财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入达到2.77亿美元，同比增长18.8%（按报告基础）和19.9%（按固定汇率基础）[8] - 调整后的EBITDA利润率扩大144个基点至50.6%[8] - 2021年全年收入增长20.6%（按报告基础）和19.3%（按固定汇率基础），首次突破10亿美元收入里程碑[9] - 2021年调整后的EBITDA利润率扩大192个基点，净利润增长24%，自由现金流增长31%[9] - 第四季度平均每日交易量达到1.1万亿美元，同比增长24%[23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 利率和信贷业务分别占收入增长的57%和33%[8] - 利率业务表现强劲，主要受美国国债和互换交易的推动[8] - 信贷业务表现强劲，主要受美国和欧洲公司信贷交易的推动[8] - 股票业务收入增长主要受机构ETF和其他股票产品多样化努力的推动[9] - 货币市场表现受机构回购的有机增长推动，尽管零售部门面临利率压力[9] - 市场数据业务在APA和专有数据产品方面实现增长[9] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务收入增长强劲，2021年增长25%，主要受欧洲业务的推动[10] - 亚洲和新兴市场预计将成为国际增长的重要组成部分[10] - 新兴市场利率互换（EM IRS）交易量在2021年增长超过200%[11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略集中在多元化业务，不依赖单一资产类别、客户类型或地理区域[7] - 公司持续投资于技术和创新，过去六年技术投资超过4亿美元[11] - 公司预计2022年将是另一个投资年，主要集中在利率和信贷业务[12] - 公司通过创新和协作推动市场结构变革，帮助客户应对监管变化[34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年的前景持乐观态度，预计将继续受益于电子化交易的增长趋势[14] - 管理层认为，随着市场波动性增加，公司处于有利位置，能够帮助客户应对高波动性环境[14] - 管理层预计2022年调整后的费用将在6.2亿至6.55亿美元之间，预计EBITDA和运营利润率将有所扩张[30] 其他重要信息 - 公司第四季度持有9.72亿美元现金及现金等价物，自由现金流达到5.27亿美元[29] - 公司董事会宣布每股A类和B类股票的季度股息为0.08美元[30] - 公司预计2022年资本支出和资本化软件开发将在6200万至6800万美元之间[31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 利率业务的展望 - 管理层认为，随着央行活动增加和利率上升的预期，利率业务将受益于更高的波动性和客户活动[40] 问题: 信贷业务的市场份额增长 - 管理层表示，信贷业务的市场份额增长主要来自从电话交易向电子交易的转换，创新和服务是主要驱动力[45][46] 问题: 利率互换业务的近期表现 - 管理层表示，1月份利率互换业务表现强劲，收入和交易量均实现两位数增长[52] 问题: 投资组合交易的未来展望 - 管理层认为，投资组合交易已成为主流，特别是在低波动性市场中表现良好，未来将继续推动市场份额增长[59][60] 问题: 非美国利率互换业务的机会 - 管理层表示，欧洲市场的电子化进程落后于美国，但预计未来将逐步赶上，欧洲市场的收入增长潜力较大[65][66] 问题: 投资组合交易的区域表现 - 管理层表示，投资组合交易在美国和欧洲的表现相似，但欧洲市场的增长周期较晚，因此季度表现可能不一致[75][76] 问题: 高波动性环境下的表现 - 管理层表示，公司在高波动性环境下的表现将比2020年更好，主要得益于对AllTrade功能的投资[80] 问题: 市场数据业务的增长潜力 - 管理层预计市场数据业务将继续保持中个位数增长，主要受新客户和新产品的推动[88] 问题: 投资组合交易的市场规模 - 管理层表示，公司每天处理约20至25笔投资组合交易，单笔交易规模较大，表明该协议已成为真正的风险转移工具[93]