财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度GAAP每股收益为0.33美元，调整后每股收益为0.47美元 [7] - 第二季度收入达到2.97亿美元，同比增长13.9%（按固定汇率计算增长17.8%） [14] - 调整后EBITDA利润率提升至52.4%，较2021年全年有所改善 [14] - 平均每日交易量超过1.1万亿美元，同比增长20% [49] - 自由现金流达到5.38亿美元，现金及等价物为9.59亿美元 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 - 利率和信贷业务分别占收入增长的48%和32% [15] - 利率互换业务收入同比增长26%，市场份额提升至15.1% [40] - 美国国债市场份额提升至19.6%，交易量同比增长23% [19] - 信贷业务收入达到8400万美元，上半年收入同比增长16% [22] - 机构ETF业务收入强劲增长，平均每日交易量同比增长50% [24] - 货币市场业务创下新纪录，机构回购业务增长显著 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际客户贡献了约36%的收入，30%的收入以非美元货币计价 [51] - 欧洲政府债券和信贷业务在固定汇率基础上创下历史新高 [13] - 新兴市场利率互换收入同比增长超过140% [43] - 亚洲市场在国际增长故事中扮演越来越重要的角色 [127] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推动电子化交易，特别是在利率互换、美国国债和全球ETF领域 [18][20][25] - 通过NFI收购进一步整合美国国债市场，预计未来NFI利润率将继续扩张 [21] - 推出Spotlight Dealer Diversity Program，旨在提升多样化交易商的参与度 [27] - 与伦敦证券交易所集团合作开发新兴市场外汇对冲解决方案 [39] - 继续投资于多资产类别自动化交易能力AiEX，第二季度AiEX交易量同比增长35% [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境充满挑战，包括全球加息、通胀飙升和地缘政治不确定性 [10] - 尽管市场波动，客户每日平均交易量超过1万亿美元，创下季度纪录 [11] - 公司认为电子化交易仍有巨大增长空间，目前市场仅30%实现电子化 [45] - 预计2022年全年调整后费用将在6.2亿至6.55亿美元之间 [69] 其他重要信息 - 公司宣布季度股息为每股0.08美元 [67] - 董事会新增两名独立董事，进一步增强公司治理 [74] - 公司预计2022年资本支出和资本化软件开发费用在6200万至6800万美元之间 [67] 问答环节所有提问和回答 问题: 银行资产负债表收缩对利率业务的影响 - 公司认为不同银行对市场环境的反应不同，但电子平台在帮助客户寻找流动性和管理资产负债表方面仍将发挥关键作用 [79][80] - 主要产品资本效率较高，大部分衍生品已实现清算，因此影响有限 [81] 问题: MBS业务前景 - 抵押贷款市场面临挑战，主要由于高收益率和低发行量，但公司认为美联储退出抵押贷款交易将推动未来交易量回升 [87][88] 问题: 市政债券业务增长 - 市政债券业务表现强劲，零售市场复苏，机构业务同比增长超过100% [92][93] - 公司正在投资建设市政债券机构平台，认为该市场将从透明度和效率提升中受益 [93][94] 问题: 新任总裁的背景和战略意义 - 新任总裁Tom Pluta拥有丰富的利率交易背景，将加强公司在利率领域的领导地位，同时其经验和领导能力将全面推动公司发展 [99][100][104] 问题: 高收益信贷交易市场 - 高收益信贷市场份额有所波动，但公司认为其业务基础稳固，第二季度响应率同比增长25%，平均每日交易量增长16% [106][108] 问题: 费用展望 - 公司预计全年费用将处于6.2亿至6.55亿美元区间的中值，英镑贬值对费用控制有一定帮助 [112][113] 问题: 与LSE的合作机会 - 公司与LSEG的合作主要集中在新兴市场外汇对冲解决方案，未来可能探索更多合作机会 [118][119] 问题: 国际业务增长 - 国际业务占收入的36%-37%，公司在欧洲和亚洲建立了强大的业务基础，未来将继续扩展新兴市场货币和资产类别 [123][127] 问题: 组合交易的未来 - 组合交易在波动市场中表现出韧性，客户越来越依赖该工具进行高收益和投资级债券交易 [130][131] - 公司认为ETF业务的增长将推动组合交易的进一步发展 [132]