财务数据和关键指标变化 - 一季度实现调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）3800万美元，运营现金流5200万美元 [7] - 一季度总营收1.18亿美元，为直布罗陀矿重启18年来第二高季度营收，贡献调整后EBITDA 3800万美元，矿山运营收益4300万美元 [25] - 一季度GAAP和调整后每股收益为0.02美元/磅，若不计本季度到期的铜领口合约成本，收益会高出一美分 [34] - 一季度末衍生品未实现损失750万美元，随着铜价下跌，该未实现损失已基本消除或逆转 [33] - 本季度现金状况总体下降，因继续对佛罗伦萨铜矿进行投资，包括2500万美元的开发支出，季度末流动性为2.73亿美元，现金余额为2.13亿美元 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 直布罗陀矿 - 一季度实现销售2700万磅铜，创纪录铜价4.59美元/磅，平均外汇汇率1.27倍 [25] - 一季度产量较低，主要因铜品位下降，过渡到直布罗陀矿坑开采，上部矿带品位较低 [8][9] - 一季度磨矿吞吐量平均每天7.8万吨，低于设计产能8.5万吨，但3月平均超过8.7万吨，4月达到9万吨 [11] - 回收率仍处于较低水平，随着品位和矿石质量提高，预计今年回收率将有所改善 [12][13] - 一季度钼产量23.6万磅，因直布罗陀矿坑矿石品位较低，不过钼价强劲，部分抵消了产量下降的影响 [32] 佛罗伦萨铜矿 - 一季度资本支出2500万美元，包括主要加工设备付款和其他前期建设活动费用，以及持续的现场运营成本 [19] - 已锁定约6000万美元项目成本，包括主要工厂组件和其他项目，但预计建设预算其他方面会有通胀，如承包商劳动力和钻井成本 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 铜市场方面，过去一周铜价有所回调，但公司仍对未来一年持乐观态度，一季度实现有史以来最高的铜销售价格4.59美元/磅 [6][7] - 钼市场方面，本季度钼价大部分时间徘徊在19美元/磅左右 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进佛罗伦萨项目，等待美国环保署（EPA）发布地下注入控制（UIC）许可证草案，同时推进项目其他方面，为建设做准备 [18][19] - 公司高级管理团队重视社区和原住民关系，认为这是推动业务发展和为所有利益相关者创造长期价值的关键因素，正在推进黄头项目的环境评估和新繁荣项目的对话 [22][23] - 公司正在完成第三份年度ESG报告，将详细介绍公司在环境、社区、员工和其他可持续发展主题方面的做法 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对于铜矿业来说，当前环境仍然良好，尽管近期铜价有所回调，但公司对未来一年充满信心 [6] - 预计下半年产量将大幅提高，随着开采向更深矿层推进，品位和矿石质量将逐渐改善 [10] - 虽然面临通胀压力，特别是柴油价格上涨，但随着品位和铜产量增加，每磅运营成本将恢复到更正常水平 [13][15] - 直布罗陀矿新的矿产储量将矿山寿命从16年延长至23年，是一项优质资产，未来多年将继续产生良好现金流 [16][17] - 公司有信心利用现有流动性和直布罗陀矿的现金流为佛罗伦萨项目建设提供资金，同时也在考虑辅助融资选项 [20][36] 其他重要信息 - 2月公司与威廉姆斯湖第一民族签署了直布罗陀矿参与与合作协议的续签协议 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: EPA发放UIC草案许可时间长的原因及最佳情况时间线 - 公司表示EPA的回复与之前一致，没有具体原因导致无法进入公众评论期，只是在进行行政程序，安排最终事项以启动公众评论期，预计很快会收到关于公众评论期开始时间的通知 [40] 问题2: 佛罗伦萨项目获环境奖项提名与部分人质疑采矿做法危险之间的矛盾看法 - 公司认为目前质疑者已不多，过去10 - 12年通过运营测试设施和州APP许可程序的公众听证会及评论期，获得了广泛支持，环境奖项反映了项目现场的良好工作 [43][44] 问题3: 直布罗陀矿储量和矿山寿命改善、净现值增加对黄头项目资金和规划的影响 - 公司认为直布罗陀矿是一项长期资产，价值不断增长，黄头项目也有潜力，待直布罗陀矿和佛罗伦萨项目运营后，公司财务状况将改善，有能力承担黄头项目，也可考虑引入合资伙伴 [46][47][48] 问题4: 佛罗伦萨项目成本与先前预期对比，以及若出现重大延误能否收回已投入资金 - 公司表示已承诺的大部分支出与SX/EW工厂主要组件相关，约6000万美元，目前成本基本符合2017年可行性研究的预算，但未承诺部分预计会有通胀，如亚利桑那州劳动力市场和钻井成本；已购买的设备是为项目专门设计，虽可能有一定销售价值，但难以收回全部资金 [52][55] 问题5: 直布罗陀矿铜品位低是否影响钼品位，能否恢复到过去每季度约50万磅的钼产量 - 公司表示直布罗陀矿坑西侧钼品位略低于东侧，未来随着开采进入更深区域，钼品位可能会有轻微改善，但难以恢复到过去水平 [56] 问题6: 若按一季度钼品位建模，今年钼产量是否约为100万磅 - 公司预计今年钼产量低于2021年，可能在150 - 200万磅的中间范围 [60] 问题7: 直布罗陀矿铜品位能否在二季度回到储量品位水平 - 公司表示二季度会有一些改善，但要到三季度和四季度才会更接近储量品位水平 [61] 问题8: 公司是否有信心在今年剩余时间内按设计速率运营 - 公司表示对目前的磨矿吞吐量和最佳磨矿性能感到满意，认为没有理由改变这种情况 [62]