财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额增长近21%，达到约13.6亿美元 [8] - GAAP营业利润、营业利润率和每股收益均创历史或第二季度纪录，非GAAP收益略有下降 [8] - 外汇逆风使第二季度销售增长受到超1.7%的负面影响，约2300万美元，有机增长8.2%且较2022年第一季度加速 [9] - 公司订单创季度纪录，订单出货比为1.08倍，Teledyne FLIR订单出货比约为1.25 [11] - 自由现金流较第一季度有所改善，但计划库存水平仍处于高位 [11] - 杠杆比率降至2.5倍 [12] - 第二季度经营活动现金流为1.969亿美元，2021年同期为2.113亿美元 [27] - 第二季度自由现金流为1.761亿美元，2021年为1.905亿美元 [28] - 两个第二季度资本支出均为2080万美元 [29] - 2022年第二季度折旧和摊销费用为8270万美元，2021年为5970万美元 [29] - 季度末净债务约为36.7亿美元 [30] - 两个第二季度股票期权补偿费用均为360万美元 [30] - 预计2022年第三季度GAAP每股收益在3.36 - 3.54美元之间，非GAAP收益在4.20 - 4.35美元之间 [31] - 预计2022年全年GAAP每股收益在15.13 - 15.45美元之间，非GAAP基础上为17.45 - 17.70美元 [31] - 2022年全年估计税率（不包括离散项目）预计为23.1% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 数字成像业务 - 第二季度销售额增长32.9%，有机增长10.3% [18] - GAAP营业利润率为15.2%，调整后为21.2% [19] 仪器仪表业务 - 第二季度整体销售额增长7.4% [19] - 电子测试和测量系统销售额增长11.3% [19] - 环境仪器销售额增长2.4% [20] - 海洋仪器销售额增长9.9% [20] - 第二季度营业利润增长13.9%，营业利润率提高136个基点，调整后提高108个基点 [21] 航空航天与国防电子业务 - 第二季度销售额增长10.8% [22] - GAAP营业利润率增长55.2%，利润率提高749个基点 [22] 工程系统业务 - 第二季度收入略有增加，但营业利润和利润率下降 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于强有力的执行，以应对供应链风险、通胀和汇率逆风 [23] - 鉴于杠杆比率达到目标范围，公司将继续寻求收购机会 [12][25] - 公司预计全年价格上涨约为销售额的3%，但成本增加超过此幅度 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于美元升值、供应链限制和通胀，公司谨慎调整了全年收入和调整后收益展望 [13] - 预计2022年第三和第四季度公司报告的有机销售同比增长约4%，全年估计销售额约为54.7亿美元 [15] - 尽管面临挑战，但公司对商业和政府业务的平衡组合充满信心 [23] - 不确定时期为公司创造了机会，如回购固定利率债务和进行收购 [24] 其他重要信息 - 供应链问题导致第二季度销售额减少约6000万美元，预计下半年仍将持续 [14] - 公司通过采购举措和强有力的执行来应对供应链和汇率挑战 [14] - 公司预计全年有机销售增长（不包括FLIR）略高于6%，Teledyne FLIR全年销售额略高于2020年峰值 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否解析各业务板块的增长和利润率展望 - 公司调整指引主要受通胀、零部件短缺和外汇影响，外汇对数字成像业务冲击最大，预计Q3和Q4仍将持续 [38][39][40] - 各业务需求总体强劲，仅Raymarine需求稍弱 [43] 问题2: FLIR订单与供应链及交付能力的关系，以及国防业务改善时间 - FLIR面临供应链挑战，预计第三和第四季度收入改善，尤其第四季度 [44][45] - 需解决FLIR销售在季度末集中的问题，以避免供应链问题导致收入损失 [46][47] 问题3: 价格调整情况及对市场策略的影响 - 公司预计全年价格上涨约为销售额的3%，Q3和Q4略高于Q2，但成本增加超0.5 - 0.6个百分点，外汇变化带来挑战 [50][51] 问题4: 各业务板块未来利润率的正常化情况 - 与4月相比，仪器业务全年利润率预计提高50 - 55个基点，数字成像业务降低130个基点，航空航天与国防业务提高150个基点，工程系统业务降低60个基点，总体公司利润率下降约45个基点 [52][53] - 航空航天与国防业务利润率较高，有提升空间，数字成像和工程系统业务也存在机会 [56] 问题5: 因供应链挑战延迟的订单能否在后续发货 - 公司通过采购计划抵消了超1.2亿美元的供应链挑战，仍有6000万美元影响持续，随着库存增加，情况将改善，并非损失收入 [62][63][64] 问题6: 是否低估了供应链影响，以及为何国防业务Q2增长未达预期 - 公司通过多种方式找到大部分关键零部件，但未预计到经纪采购成本高，高端复杂组件供应仍有问题，预计2023年后情况改善 [68][69][70] - 国防预算增加但支出未跟上，FLIR国防业务Q2增长8%，商业业务因Raymarine稍降，总体FLIR收入增长2.8%，对国防业务前景乐观 [72][73][74] 问题7: 若经济环境变化，哪些业务可能先受影响 - 部分商业数字成像产品可能是市场变化的信号，但公司对消费者需求暴露有限，50%的业务组合在国防、航空航天、医疗和能源领域，受影响较小 [76][77] 问题8: 当前对国防业务的看法，以及是否有未纳入指引的潜在奖项 - 公司近期在国防领域有多项奖项，部分欧洲奖项延迟，部分大奖收入将在未来体现，对国防业务前景乐观 [81][82][83] 问题9: 新业务活动对俄乌冲突的依赖程度 - 公司参与的项目基于美国和北约国家增加的预算，与俄乌冲突关系不大，这些预算预计将持续 [84][85] 问题10: 并购目标领域 - 公司对各领域都有兴趣，可能排除纯政府服务业务，重点仍在数字成像和仪器业务，不排除航空航天和国防的连接器业务 [86] 问题11: 利率上升对资产价格和并购时机的影响 - 市场预期有所缓和，公司杠杆比率将继续下降，有资金进行收购，会谨慎行事，关注小规模收购，市场低迷时可能有更多机会 [92][93][94] - 公司目前几乎无利率上升风险，93%的债务为固定利率，有良好的信贷额度 [96]