财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收76亿里拉，同比增长16%，前九个月增长达15% [11] - EBITDA达34亿里拉，增长19.6%，利润率为44.4% [11] - 净利润为12亿里拉，同比增长51% [12] - 本季度产生10亿里拉自由现金流，前九个月自由现金流达26亿里拉 [8][49] - 杠杆率维持在0.8倍，不包括Techfin业务为0.7倍 [8] - 季度末总债务从198亿里拉增至228亿里拉，净债务为93亿里拉 [58][59] - 上调2020年全年营收增长至14% - 15%，EBITDA利润率至41% - 42%，EBIT利润率至20% - 21% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 总用户净增38.2万，移动业务净增31.7万，后付费用户占比达64% [12][13] - 移动混合ARPU升至52里拉，增长14% [14] 固定宽带业务 - 净增4.5万光纤用户，住宅光纤ARPU同比增长9.4% [14] - 本季度新增约3.9万IPTV订阅用户 [14] Fintur（固定无线接入产品） - Superbox用户达55.1万，本季度净增6万，是去年的2.5倍 [16] 数字服务 - 独立数字服务收入同比增长28%，付费用户达270万，增长29% [22] 数字业务解决方案 - 数字业务解决方案收入同比增长40%，系统集成项目积压达9.38亿里拉 [25] Techfin服务 - Paycell非集团收入同比增长85%，本季度收入增长34%至7800万里拉，EBITDA升至4700万里拉，利润率60% [28][56] 金融公司 - Q3金融收入降至1.27亿里拉，同比下降41.9%，EBITDA降至9730万里拉，下降32.2% [50][51] 各个市场数据和关键指标变化 国际市场 - 国际业务收入占集团收入的9%，同比增长25.3% [32] - 乌克兰Lifecell收入按当地货币计算增长14.2%，Q3实现净利润 [32] - 白俄罗斯子公司收入增长1.4%，移动ARPU按当地货币计算增长9.3% [33] - 北塞浦路斯子公司收入增长18.5% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推出新产品和服务，提升现有产品，聚焦数字服务、数字业务解决方案和Techfin服务等战略领域 [8][22] - 提供综合服务采购，追求成为集成解决方案市场领导者 [25][27] - 应对竞争，注重为客户创造更高价值和丰富体验，提供差异化产品和服务，而非单纯价格竞争 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务适应疫情环境，经济重新开放助力业绩增长，但漫游收入仍受疫情影响，预计Q4延续类似趋势 [6][9] - 土耳其电商趋势持续，数字服务需求强劲，激励公司加强数字服务和解决方案 [10] - 虽难以准确预测2021年前景，但公司正努力研究，将在2月公布第四季度业绩时提供指引 [87] 其他重要信息 - 10月22日公司大股东交易完成，土耳其财富基金成为最大股东，持股26.2%，LetterOne持股增至24.8%，公司股权结构简化 [35] - 数字渠道访客达2800万/月，销售转化率同比翻倍，额外数据套餐购买和TR充值交易量同比增长两倍，12%的土耳其消费者销售通过数字渠道完成 [20][21] 问答环节所有提问和回答 问题1: 营收增长主要来自批发和其他业务，增长原因是什么？CapEx指引调至19%，是受外汇影响还是有新投资？竞争对手称移动收购市场竞争加剧，对公司用户获取成本有何影响？ - 营收增长主要源于土耳其业务ARPU表现强劲、设备销售和国际业务增长，排除金融业务和体育博彩业务后，Q3综合营收增长19% [66][67][68] - CapEx因土耳其里拉波动和持续投资，调整至初始指引上限19% [69] - 公司策略与竞争对手不同，注重为客户提供差异化价值，ARPU增长表现优于通胀和竞争对手，未来ARPU增长预计在通胀水平上下波动 [70][71][72] 问题2: 企业收入表现强劲且利润率高，业务性质如何？ - 公司专注企业市场高利润领域，如云业务、安全、物联网等，项目涉及数据、云等解决方案 [74] 问题3: 第三季度用户获取成本大幅上升，未来展望如何？ - 移动和固定用户获取量分别增长38%和16%，是用户获取成本上升的主要原因 [75] 问题4: 设备销售毛利率同比稀释，销售是否有正利润率或利润率是否改善？设备销售中企业部门占比多少？移动服务收入增长受预付费业务驱动，价格调整和数据消费的影响各有多少？ - 设备销售虽单机利润率在6% - 8%，但能带来相关盈利收入，增加客户粘性和企业市场机会；设备销售中企业部门占比10% [79][81] - 第三季度初预付费业务提价，同时采取措施防止客户流失，实现了预付费ARPU增长 [80][81] 问题5: 2021年前景如何？ - 因疫情影响，难以准确预测，公司正努力研究，将在2月公布第四季度业绩时提供指引 [87] 问题6: 本季度成本因商业活动减少而降低，若市场正常开放，EBITDA会怎样？本季度土耳其业务有无漫游收入？营收指引在第四季度增长11% - 15%是否保守？ - 第三季度是土耳其电信市场旺季，成本降低和收款表现良好支持了利润率，公司预计全年EBITDA在41% - 42%之间；数字销售渠道有助于节省销售和用户获取成本，部分营销费用因疫情推迟或取消，未来会恢复正常 [91][92][93] - 本季度漫游收入同比下降33%，占土耳其业务收入的2% [94][97][99] - 上调营收指引至14% - 15%是合理的，去年第四季度业绩也较强劲，公司将努力实现指引上限，但外汇和终端价格变化可能影响设备销售 [94][95] 问题7: 消费金融业务贷款规模见底且低于预期，是有意为之还是受疫情影响？ - 年初土耳其设备分期业务监管变化，影响了金融业务收入和设备信贷数量，并非有意为之，目前业务正在恢复，预计未来贷款组合年增长率为10% - 15% [102][103] 问题8: 预付费业务策略是使价格向付费业务靠拢，市场是否会跟随？是否担心市场份额流失？ - 公司有意缩小预付费和后付费业务价格差距，引导客户转向后付费业务；疫情影响了客户获取，公司将尽力实现每年新增100万ARPU的目标 [105][106] 问题9: 竞争对手推出新电视服务，公司有何反应？ - 公司电视业务表现良好，同比增长积极，拥有丰富内容，还推出了TV+ Ready产品，可利用OTT下载吸引竞争宽带基础设施 [107][108]