财务数据和关键指标变化 - 第一季度有机销售额增长12%，有机预订量增长6% [14] - 第一季度预订量达43亿美元，收入为34亿美元，预订量超过收入超8亿美元，订单出货比为129%，积压订单同比增长超50%，环比增长8亿美元或15%，达创纪录的62亿美元 [15][16][21] - 核心增量利润率约为30%，销量增长5%，调整后EBITDA和运营利润率下降70个基点，调整后每股收益增长11% [26][27] - 全年有机收入增长指引更新至约10%，调整后每股收益展望维持在6.95 - 7.15美元之间，运营杠杆展望约为中两位数，预计全年价格成本在美元基础上略为正，自由现金流将保持强劲，等于或大于调整后净收入的100% [36][37] - 第二季度核心有机收入增长预计约为10% - 12%，亚太地区收入预计受中国封锁影响减少8000 - 1亿美元，占公司总收入的2% - 3%，预计有机收入将实现高个位数增长 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲商业HVAC业务 - 过去四个季度预订量增长平均近30%，第一季度预订量增长约35%，应用和单元式产品预订量均增长超50%，服务预订量增长中两位数，商业HVAC美洲业务有机收入实现低两位数增长 [21] 住宅HVAC业务 - 第一季度预订量实现中个位数增长，收入实现低两位数增长 [22] 美洲运输业务 - 第一季度预订量下降，收入增长中两位数 [22] EMEA业务 - 商业HVAC预订量增长低两位数，收入增长低个位数，运输预订量下降，收入增长高个位数 [23][24] 亚太业务 - 预订量和收入均增长14% [24] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 运输市场加权平均增长8%，较之前下降约4个百分点 [46] EMEA市场 - 运输市场预计持平，较之前展望下降约3个百分点 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略以可持续发展为目标，通过创新解决方案推动电气化、能源效率和减排，以应对气候变化的大趋势 [7][8] - 公司业务操作系统是核心，实现了强劲的价格执行，以抵消通胀影响，同时公司保持平衡的资本配置策略，包括业务再投资、维持强大的资产负债表、战略并购和股票回购 [9][10][42] - 公司在商业HVAC美洲市场表现出色，通过创新实现了市场领先，在全球运输市场也有望实现增长 [30][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司所处的终端市场强劲，创新领导地位处于能源效率和脱碳的强大长期趋势的顶点，尽管面临宏观挑战，但第一季度表现强劲，增加了实现或超越全年指导的信心 [10][12] - 全球运输市场预计到2023年保持健康，但由于OEM拖车供应链限制，北美和欧洲的增长预期有所缓和 [45][46] - 公司对未来充满信心，认为有能力应对宏观挑战，实现强劲的财务表现和股东回报 [17][50][51] 其他重要信息 - 公司在地球日发布了2021年环境、社会和治理报告，在温室气体减排、多样性和包容性等可持续发展目标方面取得了显著进展，2050年净零目标得到了科学目标倡议组织的验证 [18][19] - 公司计划到2023年通过业务转型实现3亿美元的运营成本节约，并继续投资于高回报率项目，以推动创新和可持续发展 [41] 问答环节所有提问和回答 问题: 欧洲能源独立主题对HVAC市场的影响 - 公司看到了前所未有的需求，新产品创新有助于客户脱碳，是未来的巨大机遇，不仅在欧洲，全球都有类似趋势，且欧洲一些国家的法规也推动了相关需求的增长 [55][57] 问题: 第二季度股票回购是否会大幅增加 - 公司认为目前股票具有价值，董事会在第一季度授权了30亿美元的股票回购，使总授权达到40亿美元，全年计划部署约25亿美元现金，其中包括19亿美元的并购和股票回购，公司将按季度执行，资金分配优先级保持一致 [58] 问题: 中国封锁对第二季度的影响及恢复信心 - 公司预计工厂将在本季度恢复运营，封锁将导致约8000 - 1亿美元的收入推迟到下半年，目前已看到一些积极迹象，公司有信心在下半年弥补损失 [66] 问题: 下半年积压订单的恢复和定价情况 - 公司有足够的产能，且部分员工已在工厂维护设备，有信心在恢复运营后弥补损失；目前积压订单稳固，公司已进行了第二轮价格上调，预计第二季度价格成本持平，全年为正，部分订单有价格 escalation条款，住宅和商业业务也对积压订单进行了重新定价，运输业务则通过管理需求和预订量来应对成本变化，目前未看到需求因价格上涨而受到破坏 [68][69][70][71][72][74] 问题: 美洲市场的市场份额变化和增长情况 - 美洲商业HVAC业务终端市场健康，应用和单元式产品预订量均增长超50%，各垂直领域需求强劲，脱碳和室内空气质量是业务的长期推动力；住宅业务第一季度表现强劲，订单增长6%，但在供应受限的环境下，难以准确判断市场份额，长期来看，公司对市场份额增长持乐观态度 [80][81][82] 问题: 指导框架中哪些因素可能抵消外汇逆风 - 公司全年调整后每股收益指导维持在6.95 - 7.15美元，已考虑约0.05美元的外汇逆风，第一季度表现强于预期，增加了全年的信心，将全年收入增长上调至约10%，预计全年价格成本在美元基础上为正 [84][87] 问题: 2022年住宅HVAC业务的展望和渠道库存情况 - 第一季度订单率增长6%，需求持续强劲，独立销售情况良好，渠道库存符合预期，新建筑渠道有增长，但会关注利率变化；即使替换周期下降10%，对公司整体影响也仅为2%，而商业HVAC和Thermo King业务的脱碳机会将远远超过这一影响 [95][96] 问题: 第一季度价格成本表现好于预期的原因及对全年的信心 - 价格执行强劲，团队积极应对通胀，通过增加销量和提高价格实现了价格成本持平；混合销售也有一定帮助；这增加了全年价格成本为正的信心，预计上半年价格成本持平 [99][100][101] 问题: 第一季度销量增长的驱动因素及全年销量与价格的预期 - 第一季度销量增长是因为公司在公开市场上机会性地购买了芯片组和现货，增加了出货量；供应链在上半年仍将波动，但下半年随着与供应商的紧密合作、产品重新设计上线，公司对销量增长更有信心；价格方面，第一季度价格实现情况较好，已进行了第二轮价格上调，将根据材料和运费通胀情况灵活调整 [109][110][111][112] 问题: 下半年运营杠杆和价格成本的假设 - 预计下半年增量将强于上半年，但全年价格成本即使为正，在利润率方面仍可能面临挑战，预计全年有机杠杆在中两位数范围，将在下一季度财报发布时更新情况 [116][117][118] 问题: 利润率的长期趋势和应用订单的情况 - 公司长期目标是25%的增量利润率，去年达到30%是因为提前调整价格和良好的销量；今年价格成本动态对利润率有不利影响，但如果出现通缩、供应链恢复和销量增长，可能会抵消价格成本影响；目前没有应用订单中替换和新订单的直接拆分，但各垂直领域订单都很强劲，反映了公司的创新能力 [127][128][130] 问题: 商业HVAC订单的具体增长情况和全年订单趋势 - 应用和单元式产品订单增长超50%，服务订单增长低两位数；全年订单在全球基础上可能持平或有正负1% - 2%的变化，商业HVAC可能略有增长，Thermo King业务为管理通胀风险会限制部分订单，可能会下降 [144][145][147][149] 问题: 商业HVAC积压订单的构成和转换限制因素 - 积压订单是广泛的增长，没有大型ESCO项目，各垂直领域都有增长；转换主要受供应链和产能限制，客户下单时间延长是因为交货期延长，并非异常情况 [158][159] 问题: 供应链的可见性和信心 - 公司通过与供应商的开放沟通、了解其限制和自身需求，以及进行产品重新设计等措施来应对供应链问题，预计下半年情况会好于上半年，团队有出色的管理能力和应对流程 [163] 问题: 利率上升对业务模式的影响和低利率对渠道的影响 - 近三到六个月，未看到利率变化对需求有明显影响，虽然融资成本可能对经销商略有增加，但不影响满足客户需求和业务模式，与历史标准相比，目前利率仍然较低 [170][171] 问题: SEER过渡的情况和可见性 - 公司认为不会出现大规模提前购买情况，南部地区是基于安装基数的逐步过渡，公司会利用业务操作系统帮助经销商管理库存，为向更高SEER产品过渡做好准备 [173] 问题: 不开放第四季度订单簿是否仅针对Thermo King及客户情况 - 仅针对Thermo King业务；公司向客户解释是为了确保正确定价，且客户也受到其他OEM的供应限制，公司与客户合作安排订单，客户理解原因并继续合作，没有出现客户流失情况 [179][180][181] 问题: 金属采购的情况 - 对于铜和铝，公司进行阶梯式采购，锁定数量，一个季度后约75% - 80%锁定，两个季度后约60% - 50%，三到四个季度后约25% - 30%；对于钢铁，通过远期购买和钢厂采购计划锁定价格约六个月，价格变化对第四季度影响较大 [182]