财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为2290万美元，较上年同期增加730万美元，主要得益于净销售额增长和毛利率扩张 [14] - 第三季度净销售额为3.047亿美元，较上年同期增长15.9%，有机增长13.9%，约65%的同比增长归因于定价，35%由销量驱动 [16] - 第三季度调整后摊薄每股收益从上年同期的0.98美元增至1.34美元 [15] - 第三季度调整后EBITDA为4590万美元，较上年同期增加1210万美元，调整后EBITDA利润率为15.1%，较上年提高220个基点 [19] - 第三季度毛利润为1.32亿美元，较去年第三季度增加3130万美元，毛利率为43.3%，较上年提高500个基点 [20] - 第三季度销售和管理费用为8820万美元，较上年同期增加1680万美元，占净销售额的比例从27.2%增至28.9% [14][20] - 第三季度净利息支出从上年同期的220万美元增至330万美元，所得税费用为700万美元，较上年增加280万美元，有效税率为23.4%，符合全年预期 [15] - 第三季度经营活动提供的净现金约为5400万美元，上年同期为使用约1500万美元，资本支出约为400万美元，符合预期 [21] - 公司提高2023年全年净销售额指引至12.3 - 125亿美元，调整后EBITDA指引至1.9 - 2亿美元，均创公司历史新高 [6][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备、零部件和耗材以及服务和其他类别销售额在2023年第三季度均实现增长，其中设备销售额同比增长23.2%，远超预期 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场净销售额大幅增长21.4%至2.112亿美元，有机增长20.8%，外汇产生约0.6%的有利影响，主要由北美地区强劲的设备销售带动 [17] - EMEA市场净销售额同比增长4.3%至7200万美元，外汇产生约7.1%的有利影响，但有机销售额下降2.8%，主要受设备和零部件及耗材销量下降影响，市场条件弱于预期 [18] - 亚太地区净销售额同比增长8%至2150万美元，有机增长11.8%，主要由澳大利亚的价格实现和中国的销量增长驱动，但外汇产生约3.8%的不利影响 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2019年制定的企业战略聚焦于推动业务结构改善以提高盈利能力，三大支柱为在竞争优势领域取胜、降低复杂性并建立可扩展流程、为盈利性增长进行创新，预计到2023年底实现关键财务目标 [7] - 2024年将推出以增长、绩效和人员为战略支柱的新企业战略，增长支柱目标是实现中个位数差异化销售增长和高于市场的增长率，通过定价纪律、审慎的费用管理和生产力投资扩大利润率并保持运营效率 [9][10] - 绩效支柱将提升业务运营水平，通过标准化和优化全球流程、投资现代化和整合ERP系统、加速可持续发展进程来优化成本结构、加速决策制定、改善客户体验并将可持续发展目标融入企业战略 [10][11] - 人员支柱将通过投资员工价值主张和加速DE&I路线图及代表性目标来吸引和留住人才，创造包容的工作环境 [11][12] - 公司将通过战略收购补充有机增长，首先聚焦于通过附加收购发展核心业务，填补产品空白并加强在有吸引力地区的渠道地位，还将探索有吸引力的相邻领域，拓展至非清洁移动设备领域，重点关注具有相似供应链和制造特征、相似终端市场或渠道以及潜在交叉销售机会的公司，同时关注连接自主技术栈 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩强劲，连续四个季度实现全球团队有机净销售额和调整后EBITDA增长超预期，有望实现创纪录的一年 [4] - 订单保持韧性，积压订单连续三个季度显著减少，交货时间持续缩短，除明尼阿波利斯工厂独家生产的工业产品外，几乎所有产品线的积压水平已恢复正常 [5] - 价格实现努力和通胀环境缓和推动了强劲的经营业绩，公司将净收入的100%以上转化为自由现金流，有助于进行战略投资和向股东返还资本 [5] - 预计订单率将保持韧性，零部件供应和通胀将维持在当前水平，2023年有望取得优异成绩 [6] - 尽管EMEA市场出现一些疲软，但整体需求仍具韧性，预计第四季度净销售额在2.98 - 3.18亿美元之间，调整后EBITDA在3900 - 4900万美元之间，预计到2024年底或2025年初积压订单将恢复到更正常的水平 [24][25] 其他重要信息 - 公司宣布股息提高5.7%至每股0.28美元，这是公司连续第52年提高年度现金股息支付 [21] - 公司将于2024年春季在纽约举行投资者日活动，更多细节将尽快公布 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Q3订单情况如何 - Q3订单较2022年同期略有增长，9月的平均每日订单率是年初至今最高的，这让公司对第四季度更有信心，且业务似乎正在恢复正常季节性，不过EMEA市场订单今年以来一直在疲软，本季度略有下降，公司会密切关注并采取适当行动 [27][28][29] 问题: 中国市场情况如何 - 中国市场本季度表现出色，市场重新开放，公司在该地区的销售额增长超过20%，预计第四季度订单需求将延续积极趋势，公司在中国进行了收购投资，拥有广泛的产品组合，并持续投资多渠道市场进入策略，有望受益于市场重新开放和需求增长 [30] 问题: 2023年后的定价策略如何 - 公司正在研究市场数据，包括内部通胀预测和市场竞争力，预计2024年将转向更传统的年度价格增长结构，低个位数的价格增长是合理的，此前公布的价格增长已覆盖多年通胀，公司会在有竞争优势和战略机会的领域更积极地提价，同时保持严格的折扣管理 [31][32][33] 问题: M&A当前的项目储备情况如何 - 公司正在填充项目储备，由于M&A战略的第一步是发展核心业务，所以已知潜在目标的填充相对简单，公司会对潜在候选人进行全面筛选，目前发展核心业务的漏斗可能填充得最多，但其他部分也已开始填充，并将在未来几个季度进行接触 [35] 问题: 指导调整是否主要与健康的毛利率有关 - 是的，毛利率的扩大反映在提高的指导中，毛利率的提升是公司应对通胀采取多种措施的结果，包括抵制成本增加、降低成本、提高SIOP能力和进行战略提价 [38][39] 问题: 今年是否有多次提价 - 没有，本季度是之前公布的价格增长的实现 [40] 问题: 过去12个月推出的新产品的成功和未来潜力如何 - 新产品分为三个类别，小空间产品如i - mop系列和CS5取得了成功，公司将继续在该领域推出新产品；通过收购平台重新品牌化并引入新地区的产品，能在保持高端品牌溢价的同时，以更具竞争力的价格服务新老客户；AMR领域推出了多款产品，T16AMR在工业应用中有差异化优势，预计该领域的采用速度会更快，市场潜力更大 [41][42][44] 问题: ERP现代化的进展、机会和风险如何 - ERP迁移是必要且关键的，有助于构建数字基础设施、实现规模杠杆、增强网络安全、提高合规性和改善客户体验，公司目前使用15年历史的系统，全球有八个不同的ERP实例，操作繁琐，选择现在进行是因为公司已基本度过此前的干扰，且即将推出新的三年战略，2023年主要进行规划工作，包括做出重大范围决策、选择最终ERP、谈判工作声明和合作伙伴、制定资源计划和商业案例，适当的规划可以降低项目风险，这将是一项重大的时间和资金投资，后续会分享更多细节 [47][48][49] 问题: 明年的毛利率如何 - 公司正在积极规划2024年，将在明年第一季度提供更多指导，目前的全年毛利率水平是一个参考 [52] 问题: 供应链恢复情况和积压订单情况如何 - 公司已基本度过主要的供应链挑战，正在接近更正常的供应链环境，本季度还对供应链能力进行了投资，企业层面的积压订单从2.55亿美元降至2.14亿美元，正常水平约为5000 - 6000万美元，预计后续积压订单将继续减少，但由于积压订单集中在明尼阿波利斯工厂的工业产品上，减少速度会逐渐放缓 [53][54][55] 问题: 工业市场增长的驱动因素有哪些 - 宏观趋势对工业市场有利，包括企业考虑近岸外包、投资工业4.0以应对劳动力短缺和成本上升、电动汽车及供应链的增长、电子商务的持续发展等，Tennant设备通常在新建筑建成后期才会受益 [57][58][59] 问题: Gaomei品牌的进展和机会如何 - 公司一直在利用收购平台在全球中端市场更具竞争力地定位自己，Gaomei品牌已成功重新品牌化进入拉丁美洲和东南亚，公司正在考虑将其引入其他地区，对于发达市场，正在评估是否需要三个价格层次，两层次的产品策略可能更合适 [61][62][63]