财务数据和关键指标变化 - 第三季度净投资收入（NII）从第二季度的1570万美元增至创纪录的1860万美元，增长19%；NII每股为0.56美元，较上一季度增加0.05美元，对核心股息的覆盖率为124% [14] - 第三季度总投资收入达3870万美元，较2022年第二季度的3350万美元增长15.5%，与2021年同期相比增长77.5% [35] - 第三季度投资组合有效收益率从第二季度的13.8%增至15.2%，核心收益率从12.9%增至13.5% [36] - 第三季度总利息支出和递延融资成本摊销为930万美元，高于第二季度的780万美元；加权平均债务成本从第二季度的5.6%升至6.3% [38] - 第三季度其他运营费用约为1080万美元，较第二季度的1000万美元增加约800,000美元，增幅7.7% [39] - 第三季度记录净未实现折旧3000万美元，其中债务投资组合1780万美元，股权和认股权证组合1220万美元 [40][41] - 基于NII的平均股权回报率（ROAE）为15.4%，基于NII的平均总资产回报率（ROAA）为6.8% [42] - 每股净资产（NAV）较第二季度下降0.88美元或6%，至13.74美元 [19] - 净杠杆率从1.3倍降至1.1倍 [49] - 估计溢出收入约为6700万美元 [18][43][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度新承诺1.28亿美元，为22家投资组合公司提供资金9400万美元，其中包括向7家新投资组合公司部署2900万美元，向15家现有投资组合公司部署6500万美元 [15][24] - 债务投资组合按公允价值计算，75%（7.51亿美元）为担保贷款，25%（2.46亿美元）为设备融资，其余4500万美元为股权和认股权证 [26] - 截至9月30日，投资组合中97%的债务投资按成本计算处于履约状态 [15][33][45] - 第三季度有5家投资组合公司处于非应计状态，成本基础为3590万美元，公允价值为1390万美元，占投资组合公允价值的1.3% [45] - 第三季度投资组合平均信用评级为2.9（1 - 5评级体系，5表示表现强劲），与第二季度的3.0基本一致 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第三季度估计的风投交易数量是自2020年第四季度以来最低的 [7] - 2022年公开上市和退出数量较前两年的历史高位有所减少 [8] - 第三季度风投融资活动仍约为290亿美元，2022年前9个月达到创纪录高位；第三季度末风投干粉资金达到历史最高水平，有2900亿美元可用于支持投资组合公司和投资颠覆性技术 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借一流的融资平台，利用当前市场环境，识别新兴创新领域的投资机会 [9] - 组建团队管理增长并支持陷入困境的投资组合公司，坚持严格的承销流程 [12] - 注重企业文化建设，专注于组建新的生命科学团队，扩充业务拓展团队 [21] - 继续执行战略以满足风险债务生态系统不断变化的需求，支持现有投资组合公司，实现盈利增长并推动股东回报 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前市场波动和投资者犹豫影响了私人和公共金融市场的各个领域，但投资科技和创新对未来仍至关重要 [7][11] - 尽管市场复杂，但BDC行业在以往市场波动中表现出韧性，公司有信心应对当前市场挑战 [11] - 公司股票交易价格相对于每股净资产有较大折扣，股息收益率高，净投资收入稳定支持股息，有资本利得溢出可应对潜在损失或进行再投资，投资组合表现良好，有能力继续增加收入和盈利 [54][55][56] 其他重要信息 - 公司将参加11月16日的杰富瑞BDC峰会和12月14日的KBW中城马克活动，有意与管理层会面可联系相关金融机构或投资关系公司 [82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度是否有非应计投资退出投资组合？ - 没有 [59] 问题: 若需接管Core Scientific的资产，公司是否做好准备，能否实现回收？ - 公司为所有设备融资安排了抵押品，即融资设备；针对Core Scientific，公司在今年早些时候完成了设备审计，设备有标记且位于四个已知地点；若对股东是最佳结果，公司准备好接管资产 [60] 问题: 债务投资组合中约1800万美元的未实现损失中，FemTec和Core Scientific分别占多少，其余减记的性质是什么？ - FemTec贷款未实现损失约700万美元，股权部分也约为700万美元；Core Scientific未实现损失约400万美元；其余减记主要是利率对固定利率设备贷款的影响，与投资组合的其他表现无关，公司认为市场复苏时这些损失会恢复 [63][64][65] 问题: 公司如何得出Core Scientific目前的公允价值标记？ - 9月30日的标记采用了现金流折现法；当时已知该公司至少在2023年第一季度会面临流动性挑战，因此将其列入观察名单并相应提高了折现率；公司还与第三方估值公司讨论了估值方法，对方认为该方法合适 [66][67] 问题: Core Scientific贷款在第四季度是否会进一步减记？ - 目前判断还为时过早，公司正在探索所有可能的债务融资方案，该公司预计会向所有贷款人沟通计划，公司希望避免强制清算，将努力争取最佳结果 [69][70] 问题: Core Scientific贷款的贷款价值比目前处于什么水平？ - 根据最新市场交易数据，若进行强制清算，设备价值可能在900万 - 1100万美元之间 [72] 问题: 如何管理未来几个季度的资产负债表杠杆？ - 公司一直表示在债务与股权比例1.2 - 1.35的范围内运营会感到舒适，目前仍处于该范围内；公司正在推进其他举措，会在适当时候讨论替代融资机制 [75] 问题: 从费用角度看，新员工招聘情况如何？ - 公司将继续审慎地增加团队成员，此前的招聘已带来收益并有助于增加收入；公司在生命科学团队新增了人员，未来会继续审慎招聘 [77] 问题: 本季度是否有与新增非应计项目相关的反向利息？ - 有 [78] 问题: Core Scientific的设备购买时是否为全新状态？ - 是 [80]