财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收环比增长9%，全年营收较2021年增长42% [4] - 调整后EBITDA从第三季度的1860万美元增至2030万美元，2022年全年调整后EBITDA较2021年增长112% [4] - 第四季度经营活动现金使用700万美元，持续经营业务调整后自由现金流使用1400万美元 [15] - 应收账款从第三季度末到第四季度末增加2400万美元，年末营运资金为1.01亿美元，第四季度营运资金消耗188亿美元现金 [15] - 资本支出为720万美元，全年资本支出为3800万美元 [16] - 第四季度末无限制现金为1400万美元，信贷协议下可用额度为7200万美元，截至昨日流动性较年末改善1000万美元至9500万美元 [17][18] - 长期债务为1.56亿美元，净债务为1.43亿美元，第四季度末净债务净杠杆率为1.99倍 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 完井液和产品业务 - 2022年第四季度营收为6600万美元，较第三季度增长12% [7] - 调整后EBITDA为1600万美元，环比增加130万美元，EBITDA利润率环比提高40个基点 [7] 水和返排业务 - 营收为8100万美元，同比增长52%，环比增长7%，这是连续第七个季度营收环比增长，也是自2018年第二季度以来的最高季度营收 [8] - 调整后EBITDA为1210万美元，同比增加520万美元或75%，第四季度调整后EBITDA利润率为14.9%，较第三季度略有下降 [8] - 2022年全年营收增长66%，调整后EBITDA增长191%，实现了2020年设定的15%调整后EBITDA利润率目标 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥湾和国际离岸业务的合并市场季度营收环比增长20%，同比增长超50% [5] - 能源服务预计到2025年深水浮动钻机将增加25% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为进入了离岸市场的多年增长周期，采取措施加强和扩展离岸完井液业务，进行两项关键投资，将增加英国北海地区70%的流体产能和墨西哥湾深水作业近15%的产能 [6] - 继续对新的资本项目进行乐观投资，重点是EBITDA利润率扩张和现金生成 [10] - 推进溴和锂卤水项目的战略举措，对阿肯色州卤水资源进行全面评估，若项目推进成功，将满足预计的海上周期油气需求和能源存储需求 [12][13] - 参与Scotia Howard Weil会议，进行一对一交流和展示 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第四季度面临一些逆风，但公司克服了挑战，实现了强劲的业绩增长 [5] - 预计2023年实现强劲营收增长，资本支出低于2022年，将产生大量自由现金流 [17] - 对水和返排业务的增长前景充满信心，预计利润率将回升，国际业务贡献将增加 [9][37][38] - 看好离岸市场的长期增长，认为公司在完井液业务方面处于有利地位 [42] 其他重要信息 - 公司持有40万股标准锂业股票，市值约170万美元，预计5月再获得40万股；持有约510万份CSI压缩代码普通股，市值约700万美元；对CarbonFree的投资目前估值约600万美元 [19] - 公司在美国积累了约4.11亿美元的税收损失结转，可抵消未来应税收入 [20] - 公司正在对阿肯色州资产进行有条不紊的评估，已完成推断资源研究，正在钻探第二口井以进入指示性资源研究阶段，预计投资约500万美元进入下一阶段 [21][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 离岸完井液市场情况及Neptune产品的管道和可见性 - 公司完成了首个英国Neptune作业，计划在第二季度执行挪威项目，目标是在北海获得更多重复性项目，墨西哥湾的大型项目可能在2024年及以后有明显增长 [33] 问题2: 公司提升PureFlow产量的能力及所需资本支出 - 公司在西孟菲斯生产设施提升PureFlow产量几乎不需要额外资本，长期来看，若客户成功提升能源存储需求，将对溴市场产生重大影响，这也是公司关注阿肯色项目的原因之一 [34][35] 问题3: 2023年第一季度业绩的考虑因素及水和返排业务的展望 - 水和返排业务在第四季度利润率略有下降，预计第一季度及全年利润率将回升，国际业务特别是阿根廷业务将提供额外贡献；完井液业务第一季度可能有增长，市场整体强劲但大型项目存在一定波动性；第一季度与第四季度相比无特殊情况，欧洲化学品业务计划在第二季度提升产量 [37][38][39] 问题4: 2023年1亿美元EBITDA目标是否合理 - 公司不提供全年业绩指引，认为仍有许多不可预测的经济因素，如近期天然气价格下跌 [41] 问题5: 2025年初公司的发展方向和盈利驱动因素 - 水和返排业务在采出水处理、脱盐、有益再利用和矿物提取方面有增长机会；完井液业务处于强劲离岸市场的早期阶段，Neptune项目将更频繁；希望阿肯色项目能完成评估并推进，若成功将对公司产生重大影响 [42][43] 问题6: 2023年自由现金流生成的可能性 - 预计2023年EBITDA高于2022年，资本支出低于2022年，营运资金最坏情况为中性，最好情况为正向，因此预计2023年自由现金流为正 [45] 问题7: 溴项目完成后成本降低的大致情况 - 出于竞争原因，公司不提供溴成本或采购价格的具体细节，但可从经济评估中的财务信息了解项目的盈利能力 [47] 问题8: 第二阶段钻探的预计支出及今年的勘探预开发成本 - 计划钻探一口勘探井，费用在250 - 300万美元之间，还计划开展一些其他工作，目标是获得指示性资源报告，但最终结果取决于钻探结果 [48] 问题9: 新自动化钻取技术的进展及销售何时能产生重大影响 - 该技术受到很多关注，公司目前仅考虑长期合同的“照付不议”模式，正在与多家运营商进行相关讨论 [49] 问题10: 脱盐和采出水项目的监管机构审查及批准时间，以及试点项目的改进情况 - 每个采出水运营商需为项目获得各自的许可证，公司对自身技术满足监管要求有信心；试点项目中膜技术和预处理表现良好，但需要进行现场适用性和长期工厂设计升级 [50][51] 问题11: 采出水项目的部署模式 - 每个项目将根据运营商的具体情况而定，项目规模从每天1万桶到10万桶以上不等，资本成本也不同，公司将根据机会和运营商的合作协议逐案决定资金来源 [53] 问题12: 公司在美国陆地天然气业务的风险敞口及资产转移的可能性 - 公司在马塞勒斯地区有良好业务，但尚未看到有意义的变化；公司在二叠纪、南得克萨斯和米德康地区的资产需求很高，不担心资产转移问题，在海恩斯维尔地区的业务较少 [54][55] 问题13: 深水完井液业务的利润率趋势和市场份额 - 公司估计墨西哥湾约70%的深水油井需要溴基完井液，在高价值完井液业务（包括北海、墨西哥湾和巴西深水）中约有30%的市场份额，不提供利润率细分的具体细节 [56] 问题14: CarbonFree与BP合作项目对氯化钙潜在需求的情况 - CarbonFree与BP的合作是对其技术的进一步认可，其下一步是获得适当的资金并启动项目，公司预计至少一年后才会有显著的氯化钙销售 [58]