财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收环比增长32%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1300万美元，环比增长44% [7] - 水与返排业务同比增长53%，完井液业务同比下降9%，6月是完井液业务自2020年2月以来营收和EBITDA最高的月份 [7] - 对CSI Compressco和Standard Lithium的战略股权投资年初至今增加了560万美元的EBITDA，其中第二季度增加了160万美元 [8] - 完井液与产品业务调整后EBITDA环比增加680万美元，调整后EBITDA利润率为27.7%，连续九个季度高于20%的目标 [11] - 第二季度发生470万美元的非经常性费用，包括非现金股票认股权证公允价值调整费用、非现金股票增值权费用等 [44] - 第二季度对CSI Compressco和Standard Lithium的普通股单位按市值计价调整获得160万美元收益 [45] - 截至6月30日，公司投资市值为1780万美元，年初至6月底股权持有价值增加了560万美元，即51% [46] - 第二季度持续经营业务调整后自由现金流为负450万美元，而第一季度为正540万美元 [48] - 已将定期贷款从2.2亿美元降至1.84亿美元，7月又减少了820万美元，近期减少的4450万美元贷款每年将节省约320万美元的现金利息支出 [50] - 6月底总债务为1.718亿美元，净债务为1.214亿美元，第二季度末流动性为8200万美元 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 完井液与产品业务 - 营收较第一季度增长39%，得益于北欧工业化学品业务的季节性增长和离岸完井液业务的增强 [12] - 7月完成北海首个国际CS Neptune流体作业，是公司首个高密度单价作业，虽规模小于墨西哥湾项目，但标志着公司专有技术进入新市场 [13] - 第二季度获得墨西哥湾和巴西的两个深水项目，以及墨西哥的一个重大离岸项目，预计下半年国际和离岸完井液销售将大幅增加 [15][17][18] 水与返排服务业务 - 第二季度营收环比增长22%，调整后EBITDA增长123%，主要因第一季度受冬季风暴影响后业务反弹 [20] - 第二季度获得多个综合水管理项目，包括两个新的采出水回收项目，客户基础不断扩大 [22] - 7月底水回收、水转移、水处理和Sandstorm砂管理业务的资产利用率达到或接近最高水平 [23] 低碳能源业务 - 完成对阿肯色州Smackover地层约31100英亩卤水租赁地的锂和溴勘探目标的初步技术评估，预计该区域富含溴和锂 [27][28] - 与Anson Resources达成谅解备忘录，探索从其犹他州Paradox盆地卤水项目中提取锂和溴的业务合作 [37] - 向CarbonFree投资500万美元，以可转换债券形式参与其SkyCycle碳捕获技术的商业化进程 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年上半年34%的营收来自大型公开交易运营商，而截至6月底这些运营商仅占美国钻机数量的12% [21] - 市场复苏中，私营和独立运营商的活动增加，公司积极响应并获得多个项目 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划加速评估阿肯色州租赁地资产的全面经济可行性，以开发更多溴资源满足未来增长需求 [34][36] - 与Anson Resources合作，探索锂和溴提取业务关系，包括潜在的溴承购协议和技术授权或工厂运营管理 [37][38] - 对芬兰Kokkola化工厂进行小规模资本投资，到2022年年中将产能提高25%以上 [18] - 公司完井液业务在墨西哥湾和巴西等市场获得项目，增强了市场份额和竞争力 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩较第一季度有显著改善，6月和7月客户活动增加，近期公告的积极消息使公司对未来前景持乐观态度 [10] - 预计下半年国际和离岸完井液销售将大幅增加，水与返排服务业务的定价将继续改善 [18][41] - 公司基础业务呈现明显改善迹象，预计将实现多年复苏，多个低碳能源机会的进展快于预期，有望在不久的将来向市场传达这些业务的潜在营收、EBITDA和现金流 [42] 其他重要信息 - 7月修订ABL信贷协议，将到期日延长至2025年5月，并增加约940万美元的可用额度 [51] - 上周收到Spartan支付的54.7万美元，是今年早些时候出售CSI Compressco控股权的款项，2022年还有可能收到310万美元 [55] - 6月25日公司被纳入罗素3000指数，对股价产生积极影响 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三和第四季度水与返排以及完井液业务的营收和利润率扩张范围 - 水与返排业务第三季度预计实现两位数增长，EBITDA利润率可能翻倍或接近翻倍；完井液业务墨西哥湾项目将在第三和第四季度产生积极影响，巴西项目预计在明年第一季度产生影响 [64][66] 问题2: 第二季度欧洲化学品业务是否正常 - 公司在该业务上采取了很多措施提高盈利能力和利润率，第二季度是正常季度 [68] 问题3: 低碳业务在未来几个季度到几年内如何在损益表上体现 - 标准锂业协议目前已带来显著收益，未来三年潜在价值可达2800万美元，生产锂后收益将大幅增加；PureFlow预计2022年第一季度开始有大量订单；CarbonFree预计今年底至明年初签署首个工厂建设项目，成功后未来两到三年内氯化钙生产和销售可能翻倍 [71][73][75] 问题4: Sandstorm资产转移到阿根廷对第二季度营收和EBITDA利润率的影响 - 设备运输、清关和客户对接导致约两个月的营收损失，预计第三季度所有设备将全面投入生产 [82] 问题5: 首个溴订单的履行机制和是否有生产时间滞后 - 首个订单确认了PureFlow的技术资格和商业条款，目前订单较小，预计明年第一季度开始有大量订单；公司可将现有锌溴化物转化为PureFlow满足需求 [83][85] 问题6: 不同客户是否需要改变化学配方 - 不需要改变化学配方，能源存储市场对纯度要求高于油气市场 [86] 问题7: 对CarbonFree的投资是否会改变MLU的讨论，是否能在年底前确定条款 - 与CarbonFree的合作进展顺利，预计年底前达成明确协议 [87] 问题8: 阿肯色州储备业务的下一步评估和开发步骤 - 下一步将与地质公司进行推断资源评估，对租赁地井中的流体进行采样，同时标准锂业已完成部分区域的推断资源报告，正在进行经济可行性研究 [88][90] 问题9: 芬兰氯化钙工厂扩建的资本支出和产能何时可用 - 资本支出不大，将在今年和明年分摊，预计明年此时全面投入运营，参与下一年的旺季 [92] 问题10: 下半年和未来的自由现金流生成情况 - 随着业务奖项增加和定价改善，EBITDA预计将继续增长，自由现金流取决于业务增长速度和年底应收账款的变现情况 [96][98] 问题11: 由于深水合同，未来一年多完井液利润率是否会有显著提升 - 目前指导是保持EBITDA利润率超过25%，可能会有高于第二季度27.7%的情况，但要到2022年交付墨西哥湾部分井后才可能看到利润率大幅提升 [100] 问题12: 如果今年EBITDA达到5000万美元以上，2024年新的碳业务能否使EBITDA翻倍 - 碳业务和PureFlow预计到2024年将有显著贡献，虽然难以确定是否能使EBITDA翻倍，但这种可能性是存在的 [108][109]