财务数据和关键指标变化 - 2019年公司营收251亿里拉，年营收增长18.1%，EBITDA达104亿里拉，EBIT为54亿里拉，利润率21.4%，净利润达32亿里拉，同比增长60.6% [4][11] - 第四季度营收67亿里拉，增长18.8%，EBITDA为28亿里拉，利润率41.2%，净利润7.56亿里拉，受与税务机关1.99亿里拉和解影响 [8][9][11] - 2019年运营产生104亿里拉EBITDA，同比增长19%，产生24亿里拉自由现金流，不包括Fintur出售收益 [37] - 第四季度自由现金流约10亿里拉，净债务为101亿里拉，排除消费金融业务后杠杆率为0.8倍，为行业最低 [10][40] - 第四季度外汇净收益1770万里拉，目标是未来保持外汇头寸中性 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 第四季度后付费用户增加98.4万，2019年新增后付费用户150万创10年记录，后付费用户占比从56%升至62% [6][9][12] - 混合移动ARPU升至45.9里拉，增长22.7%，移动ARPU增长近两倍于行业平均 [6][12] - 平均移动数据使用量同比增长53%，达每人9GB，4.5G用户签约数达3070万，其中1920万拥有4.5G兼容智能手机，智能手机普及率达76%，87%兼容4.5G [19] 固定宽带业务 - 光纤用户净增2.9万，住宅光纤ARPU增长21%创历史新高 [14] 固定无线接入产品Superbox - 2019年底用户超30万，是去年的10倍，ARPU是固定宽带ARPU的两倍 [18] 数字服务业务 - 推出土耳其电子邮件提供商YaaniMail和安全通信平台BiP Multicloud，推进AI在数字服务中的应用，实现10亿里拉独立营收目标 [22][23] 数字业务解决方案 - 2019年增长44%，现有项目积压130万里拉，支付服务平台Paycell用户和商户点增加，账单支付量增长两倍，数字内容支付增长约24%，Paycell卡交易量同比增长四倍 [24] 消费金融业务 - 第四季度Financell营收下降18.7%，EBITDA利润率提高13.4个百分点，风险成本略升至3.2%，贷款保险渗透率达98% [39] 支付服务业务 - 第四季度Paycell超450万客户使用其产品和服务，营收增长77%，交易 volume达57亿里拉，营收2.52亿里拉 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场业务第四季度同比增长33%，全年增长37.5%，按当地货币计算，第四季度和全年增长率分别为18%和16% [25] - 土耳其共和国北塞浦路斯子公司2019年增长23%，固定服务和企业部门贡献增加 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来三年聚焦数字服务、数字业务解决方案和国际市场三个战略重点 [22] - 2020年目标营收增长13% - 16%，EBITDA利润率39% - 42%，EBIT利润率18% - 20%，运营资本支出与销售比率保持在16% - 18% [29][30] - 公司在综合电信行业表现优于同行，营收增长高于最接近竞争对手2个百分点，第四季度差距扩大 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年公司财务和运营表现强劲，巩固了行业领先地位，对未来引领行业增长充满信心 [4] - 认为净增用户、ARPU和客户流失管理的平衡组合对可持续健康增长至关重要，将继续专注于扩大用户基础，特别是后付费用户 [15][17] - 预计2020年用户和ARPU将增长，重点领域贡献增加，但需考虑体育博彩业务终止和金融业务收缩的负面影响 [29][30] 其他重要信息 - 首席财务官加入联合国全球契约首席财务官特别工作组，公司宣布一套AI原则，任命数据保护官，致力于联合国可持续发展目标 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 资本支出指导范围及消费金融公司对营运资金和自由现金流的影响 - 公司给出资本支出指导范围是惯例，年内会给出更精确数字；消费金融业务上半年收缩，下半年恢复，全年自由现金流基本持平 [44][45] 问题2: 消费金融公司贷款组合稳定水平及增长预期 - 贷款组合预计稳定在25亿里拉左右；2020年增长类似，之后将与指导方针一致稳定增长 [46][48] 问题3: 投资组合简化进展及预付用户基础恢复情况 - 塔业务方面，公司参与基础设施倡议，监管机构支持共享模式，正在讨论多种模式；预计20% - 30%预付用户将在年内回归 [51][52][54] 问题4: 营收和EBITDA指导范围原因及消费金融贷款业务增长驱动因素 - 指导范围考虑了消费金融业务放缓和体育博彩业务终止的负面影响，以及市场通胀预期下降；下半年将向固定线路、企业和中小企业客户提供信贷，拓展业务 [56][57][59] 问题5: 后付费ARPU增长驱动因素及现有客户价格调整情况 - ARPU增长主要受客户组合、向上销售、数据消费增加和价格调整驱动；公司通胀定价政策对ARPU增长起重要作用，价格调整会有滞后；公司注重为客户创造价值，而非单纯提价 [60][61][62] 问题6: 一次性税务费用、企业和消费者收入细分及财务费用或外汇损失情况 - 已结算两项税务纠纷，分别为1.22亿里拉和7700万里拉，未对6100万里拉竞争管理局罚款进行入账；企业业务收入占土耳其业务总收入的18%；公司外汇头寸稳定，受外汇波动影响小，近期掉期利率上升对新对冲交易有影响，但公司不急于进行新对冲 [64][65][68] 问题7: 外汇头寸展望及是否考虑增加里拉贷款减少外币贷款 - 土耳其里拉市场长期借款机会有限，公司将寻求长期硬通货贷款，但消费金融业务会增加里拉借款；公司会寻求最佳融资机会和方式 [70][71] 问题8: 移动业务竞争情况及对公司的影响 - 公司不评论竞争对手行为，专注自身战略，有应对市场竞争的具体计划，处于有利地位 [72][73] 问题9: 资产负债表和自由现金流变化对股息分配的影响及消费金融公司EBITDA利润率变化 - 消费金融公司业务收缩对自由现金流贡献将放缓，2020年下半年业务将恢复增长；预计EBITDA利润率上半年稳定，下半年逐渐下降；公司股东大会通常分配至少50%的净利润，过去五年派息率略高于80%，鉴于自由现金流能力增强，对股息分配更乐观 [75][76][78]