财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收2.601亿美元,较上一季度增长超1%,高于指引范围;非GAAP每股收益为0.21美元,也超出指引范围 [8][9][21] - 总毛利率为17.8%,处于较高区间,上一季度为18.7%;运营费用降至3030万美元,较上一季度减少3.4%;运营利润率为6.1%,上一季度为6.5% [22][23] - 基于3940万股流通股,第一季度每股收益为21%,净利润为810万美元;上一季度净利润为870万美元,每股收益为0.23美元;本季度税率为19.2%,上一季度为17.2% [25] - 本季度末现金及现金等价物为1.548亿美元,较上一季度增加1060万美元;运营现金流为1810万美元,上一季度为3010万美元;库存减少580万美元 [27] - 第二季度营收展望在2.45亿美元至2.65亿美元之间,非GAAP每股收益在0.12美元至0.22美元之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体产品和解决方案(SPS)业务第一季度营收2.002亿美元,半导体服务业务(SSB)营收5980万美元;非半导体业务(包括显示业务)营收1520万美元,占总营收的5.8% [21] - SSB毛利率为33.6%,SPS毛利率为13.1%;SSB运营利润率贡献为12.8%,SPS为4.2% [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业2019年资本支出计划保持不变,正在采取措施管理供应、产出和库存水平,有利于行业进入2020年 [11] - 芯片库存水平下降,晶圆厂利用率开始回升 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采取多元化战略,优化产品制造布局,扩大能力,以提高盈利能力,为股东创造长期价值 [11][12] - 推出一系列严格的成本改善举措,预计今年晚些时候完成重组计划后,年化成本节约在1500万美元至2000万美元之间,并带来边际扩张 [12][13] - 收购Dynamic Manufacturing Solutions,增强在半导体设备焊接领域的领导地位,预计该公司今年调整后EBITDA超过500万美元,并为公司非GAAP每股收益增加0.05美元至0.07美元 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前行业状况与上一季度相比相对相同,公司对产品和服务业务的长期需求驱动因素保持乐观,正在采取措施提高盈利能力、增强竞争力和深化客户参与度 [11][18] - 对于规划而言,假设全年业务大致维持在当前水平,对下半年更乐观,但基本假设是2019年业务水平将持续 [50] 其他重要信息 - 公司将参加5月29日在明尼阿波利斯举行的Craig - Hallum机构投资者会议、5月30日在纽约举行的Cowen年度技术会议,以及6月11日在波士顿举行的Stifel跨行业洞察会议 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 业务表现较好的优势来源及逻辑代工业务情况 - 业务优势是订单提前交付和临时订单的结合,领先技术芯片类型和逻辑业务比预期更强 [30][31] 问题2: 业务是否受益于大型OEM客户的现场升级而非新工具销售 - 升级业务是公司业务的重要部分,很多升级需要新的气体面板或重新配置,且升级业务可见性低、交货期短 [32] 问题3: 2019年升级业务是否成为业务更大的一部分 - 是的 [33] 问题4: Quantum业务在内存方面是否受到晶圆启动减少的影响 - 未看到明显影响 [34] 问题5: DMS在6月季度的贡献 - 预计本季度贡献约0.01美元 [35] 问题6: 外包机会是否放缓及业务活跃领域 - 2016 - 2017年外包加速,目前已减弱,外包仍按项目进行;升级增加时,工具的处理腔室部分活动增多,气体面板活动也会增加 [40][41][42] 问题7: 当前订单率的可见性及是否改善 - 可见性低,近几个月更难;行业在放缓期间订单变动大,公司凭借全球布局和广泛能力成为应对突发订单的首选供应商 [43] 问题8: 显示业务的未来展望 - 显示业务未达到以前水平,但OLED仍有活动,Gen 10.5工具持续投资,业务在小尺寸面板、OLED和大型电视制造工具之间分布;过去每季度显示业务收入在300万 - 500万美元,近几年在800万 - 1500万美元之间波动,未来预计维持在该水平 [44][45] 问题9: 下半年业务是否会好于上半年 - 规划上假设全年业务大致维持当前水平,对下半年更乐观,但基本假设是2019年业务水平持续 [50] 问题10: 上半年与下半年的利润率改善情况 - 成本降低将有助于提高下半年利润率,预计成本节约在1500万 - 2000万美元,但具体取决于各项举措的时间和执行情况 [51] 问题11: Q2业务与Q1相比的表现 - 收入结构与本季度相似,百分比相近 [55] 问题12: 节点缩小带来的清洁频率增加及收入机会情况 - 各节点都有活动,难以细分清洁频率增加带来的影响,预计服务业务将实现中高个位数增长,清洁频率增加约占服务业务增长影响的一半 [56][57] 问题13: 本季度是否有占比10%的客户 - 至少有两个,通常是Lam和Applied [59][60] 问题14: Lam和Applied的收入占比 - Lam约占40%,Applied约占21% [62] 问题15: 今年WFE的预计下降幅度 - 预计下降约20%,降至40亿美元出头 [63] 问题16: WFE下降20%时公司核心业务的下降情况 - 公司与整体WFE情况基本一致,前期库存影响较大 [64]
Ultra Clean (UCTT) - 2019 Q1 - Earnings Call Transcript