财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净收入为790万美元，较上年增加520万美元；全年实现创纪录的净收入6490万美元，而去年同期为3370万美元 [19] - 2021年第四季度调整后摊薄每股收益为0.71美元，上年同期为0.48美元；2021年全年调整后摊薄每股收益为4.39美元，2020年为2.91美元，每股增加1.48美元 [20] - 2021年全年净销售额为10.9亿美元，2020年为10亿美元，有机销售额增长9.1% [21] - 2021年全年调整后EBITDA为1.402亿美元，占销售额的12.9%，2020年为1.194亿美元，占销售额的11.9%，调整后EBITDA利润率提高100个基点；调整后毛利率同比下降90个基点至40.2% [24] - 调整后销售及管理费用占净销售额的29.2%，去年同期为30.9% [25] - 2021年第四季度净销售额为2.764亿美元，有机基础上同比增长4.5% [26] - 2021年第四季度调整后EBITDA为2840万美元，占销售额的10.3%，2020年为2540万美元，占销售额的9.3%，调整后EBITDA利润率提高100个基点；调整后毛利率较上年同期下降460个基点至36.7%；调整后销售及管理费用占净销售额的28.1%，去年同期为33.9% [28] - 2021年经营现金流约为6900万美元；资本支出约为9000万美元，低于指引；减少未偿债务约4400万美元；季度末净杠杆率为1倍调整后EBITDA，低于1.5 - 2.5倍的既定目标；支付年度股息约1750万美元，回购约19.7万股普通股，花费1500万美元；年末现金余额约为1.24亿美元，流动性约为4.03亿美元 [29][30][31] - 2022年全年指导：净销售额11.25 - 11.7亿美元，有机销售额增长4.5% - 8.5%；GAAP每股收益3.9 - 4.5美元；调整后每股收益4.4 - 5美元；调整后EBITDA 1.45 - 1.6亿美元；资本支出2500 - 3000万美元；调整后有效税率20% - 25% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年全年，美洲地区销售额同比增长4.3%，有机增长7.4%，增长驱动因素包括服务、零部件、耗材以及北美强劲的工业销售，拉丁美洲的有机增长得益于巴西的工业销售和墨西哥IPC品牌产品的销售 [22] - 2021年全年，EMEA地区销售额同比增长19.3%，有机增长14.2%，全年需求和订单积压情况不断增强，所有国家和产品类别均实现增长 [23] - 2021年全年，亚太地区销售额同比增长9.6%，有机增长5.6%，澳大利亚和韩国的强劲需求抵消了中国因供应链中断和劳动力限制导致的下滑 [23] - 2021年第四季度，美洲地区销售额同比增长1.3%，有机增长4.9%，增长驱动因素包括服务零部件、耗材以及北美强劲的工业销售，拉丁美洲的有机增长得益于巴西的工业销售和墨西哥IPC品牌产品的销售 [26] - 2021年第四季度，EMEA地区销售额同比增长3.9%，有机增长7.4%，需求和订单积压持续增强，除法国受供应限制影响较大外，所有产品类别和市场均实现增长 [27] - 2021年第四季度，亚太地区销售额下降7.5%，有机下降7.2%，下降部分归因于中国的供应链中断、劳动力限制以及新的疫情相关停产，韩国和澳大利亚的强劲需求部分抵消了这一影响 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司企业增长战略基于三个支柱：在具有竞争优势的领域取胜、降低复杂性并建立可扩展流程、为实现盈利性增长进行创新 [11] - 在具有竞争优势的领域取胜方面，2021年实现了涂料业务的盈利出售，并在特定地区扩大了成功的价值捕获计划，实现了有针对性的利润率扩张 [12] - 降低复杂性并建立可扩展流程方面，疫情挑战促使公司加速本地化计划，带来了新的供应商关系和双源供应机会，减少了生产瓶颈；同时开展多个生产线迁移和产能转移项目，工程团队启动新的价值工程项目 [13][14] - 为实现盈利性增长进行创新方面，推出了适用于机器人地板擦洗器的Inventory Scan，可提供多用途自主解决方案，为零售商增强库存管理和运营，代表公司进入有吸引力的相邻领域 [14] - 公司专注于赢得新客户并服务现有客户，近期扩大了与北美领先租赁设备公司Sunbelt Rentals的合作，将支持其专用地板护理中心网络 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年全球团队应对了极具挑战性的经营环境，包括意外且长期的全球供应中断、通货膨胀和劳动力限制，实现了创纪录的盈利表现，尽管预计宏观经济逆风将持续，但公司有能力在这种环境中执行并实现2022年全年目标 [6] - 目前需求趋势令人鼓舞，公司全面创新的产品和解决方案受到客户欢迎，预计这种需求环境将在可预见的未来持续 [7] - 2022年经营环境仍不确定，供应链约束如组件供应将继续影响生产和交付产品以满足需求的能力，预计全年将保持创纪录的积压订单；公司将采取本地制造和采购等措施来提高产量并应对通胀压力 [32] - 预计2022年季度销售节奏将更多取决于生产能力而非需求模式，毛利率将逐季改善，盈利能力方面，预计价格实现、成本削减举措和严格的费用管理将推动调整后EBITDA逐季改善 [33] 其他重要信息 - 公司将在Tennant的IR网站上发布系列季度视频的第二期，深入介绍业务和增长战略，可通过在investors.tennantco.com注册电子邮件提醒获取新视频通知 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年4.5% - 8.5%的有机收入增长如何在销量和价格之间分配，较高端是否更多由价格驱动？ - 增长受价格和销量共同影响，更倾向于价格，但两者差异不大；在较高端，销量和价格都会增加，中点位置价格占比更大，但销量贡献也很接近；公司定价受通胀影响，产品需求强劲，有大量积压订单，根据当前情况进行了合理指引 [39][40][41] 问题2: 从收入角度，2022年季度收入是否会有顺序增长，目前的可见性如何？ - 预计全年收入将逐季增长，毛利率和EBITDA利润率也将逐季改善；总体而言，下半年可能比上半年更强，但由于供应链恢复情况不明，缺乏更多数据支持 [42][43] 问题3: 俄乌局势对公司有何具体影响？ - 公司在受影响地区没有直接资产或员工，但有渠道合作伙伴；预计会对宏观经济产生连锁反应，可能导致能源成本上升，进一步扰乱货运和供应链，但目前还处于早期阶段，情况尚不明朗 [44][45] 问题4: 在并购方面，公司是否在寻找机会，如何描述并购管道？ - 公司一直在探索各种增长机会，包括并购；会评估对股东和公司有增值作用的机会；目前首要任务是保护核心业务，为其增长和克服供应链挑战提供资金，同时也会在各方面寻找最大价值创造机会 [46][47] 问题5: 2022年较高的收入指导是否得到积压订单或客户反馈的支持，是否真的由定价支撑？ - 2021年实现了强劲的有机增长，各地区均有增长，且年末积压订单是正常范围的3 - 5倍，这让公司了解2022年的需求情况，认为需求将强劲；收入指导中需求和价格因素权重相当，需求得到积压订单和与客户沟通的支持 [49][50][51] 问题6: 如何看待2022年的营运资金和现金流？ - 2021年末在营运资金上进行了大量投资，主要是库存，预计2022年随着业务进展会逐步释放；虽然未给出具体的自由现金流指导，但由于预计EBITDA增加以及营运资金回归正常，2022年自由现金流将高于2021年 [53][54] 问题7: 过去几个月自主市场的发展情况以及对2022年的展望？ - 自主市场（AMR）发展符合预期，早期赢得沃尔玛这一大型客户，帮助改进了部署方法并证明了技术在实际应用中的可行性；目前市场对技术的兴趣高，客户更多关注如何实现投资回报率，倾向于先进行试点项目；预计2022年AMR销售额将显著增长，但受疫情和供应链挑战影响，产品交付速度受限；公司对AMR机会持乐观态度，认为有潜力颠覆行业；推出的Inventory Scan解决了零售商的核心问题，提高了客户投资回报率，对公司来说是增量盈利销售，还打开了移动数据捕获这一有吸引力的相邻领域，有望加速AMR技术的采用 [55][56][58]