财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收67亿里拉，EBITDA达28亿里拉，EBITDA利润率同比提高2个百分点至42.2%，EBIT为14亿里拉，利润率21.6%，净利润8.73亿里拉，剔除去年同期Fintur交易收益后净利润近乎翻倍 [7][8] - 集团营收同比增长17.3%，相当于每年增加10亿里拉，其中9亿里拉来自土耳其业务，剔除消费金融公司和体育博彩业务影响后同比增长20.8% [36][37] - 集团EBITDA同比增长23.1%至28亿里拉，EBIT同比增长30%至14亿里拉，G&A费用持平，销售和营销费用降低，应收账款流出同比增加主要因去年一季度基数效应 [38][39][40] - 消费金融公司Financel一季度营收下降32 - 33%，贷款组合同比下降约42%至21亿里拉，EBITDA下降7%至1.02亿里拉，利润率62%，成本风险从去年四季度的3.2%降至2.8% [41][42] - Paycell一季度活跃用户460万，交易总额25亿里拉，直连运营商计费量增长69%，第三方账单支付增长216%，Paycell卡交易量5300万里拉，同比增长70%，营收6400万里拉，EBITDA利润率57%，非集团营收增长82% [43][44][45] - 季度末总债务降至195亿里拉，净债务103亿里拉，杠杆率0.9倍，剔除金融科技业务后为0.8倍，一季度净债务名义增加2.21亿里拉，主要因5.35亿里拉负外汇影响 [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务净增56.6万用户，后付费用户占比达63%，月移动用户流失率降至1.7%，混合移动ARPU增长21.1%至46.3里拉，预付费ARPU两位数增长 [9][10][11] - 固定宽带业务光纤用户净增3.4万，住宅光纤ARPU增长13.4% [12] - 固定无线接入产品Superbox净增7.6万用户，总数达40万，需求加速增长 [15][16] - 数字服务独立营收同比增长29%，数字业务解决方案季度增长42%，一季度获近700个新项目 [18] - Techfin领域Paycell 3月交易量大增146% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场营收占集团8%，同比增长21.7%至5.6亿里拉，乌克兰和白俄罗斯子公司以当地货币计算营收分别增长12%和2% [24] - 乌克兰Lifecell获900兆赫兹频段新许可证，频段从3.8兆赫兹升至5.6兆赫兹，有效期五年，北塞浦路斯子公司营收增长14% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进数字服务，推出新功能和服务，聚焦独立用户和企业数字解决方案，预计数字解决方案需求加速增长 [17][18] - 公司通过数据分析和微细分策略加强与客户联系，增加后付费用户，提升市场地位 [13][59] - 公司利用基础设施投资优势，提供优质服务，通过广泛分销和在线销售渠道贴近客户，增强竞争力 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情3月开始影响土耳其业务，一季度影响仅两周，预计二季度影响持续，后续逐渐恢复正常 [6][26][35] - 公司预计全年营收增长10% - 20%，EBITDA利润率40% - 42%，EBIT利润率19% - 21%，运营资本支出与营收比率17% - 19%，尽管环境挑战仍有望实现两位数营收增长 [31][32] - 公司有信心利用数字化加速和用户习惯改变的趋势，实现数字服务和支付服务的盈利 [32] 其他重要信息 - 3月最后一周网络流量增长35%，高峰时段达50%，数字服务使用增加，后付费客户获取下降35%，固定宽带订阅增长52%，零售网络网站和应用访问量增长30%，销售额增长76% [27][28] - 公司多数员工包括10万客服在家工作，数字业务解决方案团队24/7服务客户，伊斯坦布尔Ikitelli项目提前启用 [27][29] - 公司平衡表稳健，持有14亿美元现金和1.4亿美元多头头寸，外汇债务占比降至40%，一季度实现外汇净收益 [53][54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 后付费用户新增来源及是否担心引发价格竞争，以及全年自由现金流预期 - 一季度近半后付费净增用户来自预付费转换，公司通过数据分析和微细分策略有效吸引用户，实现移动ARPU增长21% [57][59] - 原预计消费金融业务带来5亿里拉额外自由现金流，受疫情影响预计超7亿里拉，但部分会被企业收款表现恶化抵消，公司暂不提供精确自由现金流数字，大致为名义EBITDA的20% - 25% [60][61] 问题2: 年度股东大会日期、股息支付看法，以及二季度初坏账增加情况和消费者还款困难比例 - 股东大会因疫情搁置，政府设25%股息上限至9月底，公司认为应等危机正常化和上限取消后，董事会再按政策提议股息并召开大会 [64][65] - 3月前各业务收款表现强劲，消费金融成本风险降至2.8%，疫情会使收款受影响，预计未来季度成本风险升至4% - 5%，比年初预期高1%，超90%贷款有保险，仅覆盖失业风险 [67] 问题3: 移动ARPU增长趋势及二、三季度预期，企业业务营收二季度预期，以及考虑中小企业业务对营运资金需求和净债务与EBITDA比率影响 - 移动ARPU受后付费用户和数据消费推动增长，因通胀下降和支持客户，预计未来季度ARPU增长趋近通胀水平；固定光纤ARPU增长因通胀和业务调整放缓 [73][74][75] - 企业业务受疫情影响，中小企业和漫游业务收入下降，但需求只是推迟，预计恢复快于其他业务 [75] - 公司为受影响行业客户延长付款期限，目前请求数量有限，若情况持续可能有更多付款延期，消费金融业务资金释放可抵消中小企业营运资金需求；除非里拉进一步贬值，预计全年杠杆率低于1倍，若货币稳定比率可能降至0.7倍 [76][77][78] 问题4: 新冠和社交流动性对预付费充值影响 - 因人们居家，门店充值收入下降，但数字渠道充值率大幅提高，数字充值占比从6%升至13%，预付费充值总体无负面影响 [80] 问题5: 公司承诺和未承诺信贷额度情况 - 公司已基本用完承诺信贷额度，正在争取更多并将很快公布，有来自ECA的5000万美元额度，4月初已使用5000万里拉，还有约45亿里拉来自国内外银行的信贷额度 [82]