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Ultra Clean (UCTT) - 2020 Q4 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年总营收达创纪录的14亿美元,较上一年增长31.2% [6][14] - 第四季度总营收为3.596亿美元,较上一季度增长1.7% [14] - 全年总毛利率为21.4%,高于上一年的19.3%;第四季度总毛利率维持在21.5% [15] - 全年总运营利润率为11.3%,较上一年的7.8%显著提升;第四季度总运营利润率增至11.9% [17] - 全年每股收益为2.80美元,净利润为1.15亿美元;第四季度每股收益为0.81美元,净利润为3350万美元 [18] - 第四季度末现金及现金等价物为2.003亿美元,上一季度为1.761亿美元;全年运营现金流总计9730万美元 [19] - 2020年额外自愿偿还定期B贷款1840万美元,全年债务偿还总额达2500万美元 [19] - 预计2021年第一季度营收在3.75亿美元至4.05亿美元之间,每股收益在0.80美元至0.93美元之间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品部门第四季度营收增长1.7%至2.995亿美元,全年营收达11亿美元,较2019年增长34.5% [14] - 服务业务第四季度营收增长1.8%至7010万美元,全年贡献营收2.674亿美元,较2019年增长18.7% [14] - 产品部门第四季度毛利率为17.8%,上一季度为17.5%;服务业务第四季度毛利率为37.5%,上一季度为36% [15] - 产品部门利润率维持在10.8%,服务部门利润率从14.9%提升至16.3% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业普遍预计2021年市场增长15%,公司认为该估计合理,且自身目标是继续跑赢市场,过去五六年平均领先约10个百分点 [29][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购Hamlet是公司长期增长战略的关键组成部分,预计第二季度初完成收购,收购后将扩大产品组合,提升客户合作价值 [10] - 马来西亚新工厂预计今年第三季度开始初步生产,将为本地和全球客户提供更多产能,保障业务连续性 [11] - 公司业务均衡,产品和服务业务广泛覆盖各类设备类型,在客户技术路线图早期阶段积极参与合作 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是公司非凡的一年,尽管面临挑战,但仍取得了创纪录的财务业绩,且显著跑赢整体WFE市场 [6] - 数据驱动经济中的技术进步加速了半导体增长驱动因素的采用,为WFE带来强劲的多年需求 [9] - 行业情绪和内部市场分析表明,业务增长势头将持续到2021年 [12] - 公司有信心在2021年继续跑赢所服务的市场 [12] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述,基于当前估计、预测和假设,公司无义务在会议后更新 [4] - 财务结果以非GAAP基础呈现,GAAP与非GAAP的调节可在公司网站发布的新闻稿中找到 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Hamlet收购是否有重大阻碍,预计何时完成 - 公司仍预计在第二季度初完成收购,目前仅等待一个政府的审批,认为不会有问题 [24][26] 问题2: 在马来西亚工厂投产前如何提升产能以应对需求增长 - 公司有大量突发产能,可通过加班和延长班次等方式解决短期产能问题,长期来看马来西亚工厂的额外产能将发挥重要作用 [28] 问题3: 行业预计增长15%,公司营收是否会高于此 - 公司目标是持续跑赢WFE市场,过去五六年平均领先约10个百分点,但未对2021年全年进行指引 [33] 问题4: ASML的潜在设计赢单何时转化为实际收入 - 这是一个长期目标,涉及下一代光刻工具,需要时间被市场采用和推广,收入将逐步增长 [34][35] 问题5: 马来西亚工厂投产对下半年毛利率有何影响 - 工厂所在地区成本较低,有助于提升毛利率,但具体影响取决于业务量,公司将在收购Hamlet后全面评估并更新模型 [36][41] 问题6: 服务业务在第四季度增长,是否会在3月季度继续增长 - 以色列逻辑工厂的临时放缓被韩国内存业务的强劲表现抵消,随着以色列逻辑工厂的恢复,预计服务业务将继续增长 [43] 问题7: 能否评论2021年上半年和下半年的业务线性情况 - 上半年业务可见性改善,表现强劲,但下半年和2022年的增长取决于NAND产能增加和内存产能加速等因素,目前难以判断 [45][46] 问题8: 设备复杂性增加是否会带动零件清洗业务增长 - 设备复杂性增加会加速清洗周期,需要更先进的清洗应用和方法,同时逻辑制程的发展也带来新的清洗需求,这些因素有望推动清洗和分析业务加速增长 [50][51] 问题9: 公司目前的供应链情况如何,能否满足增长需求 - 过去几个季度亚洲供应链受疫情影响极小,美国和欧洲在假期季有一定影响,但目前与疫情相关的供应商问题逐渐减少,未对公司产出造成重大影响 [54][55] 问题10: 过去90天DRAM和NAND的前景是否有变化 - NAND正逐步向128层过渡,176层试点生产已启动,但暂无重大产能增加;DRAM价格稳定,产能开始增加,与预期相符 [59][60] 问题11: NAND利用率提高是否会带来晶圆启动量的增加 - 利用率提高是第一步,目前尚未看到关于产能增加的讨论和计划 [61]