财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收6500万美元，同比增长24.3%，较2022年第二季度增长6.7%；若未终止大型支付方合同，营收增长将达27.3% [16] - 第三季度毛利润1300万美元，较上年同期增长13.8%，毛利率为20% [17] - 第三季度GAAP净亏损300万美元，调整后EBITDA为负670万美元 [17] - 季度末现金及现金等价物余额为6100万美元，投资为8700万美元，预计这些资金足以支持未来24个月的运营和增长 [18] - 下调2022年全年营收指引至2.45亿 - 2.5亿美元，较2021年营收增长21% - 31% [18] - 下调毛利润指引至4500万 - 5000万美元，调整后EBITDA指引至负2500万 - 负2800万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度按人头计费的收入同比下降，原因是部分合作伙伴会员减少，但公司未丢失任何合同 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 独特的肿瘤治疗模式在扩张市场获得认可，佛罗里达州的收益分成合同转诊量稳步增加，加利福尼亚州和新市场的现有支付方合作伙伴有合作和扩张意向 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 本季度新增五家诊所，包括收购拉斯维加斯两家诊所、佛罗里达州劳德代尔堡的诊所，以及在加利福尼亚州和得克萨斯州新开的诊所，使公司在五个州的诊所数量增至60家 [6] - 近期进入南佛罗里达州市场，收购了布劳沃德肿瘤协会，并宣布12月将在普兰泰申开设一家新诊所，未来几个月计划在布劳沃德和戴德县再开设四家诊所 [8] - 业务发展团队有大量支付方合作伙伴储备，以加速该市场的增长 [9] - 采取多方面措施控制成本，包括减少供应商和合同支出、进行必要的裁员，以确保成本结构与营收增长相匹配 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度整体业绩感到满意，将继续执行增长战略，对独特护理模式的扩张机会持乐观态度 [6][12] - 尽管近期面临营收增长缓慢、毛利率低于预期等逆风，但公司将继续投资业务，支持长期增长 [13][19] 其他重要信息 - 2022年8月9日，公司获得迪尔菲尔德管理公司1.1亿美元的战略投资，以可转换债券形式进行 [10] - 公司获得医疗保健研究与质量局认证，成为认可的患者安全组织 [11] - 公司在萨班斯 - 奥克斯利法案合规问题的整改方面取得进展，同时加强了上市公司的基础设施和程序 [12] - 公司迎来几位新领导，包括临床研究副总裁克里斯蒂娜·格林和新设立的首席信息官菲利普·雷格 [12] - 2022年1月，Medi - Cal实施新的药房服务报销政策，公司估计这将使2022年营收减少600万美元，公司正积极评估减轻影响的机会，如开设或收购药房 [20][22] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第三季度按人头计费的收入同比下降的原因是什么？ - 公司未丢失任何合同，是部分合作伙伴会员减少导致 [28] 问题2: 收购延迟是否意味着将推迟到明年，如何看待2023年潜在盈利能力与第三季度之前的预期相比的变化？ - 到年底公司的发展轨迹将大部分赶上预期，但无法完全赶上，公司在并购策略上保持谨慎，导致收购营收低于预期 [30] 问题3: 随着EBITDA和指引下调，自由现金流或现金消耗情况是否恶化？ - 下调调整后EBITDA目标意味着现金消耗比之前估计略有增加，但对自由现金流影响较小，公司对现金储备和现金跑道情况感到乐观 [31] 问题4: 未来利息费用的指导以及是否有对冲策略？ - 利息主要与8月迪尔菲尔德的1.1亿美元融资有关，整体按4%建模；截至第三季度已开始投资资金，资金投资回报率略高于利率 [32][33] 问题5: 指引中是否不再包含未完成的收购营收？ - 高低估计的差异在于部分计划中的收购是否完成 [37] 问题6: 对于收购延迟，公司能否采取措施加快完成，还是只能给予更多时间缓冲？ - 公司在估计收购从首次接触到完成的时间上更加保守，这部分不完全可控；公司会增加并购团队人员、加强外联工作、更明智地利用数据识别合适的收购机会 [39][40] 问题7: 宏观环境是否对收购放缓有影响，未来几年医疗机构或医生团体是否更愿意出售？ - 劳动力市场和劳动力成本上升使一些小型医疗机构更愿意出售；经济衰退可能导致商业保险向政府资助保险转移，对不同业务类型的目标机构有不同影响 [42][44] 问题8: EBITDA下降幅度与营收下降幅度相比更大，是否意味着收购的业务利润率较高，或者是由于营收未达预期但固定成本未减少？ - 两者原因都有，但目前无法提供具体细节 [49][51]