财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度收入为2.93亿美元，同比增长5.8%，剔除外汇影响后增长9.3% [8] - 调整后每股收益（EPS）增长17%，调整后EBITDA利润率提升200个基点至52.8% [8] - 2022年全年收入增长10.4%（报告基础）和14%（恒定汇率基础），调整后EBITDA利润率扩张111个基点 [9] - 2022年第四季度平均每日交易量（ADV）为1.1万亿美元，同比下降4%，但剔除短期互换后增长3% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 利率业务收入下降1%，主要受全球政府债券增长抵消掉互换和抵押贷款市场的疲软 [9] - 信贷业务表现强劲，收入增长16%（恒定汇率基础），主要受市政债券和美国公司信贷交易的推动 [19] - 股票业务创下历史最高第四季度收入，主要得益于机构ETF和其他股票产品的多样化 [9] - 货币市场业务创下新纪录，零售CD业务和机构回购业务的有机增长推动 [9] - 市场数据收入增长，主要来自Refinitiv合同和专有数据产品的强劲增长 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务收入增长15%（恒定汇率基础），欧洲业务为主要贡献者 [12] - 亚太地区和新兴市场预计将成为未来几年国际增长的重要组成部分 [12] - 美国国债市场份额达到20%，收入同比增长10% [14] - 新兴市场利率和信贷业务表现强劲，2022年收入增长超过90% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于技术和创新，特别是在利率和信贷领域 [13] - 公司计划通过扩展客户网络、增加协议种类和跨销售领先产品来推动增长 [12] - 公司与BlackRock的Aladdin合作，旨在进一步电子化信贷交易并深化流动性 [26] - 公司预计2023年将继续投资，特别是在信贷和利率领域，预计调整后费用将在6.69亿至7.14亿美元之间 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管面临宏观经济挑战，公司仍处于有利位置，能够从全球固定收益产品的需求增长中受益 [45] - 管理层对2023年的前景持乐观态度，特别是在利率和信贷业务方面 [69] - 管理层预计，随着市场波动性下降和收益率上升，利率业务将表现强劲 [69] 其他重要信息 - 公司宣布与BlackRock的Aladdin合作，旨在进一步电子化信贷交易并深化流动性 [26] - 公司计划在2023年继续投资，特别是在信贷和利率领域，预计调整后费用将在6.69亿至7.14亿美元之间 [39] - 公司预计2023年的资本支出和资本化软件开发将在5600万至6200万美元之间 [41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在新领导层下的战略方向 - 新CEO Billy Hult强调将专注于客户反馈和外部市场动态，Tom Pluta将负责美国业务，并专注于监管事务 [47][48][49] 问题: 2023年1月的业务表现 - 1月业务表现强劲，尽管月初较慢，但月末创下历史最高收入日，收入和交易量均实现增长 [52][53][54] 问题: 信贷业务中的投资组合交易 - 投资组合交易在2022年表现强劲，特别是在高波动性环境中，预计2023年将继续增长 [56][57][58] 问题: 长期利润率展望 - 公司预计2023年利润率扩张将较为温和，但长期来看，随着收入增长，利润率将继续扩张 [61][62] 问题: 衍生品业务和新兴市场的增长 - 公司对2023年衍生品业务持乐观态度，特别是新兴市场利率互换业务，预计将继续强劲增长 [66][67] 问题: 零售业务的增长机会 - 零售业务在2022年表现强劲，预计2023年将继续增长，特别是在市政债券和美国国债领域 [73][74] 问题: 被动投资的趋势对公司的影响 - 被动投资的增长对公司ETF业务是积极的，特别是在固定收益ETF领域，预计将继续推动增长 [81][82] 问题: 信贷RFQ交易量的变化 - 2022年信贷RFQ交易量受到流动性减少的影响，但随着市场流动性改善，预计2023年将有所回升 [86][87]