财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，公司报告收入1.83亿美元，调整后EBITDA为4.39亿美元，运营活动产生的现金为6300万美元，资产负债表上有70亿美元现金 [6] - 与2022年同期相比，2023年第四季度收入减少200万美元至1.83亿美元，运营费用减少1100万美元至5300万美元，调整后EBITDA减少700万美元至1.39亿美元 [6] - 调整后EBITDA利润率为75.7%，2022年为78.4% [7] - 2022 - 2023年，美元回扣变化对收入产生700万美元的积极影响，对运营费用产生100万美元的负面影响，对调整后EBITDA产生500万美元的积极影响，但调整外汇汇率变化后，收入减少900万美元，运营费用减少1200万美元，与股份补偿相关的非现金费用减少1500万美元，调整后EBITDA总体减少1200万美元 [7] - 第四季度利息费用比2022年同期增加2000万美元，主要由于美国定期贷款的利率上升、外汇影响和美元计价的利息费用增加，部分被2022年回购高级无担保票据和2022年9月一项利率互换到期的影响所抵消 [8] - 2023年第四季度记录了1000万美元的外汇收益，2022年第四季度为3600万美元，2023年3月31日结束的三个月的收益主要是由于美元兑加元走弱，对美元计价债务的翻译产生了有利影响 [8] - 2023年第四季度净收入为2900万美元，上一年为6100万美元，差额3200万美元主要由于2022年第四季度的债务收益、较高的利息费用、较低的外汇收益，部分被较高的利息和其他收入所抵消 [9] - 截至2023年3月31日，运营活动现金流为6300万美元，投资活动使用的现金流为2500万美元，资本支出与低地球轨道星座Telesat Lightspeed以及新收购的卫星Anik F4有关 [9] - 公司维持2023年的业绩指引，假设加元兑美元汇率为1.35，预计2023年的收入在9.9亿美元至7.1亿美元之间，调整后EBITDA在5亿美元至5.5亿美元之间，预计2023年投资活动使用的自由现金流在4000万美元至700万美元之间 [9][10] - 截至3月底，公司有大约17亿美元的现金和短期投资，以及约2亿美元的循环信贷额度可用，约10亿美元现金存于不受限制的子公司，此外，公司持续从运营活动中产生大量现金 [10] - 第四季度末，根据修订后的高级有担保信贷安排计算的杠杆率为6.24倍，公司遵守了信贷协议和契约中的所有契约 [11] - 第一季度末利用率为88%，较第四季度末的89%略有下降，第一季度舰队有一些变化，Anik F2进入倾斜服务，从利用率计算中剔除，Anik 4加入舰队，纳入利用率计算，但这些变动总体对利用率无实际影响 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 收入下降主要由于北美DTH客户收入减少，部分被向加拿大政府客户的设备销售增加以及向航空和海事客户提供的服务增加所抵消 [7] - 运营费用减少主要由于2022年3月31日结束的三个月中产生了较高的非现金股份补偿 [7] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进Lightspeed项目，与各方的讨论在进行中，公司和董事会对该星座的前景充满热情，仍乐观认为能够推进该项目，但尚未完全确定，希望尽快提供更清晰的信息 [5] - 公司未参与IRIS 2欧洲项目的投标，欧盟在该过程中主要关注与欧盟公司合作，公司在跟踪该项目，认为自身Lightspeed项目的相关活动能为该项目提供有益的支持，但目前处于观望状态，会评估是否有参与机会 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度数据符合预期，公司重申3月下旬给出的全年业绩指引 [3] - 预计今年收入和调整后EBITDA下降的两大因素，一是去年年初获得的Anik F3 DISH续约的残余不利影响，将在今年前四个月显现，二是预计今年10月初与Bell续约Nimiq 4，Bell将以远低于当前的价格续约所有Nimiq 4 DTH容量，这两项续约约占公司今年预期收入和调整后EBITDA下降的一半 [3][4] 其他重要信息 - 公司在第一季度末之后至5月10日，通过公开市场购买回购了面值约1.03亿美元的Telesat债务，花费5600万美元，公司认为这加强了财务状况并为股东创造了价值 [5][11] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于LEO项目，是否有新的参与方，与现有方的讨论进展如何 - 公司表示自六周前公布全年业绩以来无重大更新，与各方的LEO讨论在继续，正在与之前接触的各方进行合作，认为有进展 [12] 问题2: 公司是否参与IRIS 2欧洲项目投标 - 公司未参与投标，欧盟在该过程中主要关注与欧盟公司合作，公司在跟踪该项目，认为自身Lightspeed项目的相关活动能为该项目提供有益支持，但目前处于观望状态，会评估是否有参与机会 [13] 问题3: 公司理论上能为IRIS 2欧洲项目提供哪些有益支持 - 该项目专注于部署低地球轨道星座，公司也在部署低地球轨道星座，因此在供应链合作和利用规模协同效应方面有潜力，公司的舰队可用于补充、支持或扩展该项目最终部署的星座，但目前有很多方参与该项目，公司在监测其发展，若有合适机会会考虑参与 [14] 问题4: 回购不同证券的选择是否主要由流动性驱动 - 公司表示部分证券流动性更强，会根据实际情况进行机会主义操作，回购证券能增加股权价值并加强整体财务状况 [15] 问题5: 根据信贷协议，公司能否回购银行债务 - 公司表示可以回购银行债务 [16] 问题6: 建造Lightspeed的最新成本是多少，若理论上明天获得剩余融资，最早何时能发射并激活所有188颗卫星 - 公司目前未看到额外的通胀压力改变对总成本的看法，过去约9个月一直在提供相关成本的大致指示，预计可能在2026年左右开始发射，融资到位并启动项目后会提供详细更新 [18] 问题7: 供应商对话有何更新，是否有机会更换替代供应商以降低成本 - 公司一直与Thales作为主承包商密切合作，Thales在建造星座方面有良好记录，但公司也未局限于Thales，会继续评估以其他方式部署星座以实现所有目标的可能性，会考虑更换成本是否过高，这是公司可选择的机会并会持续评估 [19] 问题8: Erwin Hudson下个月退休，谁将负责Lightspeed项目，对项目是否有影响 - 公司表示有很多聪明、有能力、有经验的技术人员，Erwin是优秀的同事和领导者，他退休后可能会继续为Lightspeed项目提供咨询，公司有强大的技术团队，这不会影响项目推进 [20] 问题9: GEO业务每年向LEO业务支付的知识产权和其他资产使用费，是否是第一季度LEO业务报告的250万美元收入，该使用费如何运作 - 公司表示LEO和GEO之间的支付是基于共享资源，不是特许权使用费，LEO业务的收入通常来自美国政府服务 [21] 问题10: 能否说明Bell续约的全年年运行率 - 公司认为已提供了较多信息，2023年与2022年相比预计的收入下降中，Bell和DISH续约约占一半，去年第四季度确认的DARPA合同约占预计收入下降的四分之一，其余是一些小因素，如以较低费率续约合同等，公司认为提供更多信息会涉及过多专有信息 [22] 问题11: Shaw Rogers交易完成后，对与Shaw的关系有何更新看法 - 公司认为加拿大市场虽大但在某些方面较小，多年来与Shaw和Rogers都有很多业务往来，与Shaw的业务更多，因为Shaw有DTH平台，Rogers没有有竞争力的DTH平台，Rogers认为Shaw平台能提供全国覆盖是积极的，因此公司认为与Shaw的业务活动不会因Rogers接管Shaw而受到不利影响 [23] 问题12: Shaw的续约何时到期 - 公司表示Shaw使用了公司的Anik F2和Anik G1卫星，Anik F2的续约到期时间在2024 - 2025年左右，Anik G1的续约到期时间更远 [24]