财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长超24%，EBITDA加速增长近25%，利润率超48% [4] - 年初至今，EBITDA减去资本支出增长25%，自由现金流利润率超25% [4][28] - 截至9月，宣布近10亿雷亚尔的资本利息，有信心完成20亿雷亚尔的股东薪酬指引 [4] - 第三季度运营支出同比增长24%，较第二季度有所减速 [23] - 第三季度EBITDA同比增长24.5%，利润率稳定在48%，剔除I - Systems成本后，EBITDA增长超28%，利润率达49.5% [24] - 第三季度净利润为4.73亿雷亚尔，与2021年第三季度持平 [27] - 第三季度末现金约37亿雷亚尔，净债务与EBITDA比率低于1.5倍 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 移动服务收入同比增长近26%，后付费收入同比增长近26%，ARPU为每月每位客户36雷亚尔；预付费收入同比增长超30%，ARPU接近13雷亚尔；移动混合ARPU为24.9雷亚尔 [7][8] 固定业务 - 固定服务收入增长超8%，TIM Live收入增长约12%，第三季度收入超2亿雷亚尔 [7][20] - 光纤用户占比超70%，FTTC到FTTH迁移使自愿客户流失率自第一季度下降1.5个百分点 [20] - FTTH ARPU接近98雷亚尔 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 5G覆盖到达所有州首府，在主要州首府已有10%的流量卸载，5G用户的净推荐值是旧技术用户的两倍 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 5G采用智能推出策略，在重要区域实现覆盖领先，与零售商合作加速5G设备渗透 [5][10][11] - 推进Oi资产整合，网络实施稳步进行，客户迁移加速，预计2023年初实现全面整合 [12] - 专注B2B业务特定垂直领域，为巴西行业领导者提供连接、物联网和技术解决方案，农业、物流和公用事业三个垂直领域已展现机会 [16] - 固定业务TIM Live向新运营模式过渡，使用I - Systems作为网络增长平台 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战和不确定性，公司有望实现2022年财务和ESG目标，逐步成为巴西最佳移动运营商 [31] - 预计2023年运营支出动态将更清晰，5G普及和I - Systems交易将带来资本支出效率提升 [25][44][45] 其他重要信息 - 公司与另外两家买家就收购Oi资产的成交价格调整和赔偿问题进入诉讼程序，涉及金额32亿雷亚尔 [15] - 新聘请Fabiane Reschke为巴西TIM的新法律事务官 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ICMS对预付费业务的影响以及本季度受ICMS影响的程度，与Oi的诉讼对损益表和资产负债表的影响 - 预付费业务8月已实施相关措施，本季度ICMS降低对净收入有积极影响，但额外流量会导致充值业务的收入减少 [36][37][38] - 目前7亿雷亚尔的托管账户存款对损益表和资产负债表无影响，该存款不会影响年底的杠杆指引 [39][40] 问题2: 资本支出展望是否会调整，B2B业务项目的经济情况 - 第三季度资本支出略低于10亿雷亚尔，预计最后一个季度加速，全年符合市场指引；2023 - 2024年因5G普及和Oi资产利用，资本支出有6亿雷亚尔的提升空间；I - Systems交易按计划进行，带来资本支出节省 [43][44][46] - B2B业务主要有两种商业模式，99%的项目是向客户销售技术、连接和网络维护服务并获取利润，客户支付资本支出；公用事业垂直领域业务模式正在探索中 [47][48][49] 问题3: 站点退役计划及预计罚款影响，Oi客户的坏账动态及是否计划断开客户连接 - 站点退役计划为2022年400个，2023年3000个，2024年1300个，目前已实施150个；预计罚款约6 - 7亿雷亚尔，已包含在IFRS 16债务中，在损益表中按线性摊销 [53][54][56] - Oi客户坏账动态与移动运营商正常情况类似，拖欠率略高；计划从11月开始清理不活跃客户，以避免成本 [57][58] 问题4: 5G FWA计划的推出时间及对收入的影响，FTTH的扩张计划 - 消费者市场方面，预计2023年下半年至2024年解决覆盖和成本问题后推出；企业市场已为顶级客户提供FWA作为备份解决方案，短期内对收入影响不大 [61][62][63] - FTTH业务按照与I - Systems的计划推进，今年已在Joinville和Campinas开设两个集群，目前平衡增长速度和价值 [64][65] 问题5: 未来季度折旧和摊销情况，Oi客户的ARPU情况及是否有向上销售的计划 - 由于Oi的7200座塔的合同负担，2022年剩余时间和2023年部分时间折旧和摊销仍受影响，2023年开始大规模退役塔后负担将逐渐减轻，2025年恢复正常 [71][72][73] - Oi客户平均ARPU较低，目前公司优先将Oi客户迁移到TIM系统，之后再考虑货币化机会 [68][69][70] 问题6: EBITDA利润率季度环比增长是否来自Oi资产协同效应及协同效应是否超预期，ICMS准备金的扣除方式 - EBITDA利润率增长是对所有成本项目管理的结果，Oi资产协同效应按预期推进，公司将努力实现预期贡献，并捕捉未来的税收等机会 [76][77][78] - ICMS准备金是由于税率降低和账单调整的时间差产生，从总收入和净收入中扣除 [80]