财务数据和关键指标变化 - 第三季度综合收入4410万美元，同比增长2%，本财年首次实现增长 [18] - 综合毛利润同比增长13%，毛利率扩大250个基点至25.5% [22] - 综合运营收入250万美元，同比增长20%，超出预期 [24] - 第三季度净收入增长19%，摊薄后每股收益为0.23美元，较上年增加0.03美元 [25] - 综合调整后EBITDA在本季度增长12%，调整后EBITDA利润率为10.4% [27] - 本财年至今，运营活动提供的净现金几乎翻倍至1560万美元，资本支出为430万美元，预计2021财年资本支出在600 - 650万美元之间 [28][29] - 季度末总净债务为2340万美元，较2020财年末减少640万美元，杠杆率降至1.24，循环信贷额度下有2680万美元可用 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 服务业务增长约12%，其中有机增长5.9%，实现连续47个季度同比服务增长 [11] - 服务业务毛利率增加590个基点，运营利润率增加570个基点 [13] - 服务业务调整后EBITDA增长80%，达到340万美元，占销售额的13.9% [27] 分销业务 - 分销业务销售额为1930万美元，同比下降约9% [21] - 分销业务毛利率下降150个基点 [23] - 分销业务运营收入为60万美元，是2021财年最好的一个季度，但仍较上年同期下降100万美元 [24] 租赁业务 - 租赁业务表现出色，第三季度增长12% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行战略计划，预计服务业务通过中高个位数的有机增长和收购增长实现整体两位数增长，重点在生命科学、航空航天和国防等受监管行业 [33] - 持续强调技术投入，将自动化引入42个校准实验室，以推动服务毛利率的持续扩张 [34] - 注重各层级人才的培养和收购，助力公司下一阶段的发展 [35] - 并购计划活跃，强大的资产负债表和对整合工具的投资支持公司把握更多机会，尽管历史倍数有上升趋势，但仍有符合公司标准的机会 [35][36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到新冠疫情的持续不利影响，但公司业务表现良好，团队响应迅速，为许多关键业务提供了重要支持和服务 [10] - 预计分销业务将继续受到疫情的负面影响，公司将利用分销业务的每一次互动和潜在客户来推动服务业务的有机增长 [14] - 公司对服务业务的有机增长有较高信心，认为积压需求、大量潜在机会和校准业务的普遍回升将推动增长 [43] - 随着疫情过去，一般工业市场的复苏将为公司业务带来上行空间 [69] 其他重要信息 - 公司预计今晚市场收盘后提交10 - Q表格 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 服务业务恢复有机增长的主要驱动因素是什么 - 是积压需求的释放、整体销售活动的增加以及业务管道的稳固，预计未来几个季度这种增长将持续 [40][41][42] 问题2: 是否仍有大量积压需求，以及在具有挑战性和波动性的市场环境中维持中高个位数有机增长率的信心如何 - 信心较高，公司有许多大型机会正在通过业务管道推进，加上积压需求和校准业务的回升，共同支撑了对有机增长的信心 [43] 问题3: 疫情下服务业务出现了哪些可能持续的长期趋势，以及对损益表有何影响 - 目前还没有看到疫情带来的长期变化，业务将在未来恢复正常，此前客户现场实验室（CBLs）业务的增长在疫情期间停滞，预计不久后将恢复 [45] 问题4: 生物技术收购的性质以及为何认为其有吸引力 - 收购的生物技术公司与Pipepets.com业务互补，Pipepets.com主要在新英格兰地区开展邮寄业务，而生物技术公司专注于现场服务，两者结合将产生销售和成本协同效应 [47][48][49] 问题5: 是否在寻找其他技术能力方面的收购机会 - 是的，公司在进行收购时会考虑增加自身能力或引入新的专业知识，目前有部分业务是外包的，会关注新的技术和领域，通过收购将其纳入核心业务 [50] 问题6: 并购机会的规模是否有变化 - 并购管道非常活跃，既有符合公司历史核心的机会，也开始出现一些规模更大的机会，新增人员对拓展管道和关系起到了积极作用 [51][52] 问题7: 服务业务中不同服务类型（邮寄、现场等）的利润率差异是怎样的 - 利润率最高的是仓库业务（客户将设备寄到公司），其次是取件和送件业务，现场业务成本较高但对业务增长很重要，客户现场实验室业务利润率稍低但客户粘性高 [56][57][58] 问题8: 服务业务的长期利润率目标是多少，未来5年能否达到30% - 35%的中间水平 - 达到30% - 35%的中间水平是合理的目标，公司一直在进行利润率提升和技术改进，虽然不会每个季度都达到，但未来几年有望朝着这个范围发展 [60] 问题9: 公司在技术投资方面进展如何，招聘技术人员的市场情况如何，以及这是否反映了对业务的信心 - 技术方面处于发展的早期阶段，还有很大的提升空间；随着业务有机增长，需要招聘技术人员，公司有信心根据业务增长合理招聘，技术工具提供的数据有助于做出决策 [63][64][65] 问题10: 生命科学业务是否因疫情在疫苗研发等方面获得了额外的业务机会 - 很难判断是否有额外的增量业务，公司一直从事生命科学业务，与制药和医疗设备公司有合作，业务收入保持稳定；疫情过后，一般工业市场的复苏将带来上行空间，同时Pipepets.com业务在过去11个月受到了积极影响 [68][69][70] 问题11: 分销业务是否有积极的发展机会 - 有一些适度的机会，第三季度末有大量积压订单，预计将对第四季度有帮助；工业方面预计会有积压需求释放，但目前还不明显，业务相对稳定，公司将继续利用分销业务的互动来推动服务业务增长 [72][73] 问题12: 运营费用方面，疫情期间节省的成本是否会恢复，以及如何看待2022财年的运营费用 - 疫情期间节省的成本在恢复正常运营后会有一些小的增加，主要是差旅等可自由支配的费用，但对运营收入和毛利润的影响不大 [74][75] 问题13: 分销业务的毛利率何时可能改善 - 由于市场导致的销量下降以及供应商减少合作广告和返利计划，很难预测毛利率何时改善，公司分销团队正在与供应商密切合作寻找机会 [78]