同店营收在第三季度下降，新客户加入但老客户营收下降，导致利润率下降 [91] - PeopleScout第二季度利润率过高，本季度回归更合理水平，第二季度同客户业务量激增带来过高杠杆，难以维持相同服务水平协议 [92] 问题10: 第四季度SG&A中500万美元递延薪酬和SaaS实施成本是否会延续到2022年 - 这些成本不计入EBITDA计算，不会稀释调整后净利润或EBITDA，递延薪酬计划今年完成过渡，SaaS系统实施成本250万美元，明年可能有更多实施成本，但这些不是经常性成本 [95] 问题11: 疫苗授权在客户层面的讨论情况，若实施是否对公司有利 - 从RPO业务看，部分客户预计员工流失率高于正常水平，将增加招聘量，对PeopleScout可能是利好 [96][97] - 从 staffing 业务看，存在诸多不确定性，如员工定义、100人门槛计算方式等，难以预测影响，公司已为部分要求只派遣接种疫苗员工的客户做好准备 [98][100] 问题12: PeopleScout和PeopleReady客户中低于100人门槛的比例 - 无具体数据，若按奥巴马医改定义员工，受影响员工为个位数百分比，再考虑已接种疫苗员工，影响更小；若工作一小时即算员工，影响较大，公司会做好应对准备 [99] 问题13: 疫苗授权若在部分州实施，公司地理暴露情况 - 无按蓝州、红州划分的数据，PeopleReady营收占比较高的州为加利福尼亚州（14%）、佛罗里达州（13%）、得克萨斯州（9%）、伊利诺伊州（3%）和华盛顿州（3%） [103][106]