财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收85亿里拉，同比增长23.5%，上半年营收增速超20% [39] - EBITDA达35亿里拉，同比增长22.7%，利润率40.5%，EBITDA利润率在Q2略降至40% [39][43] - 净收入11亿里拉，同比增长30% [40] - CapEx与销售比率在Q2升至24.5% [40] - 截至Q2末，现金头寸从135亿里拉降至124亿里拉，净债务头寸从114亿里拉略增至116亿里拉，杠杆率0.9倍，排除融资业务为0.8倍 [45][46] - 上调全年营收增长预期至约18%，EBITDA预期至约143亿里拉，预计运营CapEx与销售比率在21% - 22% [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 后付费用户基数增长50.1万，后付费用户占比达66%，同比上升3个百分点 [9] - 移动用户流失率1.7%，为过去三年最低水平 [10] - 混合移动ARPU升至52里拉，增长14%，比竞争对手高12%和22% [11] 固定宽带业务 - 光纤用户新增4万，IPTV用户净增4万，达96.1万，为62%的住宅光纤客户提供服务 [12] - 住宅ARPU升至77里拉，增长11%，比 incumbent 高21% [13] 数字服务 - 数字服务和解决方案独立营收同比增长32%，达4.04亿里拉，付费用户基数达340万，比去年增加80万 [19] - BiP 下载量达8200万，活跃用户2600万，超四分之一活跃用户在国外，导入200万聊天记录 [19][20] - 移动电视产品流失率为去年一半，大屏战略覆盖近四年生产的智能电视，提供 TV+ Ready 设备 [20] - 个人云应用 lifebox 付费用户超100万 [21] 数字业务服务 - 数字业务服务营收同比增长22%，达6.18亿里拉，签订678份新合同，合同总价值近1.7亿里拉，系统集成项目积压9.17亿里拉 [22] Techfin 业务 - Techfin 服务营收达2.4亿里拉，同比增长24%，金融销售营收收缩趋势缓解，同比持平 [24] - Paycell 活跃用户超550万，同比增长78%，移动支付交易额近4.18亿里拉，Paycell Card 交易额同比增长两倍 [25] - Financell 在地铁贷款领域市场份额20%，为近4000家企业客户提供融资解决方案 [26] 数字渠道 - 数字渠道活跃用户2300万，通过数字平台的收购数量同比翻倍，数据套餐购买和里拉充值交易量增长1.9倍，数字渠道消费销售占比达18%，提高6.5个百分点 [27][28] 国际业务 - 国际营收占合并营收10%，同比增长45%，剔除货币影响，有机增长24% [29] - Lifecell 乌克兰营收本地计算增长26%，移动用户达840万，同比增长11%，ARPU 增长17% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动数据平均使用量同比增长15%，达13.4GB/用户，3300万客户签约4.5G服务，约70%拥有4.5G兼容智能手机，智能手机普及率84%，其中92%兼容4.5G [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持以客户为中心的战略，多元化业务模式和数字生态系统，优先发展数字渠道 [6][7] - 移动业务持续关注后付费市场，提高后付费用户占比 [9] - 固定宽带业务聚焦光纤客户，增加光纤和 IPTV 用户 [12] - 推出数字生态系统，整合数字企业服务，提供独特客户体验 [16] - 发展数字服务、数字业务服务和 Techfin 业务，满足市场需求 [19][22][24] - 参与 e - mobility 项目，增持 TOGG 股份至23%，探索潜在协同效应 [32] - 履行 ESG 承诺，收购风电厂，安装太阳能板，制定可持续治理原则，开展社会责任活动 [33][34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情持续，但公司凭借以客户为中心的战略、多元化业务模式和数字生态系统取得了出色业绩 [6] - 预计全年营收增长约18%，EBITDA 约143亿里拉，运营 CapEx 与销售比率在21% - 22% [36][37] - 移动业务 ARPU 有望在剩余季度实现两位数增长 [11] - 数字渠道和国际业务增长势头良好，将继续为公司发展做出贡献 [28][29] 其他重要信息 - 公司于4月和7月13日分发2020年股息的第一和第二期，最后一期计划10月分发 [8] - 公司根据税法7326号对2017 - 2018年税务评估进行重组，可对部分固定资产投资进行重估 [40] - 土耳其汽车项目 TOGG 的全电动 SUV 车型获 iF 设计奖，首辆 SUV 计划2022年最后一季度推出，7月组装首辆国产部件 buggy [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 升级后的全年指导中，营收增长主要驱动因素是什么，CapEx 增加受哪些因素影响 - 营收增长主要得益于上半年土耳其市场强劲的 SaaS 订阅用户和 ARPU 表现，以及乌克兰业务的有机增长和货币变动的积极影响 [58][59] - CapEx 增加主要是因为客户对光纤需求增加，公司将全年家庭覆盖目标从50万提高到60万，同时乌克兰市场有增长潜力，需要更多投资，且随着客户增多，数据需求增加也需投资 [60][61] 问题2: 移动净增用户数量的来源以及公司作为市场领导者如何看待移动市场竞争情况 - 公司通过差异化产品和服务为客户提供丰富价值主张，拥有多元化业务模式，提供高质量电信服务、广泛数字服务和数字支付解决方案，基础设施和 AI 能力有助于增加客户基础 [62][63] - 新增用户主要是后付费用户，61.7万新增用户中50万是后付费用户，其中40%来自预付费用户转换，60%是新开户 [64] 问题3: 光纤投资目标是否会在中期加速 - 公司认为光纤需求将持续，尤其是5G 到来后需要更多光纤，投资光纤也有助于其他业务发展，希望未来投资超过每年60万家庭覆盖目标 [65][66] 问题4: 5G 频谱拍卖的财务影响以及网络投资计划，电动汽车项目的资本承诺、货币化时间和与公司的协同效应 - 目前没有5G 官方时间表，但公司在为5G 做准备，6月推出商业5G 漫游服务，拥有强大4.5G 网络有助于向5G 过渡，5G 拍卖 CapEx 需求会因等待时间延长而降低 [72][73][74] - 电动汽车项目资本承诺约1.15亿欧元，已投资约2500万欧元，后续将根据项目计划和进展释放资金 [76] - 公司与 TOGG 在 e - mobility 领域有协同效应，包括智能生活解决方案、智能充电、数据业务模式、集成数字服务和支付等方面 [77][79] 问题5: 本季度 FX 损失增加的原因，递延收入是否为一次性影响，Paycell 少数股权出售的前景和时间 - FX 损失增加是因为套期保值成本上升，短期掉期利率翻倍，以及为满足营运资金和股息支付需求通过短期 FX 掉期产生土耳其里拉的成本增加，预计下季度套期保值成本和 FX 损失将逐渐降低 [83][84][85] - 递延收入是由于税法允许对部分固定资产和存货进行重估，导致后续年度摊销和折旧成本增加，产生递延税收入，对净收入有积极影响 [86][88] - 公司对 Paycell 等子公司的潜在股权出售感兴趣，但尚未得到股东授权，如有重大进展将通过披露平台分享 [89] 问题6: 有效税率、一次性项目和税务调查结果的影响 - 不考虑一次性项目，有效税率为2% - 3% [95] - 公司因2017 - 2018年特殊通信税、增值税和企业税的税务调查被征收税款，将受益于重组条款，9月底支付2.58亿里拉，导致其他费用增加 [95] 问题7: 销售和营销费用的可持续性 - 销售和营销费用增加主要是因为营销费用增加，公司开展了新的通信活动，销售费用因5月封锁持平或下降 [100] - 下半年销售费用可能会有所反弹，公司将继续投资数字销售渠道，若能增加数字渠道支出，将有助于节省成本，但预计运营费用会有所增加 [102] 问题8: CapEx 增加中与新增10万家庭覆盖相关的比例，以及60万家庭覆盖投资的预期收入贡献和回收期 - CapEx 增加中约三分之一来自 FX 增加，三分之一来自光纤投资，三分之一来自业务增长，包括乌克兰业务和移动用户基数增加 [106] - 光纤投资回收期通常较长，但疫情期间有所缩短，一般8 - 9年的回收期是可以接受的，因为光纤使用寿命约25年 [106][108] 问题9: Superbox 净增用户趋势下降的原因及未来展望 - 公司将更专注于 Superbox 用户订阅的货币化，通过网络效率、使用优化和价格调整来提高 ARPU，同时关注运营成本 [112] - Superbox 不是光纤的竞争对手，它满足特定客户在高速、高质量和移动性环境下的需求 [113]