财务数据和关键指标变化 - 2021年全年，公司合并收入和EBITDA分别增长9%和6.4%，符合目标；自由现金流略高于指引 [11] - 2019 - 2021年两年间，总收入和EBITDA分别增长近18%和7%，新增净客户超170万 [12] - 2021年第四季度，合并运营收入和EBITDA分别增长10%和7.6%；与2019年同期相比，总收入和EBITDA分别增长26%和7.4% [13] - 2022年目标为运营收入和调整后EBITDA增长8% - 10%，自由现金流增长10 - 12亿美元；与2019年相比，预计收入增长25% - 27%，EBITDA增长15% - 17% [33][34] - 2022年目标自由现金流达12亿美元，潜在增加超4亿美元；预计资本支出34亿美元，较2021年略有下降 [61][62] - 2021年底净债务与EBITDA比率降至3.17倍，排除频谱许可费影响后为2.68倍 [63][64] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 2021年净增客户19.3万，同比增长10%；其中手机净增客户11.2万，较去年增加2.5万；过去两年手机净增用户达64.7万 [14] - 2021年混合手机用户流失率降至1.04%，后付费手机用户流失率降至0.74%，连续八年低于1% [15] - 2021年第四季度ARPU同比增长1%，移动网络收入增长5%；与2019年同期相比，移动网络收入增长4% [21] 固网业务 - 2021年第四季度固网净增客户7.9万，创历史同期最佳；全年净增客户25.5万 [22][38] - 过去两年固网净增客户49.5万，其中互联网客户30.6万、电视客户10.5万、安全客户16.5万 [39] - 2021年第四季度，互联网净增客户4万，电视净增客户1.8万，住宅语音业务净流失1万，安全和自动化业务净增客户3.1万，较去年增加0.8万 [42][43] TELUS Health - 2021年全年和第四季度，健康服务收入均实现两位数同比增长 [24] - 健康护理计划覆盖超2000万人，同比增加近22%；2021年实现超5.5亿次数字健康交易；新增虚拟健康护理会员超100万，同比增长65% [24] TELUS Agriculture - 2021年三条业务线均实现两位数收入增长，客户近7000家，分布在50个国家 [26] - 2021年农业业务收入超4亿美元，略超年度目标 [27] TTech - 2021年第四季度，TTech部门运营收入同比增长超6%，有机EBITDA增长超7% [28] TELUS International - 2021年第四季度，TELUS International实现两位数收入和盈利增长，全年财务表现超目标 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年1月，Ookla将TELUS移动网络评为北美第一、加拿大最快，连续九年获此殊荣 [16] - TELUS的无线和PureFibre网络多年来在速度、可靠性、用户体验和覆盖范围方面获得多个独立网络报告的赞誉 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进5G网络的开发、覆盖和商业化，巩固全球领先地位 [16] - 加速宽带扩张计划，连接更多家庭和企业到PureFibre网络，淘汰剩余铜缆基础设施 [23] - 2022年目标实现行业领先的运营收入和EBITDA增长，以及自由现金流增长 [33] - 持续评估TELUS Health和TELUS Agriculture的战略选择，追求市场领导地位 [80][90] - 公司凭借差异化资产、领先网络和独特增长驱动力，在行业竞争中保持优势 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司在前所未有的运营环境中取得强劲业绩，客户增长和财务表现出色 [8] - 2022年第一季度仍受疫情影响，预计后续增长将随经济复苏而改善 [58] - 公司对实现2022年目标充满信心，长期将继续为股东创造价值 [32][131] 其他重要信息 - 2021年公司团队志愿者服务时长超130万小时，向慈善和社区组织捐赠约9000万美元 [36] - 公司将在5月的年度股东大会上更新多年股息增长计划 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：数据超额费用占ARPU的比例是否会触底，出售金融解决方案业务的原因是什么 - 公司TELUS品牌无限套餐占比同比大幅增加34%，多数TELUS品牌用户已使用无限套餐，剩余2%的侧翼市场有机会推动用户升级到无限套餐 [72][73] - 出售金融服务业务是为了专注于健康、农业和TELUS International等战略领域，该业务并非核心业务，出售所得将用于投资战略增长领域 [68][69] 问题2：2022年公司面临哪些逆风因素，多千兆对称家庭互联网的需求如何演变，如何评估TELUS Health和TELUS Agriculture的战略选择 - 2022年最大的逆风因素是漫游业务的恢复速度，此外医疗保健和业务领域也可能受到一定影响，但公司有计划克服这些挑战 [78][79] - 公司在网络容量方面进行了明智投资，PureFibre X提供了速度优势，吸引更多用户选择更高速度套餐；客户对对称网络的需求在疫情期间激增，未来需求有望继续增加 [82][85] - 公司将继续评估TELUS Health和TELUS Agriculture的战略选择，追求资产规模和市场领导地位，未来的决策将基于战略而非财务考虑 [80][90] 问题3：2022年自由现金流指引中手机相关支出的情况，5G生态系统在2022年的进展及对收入的贡献 - 2022年自由现金流预测中的手机相关支出是基于过去两年客户升级延迟的情况，预计为销量驱动，不包含超出正常市场条件的补贴增加 [97] - 5G商业化是一个长期过程，2022年公司将推进5G覆盖，运营中频段频谱和独立5G网络；5G和物联网将是B2B业务加速增长的重要组成部分，公司计划通过多种方式实现商业化 [100][104] 问题4：2022年自由现金流指引中手机支出的具体金额，TTech有机EBITDA增长与报告增长差异的调整原因，光纤项目的用户渗透率计算是否正确 - 自由现金流指引中除手机销量外，还有一些其他小额项目，如现金税等，但金额小于1亿美元，计算方向基本正确 [111] - TTech有机EBITDA增长与报告增长的差异主要是由于对医疗保健虚拟平台的投资，这些投资短期内有一定稀释作用，但未来将产生协同效应 [112] - 由于光纤覆盖范围包括商业和住宅连接，且新覆盖区域的渗透率和铜缆迁移率较低，因此难以准确计算用户渗透率；但公司正在积极扩大覆盖范围，提高渗透率 [114][115] 问题5：公司如何管理成本以保持稳定利润率，供应链和手机供应情况如何 - 公司通过与供应商签订多年合同确保关键服务供应，同时通过铜缆到光纤迁移、数字化投资和简化客户服务等举措提高运营效率，抵消外部成本压力 [118][119] - 公司在第四季度通过数字化和全渠道能力优化库存管理，投资CPO和移动诊所增加设备供应，有效应对了库存挑战 [120][121]