财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收1.3亿美元，环比增长15%，调整后EBITDA为2050万美元，环比增长57% [9] - 第一季度经营活动产生的现金为590万美元，流动性增加2800万美元 [9] - 第一季度调整后每股收益为0.06美元，2021年第四季度为盈亏平衡 [35] - 截至2022年3月31日，总债务为1.54亿美元，低于2019年第三季度的2.22亿美元，净债务为1.21亿美元 [42] - 第一季度末净杠杆率为2.1倍，为2018年第二季度以来的最佳水平 [43] - 第一季度末营运资金为8700万美元，流动性为9500万美元，无限制现金为33亿美元，信贷额度可用余额为6200万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 水与返排服务业务 - 第一季度营收环比增长17%，同比增长85%，较2020年第一季度仅下降1% [15] - 调整后EBITDA利润率为14.5%，环比提高160个基点，3月份调整后EBITDA利润率为15.1% [16] - 美国水与返排业务员工人数较2020年第四季度减少16%，但营收基本相同 [17] - 二叠纪盆地业务调整后EBITDA为2019年第三季度以来最高，尽管2022年第一季度钻机数量比2019年第三季度低30% [18] - 阿巴拉契亚地区业务也在加强，价格接近疫情前水平，需求持续增长 [19] 完井液与产品业务 - 第一季度营收环比增长22%，同比增长57% [20] - 调整后EBITDA环比增长14%至26.1%，不包括2021年第四季度按市值计价的收益，提高了570个基点 [21] - 第一季度调整后EBITDA（不包括CS Neptune销售和按市值计价的收益）为2020年第一季度以来最高 [22] - 北美工业化学品业务第一季度表现出色，调整后EBITDA为2017年第一季度以来最高 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国钻机数量和活跃压裂车队数量较2020年第一季度分别下降19%和14% [15] - 二叠纪盆地2022年第一季度钻机数量比2019年第三季度低30% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在疫情期间持续投资自动化和技术差异化，专注于采出水处理和回收，利用垂直整合应对供应链中断和通胀挑战，这些策略已被证明非常成功 [10][11] - 公司在各个业务领域都获得了市场份额，并在较低的业务活动水平上提高了水与返排业务的利润率 [13] - 公司的低碳能源战略正在取得进展，尽管仍处于早期阶段，但已产生了正的调整后EBITDA和现金流 [13] - 公司预计在关键的深水和离岸市场将迎来多年的增长周期，如巴西、墨西哥湾、北海和中东不断增长的离岸市场 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩非常积极，各业务板块均取得了多年来的新高 [8] - 公司的策略在疫情期间得到了验证，未来将继续受益于市场复苏 [10][11] - 公司的低碳能源业务进展迅速，有望为公司带来新的增长动力 [28][30] - 公司预计第二季度水与返排业务将继续增长和扩大利润率，完井液与产品业务将受益于北欧季节性增长，但由于供应链和通胀问题，增长幅度可能略低于往年 [25][26] - 公司预计第三季度及以后离岸业务活动将继续增加，包括此前宣布的深水项目的收益 [27] 其他重要信息 - 公司在阿肯色州的租赁土地上成功完成了一口勘探井的钻探，并收集了卤水样本，目前正在等待第三方验证结果 [28][29] - 公司正在与工程公司洽谈，以完成对阿肯色州资产开发的初步经济评估（PEA） [30] - 公司与Eos能源合作，为其提供锌溴电池存储所需的溴化物，并计划扩大供应规模 [30][31] - 公司的CarbonFree部门在SkyCycle技术方面取得了进展，成功推出了首个无二氧化碳反应的氯化钙试点工厂 [32] - 公司计划在5月11 - 12日进行非交易路演，并将参加多个行业会议 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 欧洲化学品业务与第一季度25% - 26%的利润率相比，相对利润率影响如何？ - 公司欧洲氯化钙业务的利润率与传统离岸业务相当，在20%多的中间水平 [60] 问题2: 完井液业务在原材料方面的情况如何，定价动态如何，对下半年利润率扩张有何影响？ - 公司内部供应链的垂直整合运营有助于应对原材料问题，溴基流体定价仍有上涨机会，但也面临锌价上涨、欧洲能源价格上涨等通胀因素的挑战，公司有信心维持20%多的中间利润率水平，如果获得更多Neptune项目，将有进一步提升利润率的潜力 [61][62][63] 问题3: 根据目前的情况，如何看待今年业务的季节性模式？ - 公司预计水与返排业务将继续增长和扩大利润率，阿根廷项目将在下半年上线，预计不会出现传统的假日放缓情况，且由于定价环境和业务活动的持续强劲，预计第四季度不会出现预算耗尽的情况 [65][66][67] 问题4: 在北海钻井许可延迟等钻机紧张的情况下，公司在使用CS Neptune的井的规划阶段处于什么位置？ - 如果是潜在的Neptune项目，公司会在数年前就参与其中，因为运营商需要提前规划井的冶金、弹性体等；在墨西哥湾，对于一些活跃钻机在不同井或运营商之间转移的情况，公司通常有三到六个月的可见性；公司还看到一些非传统运营商的业务活动增加，预计将在短期内推动需求，2023年及以后还会有一些重大项目上线 [72][73] 问题5: 定价是否会随着成本结构和材料成本的变化而完全动态调整？ - 公司在一定程度上成功地将价格上涨转嫁给客户，但通胀的持续增长幅度难以预测，由于市场对许多材料的供应收紧，公司希望未来继续成功转嫁价格上涨 [77][78] 问题6: 能源存储业务对第一季度业绩是否有实质性贡献，还是仍处于增长阶段？ - 能源存储业务仍处于增长阶段，公司目前每月发货以跟上生产水平，预计未来发货量将大幅增加 [79] 问题7: 水业务的Sandstorm是否有增量产能，价格是否会上涨？ - 公司已为Sandstorm分配了一些额外资金，并计划增加更多设备，公司将密切关注供需和价格情况，如果需求持续，仍有机会增加产能 [80] 问题8: 与中游公司的首个水回收合同对公司扩大客户群意味着什么？ - 传统上，公司的水回收业务直接与运营商合作，而与中游公司的合作模式不同，公司可以为中游公司带来服务和化学方面的能力，与中游公司的固定基础设施和大量水资源形成强大的合作机会，公司还收到了更多分析客户和中游运营商水流的请求，未来可能会有相关公告 [81][82][83] 问题9: PureFlow产品是否有新的潜在客户进展？ - 公司继续与该领域的其他几家公司合作，但目前还不准备宣布任何消息，预计未来一个季度左右会有相关进展 [90] 问题10: 与CarbonFree的氯化钙产品有何更新？ - 公司已完成用于生产氯化钙的新化学工艺的试点工厂，该工艺生产的氯化钙基本无二氧化碳排放，CarbonFree正在与多方谈判首个SkyCycle工厂的选址，预计未来几个月或季度会有相关公告 [91][92]