财务数据和关键指标变化 - 第四季度综合收入近4900万美元，同比增长7%；全年收入创纪录达1.733亿美元，较上一年略有增长 [16][20] - 第四季度综合毛利润同比增长16%，毛利率扩大230个基点至28.6%；全年综合毛利润增长9%至4610万美元，服务业务全年毛利率超30% [21][22] - 第四季度综合营业收入450万美元，同比增长21%，超预期；全年营业收入创纪录达1110万美元 [12][23] - 第四季度净利润增长29%至320万美元，摊薄后每股收益为0.42美元，较上年增加0.11美元；全年净利润下降3%，摊薄后每股收益下降0.05美元 [25] - 第四季度调整后EBITDA增长30%，调整后EBITDA利润率增至15%；全年调整后EBITDA增长12%，服务业务EBITDA利润率扩大至16.8% [27] - 全年运营活动提供的净现金是上一年的两倍，达2360万美元；全年资本支出为660万美元，预计2022财年资本支出在750 - 850万美元之间 [28][29] - 季度末总净债务为1900万美元，较2020财年末减少1080万美元，杠杆率略低于1；季度末循环信贷额度下可用资金为3110万美元 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 第四季度收入增长约16%，其中有机增长10%，收购贡献6%；全年业务增长9%，超过1亿美元里程碑 [17][20] - 第四季度毛利率提高500个基点至33.9%，全年服务毛利率达30%；第四季度运营收入增加180万美元，运营利润率提高470个基点 [10][23] - 第四季度调整后EBITDA增加240万美元，EBITDA利润率升至21.7%；全年服务业务EBITDA利润率扩大至16.8% [27] 分销业务 - 第四季度销售额为1980万美元，较上年下降约5%，是2021财年最佳季度表现，较第三季度环比增长3%；全年分销业务下降约10% [19][20] - 第四季度分销毛利率较上年下降220个基点；分销运营收入下降约100万美元 [21][24] 租赁业务 - 第四季度租赁业务表现良好，增长11% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 服务业务的双位数增长主要源于工业市场的复苏和生命科学市场的稳定表现，整体增长较为广泛 [40] - 分销业务中，风力发电市场产品的进货趋势有所改善 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于服务业务，预计服务业务的毛利率提升在2022财年将大体可持续，自动化将是未来12 - 24个月的关键重点 [33][35] - 分销业务自疫情开始后逐步改善，预计这一趋势将持续，2022财年第一季度分销业务预计实现高个位数增长 [35][36] - 公司拥有活跃的收购管道，预计随着时间推移收购活动将增加，目前收购管道中有规模较大的机会，目标收入范围在800 - 1200万美元 [48][75][76] - 公司计划通过投资技术基础设施、租赁池资产和运营能力及效率项目（包括校准自动化）来提升竞争力和盈利能力 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队对2021财年第四季度和全年的业绩感到满意，公司克服了疫情挑战，展现了业务的韧性和团队的适应能力 [7] - 公司对未来充满信心，认为战略计划正确且有能力执行，预计两个运营部门在新的一年将有良好开端 [34] - 结合宏观经济指标改善、疫苗推广和加速扩张，公司预计在2022年及以后提升股东价值 [37] 其他重要信息 - 4月29日，公司收购了Upstate Metrology，这是一家位于纽约罗切斯特总部附近的小型附加收购公司，年营收约100万美元 [14] - 公司预计在6月7日左右提交10 - K表格 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 服务业务按终端市场的增长情况如何，是否广泛，哪些终端市场驱动增长 - 服务业务增长广泛，工业市场有所复苏，生命科学市场多年来表现稳定，双位数增长主要源于工业市场从之前季度的复苏 [40] 问题2: 大多数终端市场是否已达到或超过疫情前水平，是否还有未释放的需求 - 难以确定，但多数市场有所恢复，可能存在一些未释放的需求，例如石油和天然气市场尚未完全恢复 [41] 问题3: 服务业务毛利率可持续性及未来改善程度的含义 - 公司预计将继续提高利润率，但鉴于去年提高了500个基点，不会期望再次达到该水平，全年和第一季度都预计会有改善，但幅度可能较小，全年服务业务毛利率预计维持在30%左右 [43][44][46] 问题4: 今年并购活动开局较慢的原因 - 不应将年初几个月视为并购活动缓慢的迹象，公司约两到三个季度前聘请了企业发展副总裁，建立了良好的收购管道，预计随着时间推移并购活动将增加 [48][49] 问题5: 分销业务长期利润率能否维持，是否会压缩 - 公司目标是使分销业务在收入和利润率方面保持稳定，租赁计划有助于稳定利润率，预计利润率不会显著增加 [51] 问题6: 分销业务在采购库存以满足需求方面是否有挑战 - 公司面临与其他公司类似的问题，包括集装箱短缺、疫情导致某些地区生产困难和运输司机问题，分销业务的积压订单高于正常水平，交货时间延长 [52] 问题7: 收入增长中未释放需求和经济扩张的占比 - 收入增长是两者的结合，工业市场的复苏有助于实现增长，预计服务业务将实现中到高个位数的有机增长 [54] 问题8: 毛利率改善中价格组合、生产率和增强因素的贡献 - 本季度和全年毛利率的改善主要由技术人员生产率提高和有机增长带来的固定成本杠杆效应驱动 [56][57] 问题9: 长期服务业务毛利率能否达到35% - 公司认为实现服务业务毛利率的持续改善是可行的，进入35%左右的区间是内部讨论的话题，但没有具体的时间框架 [58] 问题10: 劳动力招聘是否有问题，大量招聘是否会影响利润率 - 招聘大量技术人员时，可能会在一两个季度内导致利润率短期下降，因为技术人员需要几个季度才能投入工作，但从长期来看，公司将通过提高运营效率、自动化和增强利润率来抵消这一影响 [60][61] 问题11: 更高的资本支出和技术基础设施投资的具体领域，以及对并购扩张和提高利润率的帮助 - 预计今年资本支出在750 - 850万美元之间，将继续投资于技术、租赁池资产和校准自动化，这些投资将有助于公司长期发展 [66] 问题12: 疫情对竞争环境的影响，以及并购和采购成本方面的机会 - 疫情使市场上一些小型竞争对手面临困难，可能提供了更多的并购机会，公司有活跃的收购管道，预计并购活动将增加 [67] 问题13: 客户在服务外包方面的意愿是否增加 - 本财年或第四季度尚未看到服务外包方面的重大变化，公司预计通过各种业务活动实现有机增长目标，若有变化会及时沟通 [68] 问题14: 目前运营的客户实验室数量及利润率贡献 - 全国约有20个客户实验室，数量与去年相同，利润率与正常水平相近，可能低100个基点，这些客户具有较高的终身价值 [70][71] 问题15: 租赁池资产资本支出增长迅速，未来3 - 5年租赁业务的定位和市场规模 - 租赁业务的战略目标是稳定分销业务，连接分销和服务部门，目前计划从当前的500 - 600万美元收入增长到1000万美元收入，实现适度增长 [72][73] 问题16: 是否有大型并购机会 - 目前的收购管道中有更多机会，包括一些规模较大的交易，目标收入范围在800 - 1200万美元 [75][76] 问题17: 分销业务第一季度高个位数增长是否意味着较第四季度环比下降及原因 - 这是业务的正常季节性因素导致的 [77]