财务数据和关键指标变化 - 本季度销售额下降27%至18亿美元，包括售价下降20%和销量下降7% [20] - 营业利润下降37.5%至1.62亿美元，营业利润率降至14.6%，略好于全年15% - 20%的预期范围 [20] - 经营现金流较去年改善2.08亿美元，因销量疲软和木材价格低迷减少了营运资金的季节性增加 [20] - 资产负债表持续增强，今年净现金盈余1.45亿美元，而去年净负债4.1亿美元 [20] - 零售业务销售额下降25%至7.5亿美元，营业利润下降4100万美元，降幅42%，营业利润率降至12.5% [21] - 包装业务销售额下降20%至4.87亿美元，营业利润降至5500万美元，降幅34%，营业利润率为22%，在20% - 25%的预期范围内 [23] - 建筑业务销售额下降34%至5.16亿美元，营业利润降至5400万美元，降幅31%，营业利润率为9%，好于全年20% - 25%的预期范围 [24] - 增值销售占总销售的比例从去年的58%提高到今年的68%，新产品销售占总销售的比例从去年的7.4%提高到今年的超9% [25] - 本季度EBITDA利润率超过11%，SG&A费用略低于计划，下降近2600万美元，降幅12% [26] - 经营活动现金使用量为3700万美元，较去年改善2.08亿美元，但现金周期从去年的61天增加到今年的71天 [27] - 第一季度资本支出3800万美元，全年资本支出目标为2 - 2.25亿美元 [27] - 融资活动包括1600万美元股息和3300万美元股票回购 [28] - 董事会批准每股0.25美元的季度股息，将于6月支付，截至4月已回购55万股，平均价格78.45美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 零售解决方案 - 零售单位销量仅比2022年下降2%，ProWood和Sunbelt单位销量较2022年实现两位数增长 [7] - 与大型客户的单位销量本季度增长6%，与独立零售商的业务下降17% [21] 建筑业务 - Factory Built业务按计划发展，但远低于去年同期水平，RV行业部分地区下降达80%，MH行业2月出货量下降29%，2023年制造住房单位出货量预测为7.1万套 [10] - Site Built业务表现意外良好，3月出现反弹，当前订单文件有所改善，多个地点增加第二班以处理客户订单，2023年年度开工预测在120 - 140万套之间 [11] - 商业业务第一季度表现积极，订单文件强劲，但能否完成年度计划取决于客户推进改造和建设计划的情况 [11] - 混凝土成型解决方案业务通过开设新设施和增加销售人才进行增长投资，纽约长岛和科罗拉多的新地点已投入运营，短期内将增加SG&A成本，但有望推动实现5亿美元以上的收入目标 [12] 包装业务 - PalletOne第一季度表现良好，利用与其他UFP设施的组合服务全国客户，并寻求扩大网络 [13] - 结构包装业务第一季度需求意外疲软，3月采购经理人指数为46.3，较去年下降19% [13] - 生产性包装业务收入增长，正寻求扩大近期在瓦楞纸和标签方面的收购规模，计划将标签生产能力提高50%，并增加第二个瓦楞纸转换设施 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年木材市场交易区间相对狭窄，2023年第1周南方黄松随机长度价格为每千板英尺459美元，第13周为533美元，而2022年第1周为922美元，第13周为1235美元 [16] - 运输方面，司机可用性有所改善，但劳动力、设备、燃料和保险成本较高 [17] - 3月U6失业率指数为6.7%，劳动力参与率为62.6%，仍远低于历史平均水平 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划积极应对经济挑战，利用资产负债表支持增长和创造价值，保持运营积极和财务保守 [5] - 零售解决方案业务战略是提供创新产品和解决方案，拓展机会，打造品牌，利用全国采购和分销网络提供最佳客户价值 [6] - 建筑业务根据市场情况调整业务，投资技术以提供经济适用房选项，Site Built业务增加班次以满足客户订单 [10][11] - 包装业务加强结构以提高设计和制造效率，利用混合材料投资提供更好的解决方案，寻求扩大市场份额 [12][13] - 公司继续推动增长战略，包括收购，收购团队正在审查多个潜在交易，寻找文化契合、能带来新产品能力或扩展现有产品线的公司 [15] - 公司专注于将客户转化为增值产品和服务，增加设计、工程、测试和分析能力，以提高市场份额 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年经济将受利率变化、联邦债务水平和消费者弹性的影响，挑战将持续，但公司预计今年将更接近疫情前经济加上正常增长 [4][5] - 零售业务虽面临市场预测的适度下降，但公司认为凭借客户和战略能够获取市场份额，实现增长，但消费者信心是挑战 [35] - 包装业务第一季度市场疲软，但有改善迹象，公司通过获取市场份额和提供创新解决方案有望实现增长 [32] - 建筑业务中，Site Built业务表现意外良好，对年度前景更有信心，商业业务订单文件强劲，但取决于客户推进计划的情况 [11] - 公司仍有望实现年度目标，当前市场指标支持目标的实现，但未来仍存在不确定性 [19] 其他重要信息 - 第一季度新产品销售额为1.666亿美元，2023年年度目标为7.95亿美元，公司正在构建框架以支持实现该目标 [15] - 公司创新基金有大量新目标的储备，将从中选择以确保投资后3 - 5年获得最佳结果 [15] - 公司第二季度将实施新的运输管理系统，以改善整体运输管理 [17] - 公司在大多数设施实施了新的人力资本管理软件，并将在明年整合最近的收购 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 包装业务是否会跟踪PMI指数，公司的增长举措能否帮助业务表现更好 - 公司认为市场第一季度疲软，但有改善迹象，公司获取市场份额和提供创新解决方案的能力将有助于业务增长，而不仅仅依赖市场规模 [32] 问题2: 请详细介绍Deckorators产品以及公司对零售业务的看法 - Deckorators的矿物基复合材料技术有很多新产品潜力，快速轨道系统等有助于增加与甲板销售的关联度和市场份额 [34] - 零售业务预计未来一年维修和改造指数将有2.8%的适度下降，但公司凭借客户和战略有望获取市场份额，实现增长，挑战在于消费者信心 [35] 问题3: 4月的业务情况如何 - 4月业务呈积极趋势，且这种趋势至少目前仍在持续 [37] 问题4: 请详细说明零售渠道库存平衡情况以及不同产品类别的差异 - 提到的库存平衡主要指Edge产品线，总体而言库存较之前有所减少，这有助于公司管理安全库存水平，公司对此持谨慎乐观态度 [40] 问题5: 请谈谈公司在增值领域的定价情况，哪些领域定价表现较好或面临更大压力 - 公司致力于将客户从普通产品转向设计工程制造产品，如工业和混凝土成型领域，同时努力确保处理木材等产品获得合理回报，各业务单元都在努力最大化增值销售 [41][42] 问题6: 请解释Site Built业务表现意外良好的原因，以及与去年末建筑许可和开工大幅下降的关系 - Site Built业务团队表现出色，尽管销售额低于预期，但符合公司预期，3月业务从2月的低点反弹，显示市场有更强的实力，公司对年度数据更有信心 [46][47] 问题7: Site Built市场的竞争动态是否发生变化 - 过去需求远超供应带来的定价优势已消失，价格下降会带来竞争压力，但公司通过价值工程服务和良好的客户关系，仍能成为首选供应商 [48][49] 问题8: 从并购角度看，公司认为哪些领域最有机会 - 各业务单元都确定了对未来增长重要的目标，工业和包装领域、混凝土成型领域以及零售领域的混合材料等都有机会，但公司会保持财务保守，评估交易的合理性 [50][51] 问题9: 若木材价格无重大变化，零售业务第一季度12.6%的毛利率是否是合理的运行率，第二季度是否有混合影响 - 若市场稳定，毛利率的主要驱动因素将是产品组合变化，第二季度销量将大幅增加，但产品组合更倾向于处理木材，可能会压低利润率，但销售额增加会提高盈利能力 [53] 问题10: 包装业务定价转为不利因素，是木材价格下降的滞后影响还是其他方面的压力 - 大部分木材市场价格影响已体现在当前定价中，不同客户领域的恢复速度不同，市场报价活动增加会带来正常的竞争压力，但公司能为客户提供更多价值 [54][55] 问题11: 零售业务全年的减损利润率展望如何 - 公司未提供具体展望，但表示第一季度结果远低于去年，预计在第二、三、四季度将弥补第一季度的不足 [56] 问题12: 年初的市场或业绩情况是否使公司认为可以实现减损营业利润率15% - 20%的较低目标 - 公司对目前的情况感到满意，但由于仍存在经济衰退的不确定性，将保持保守态度，仍会参考该指导范围 [57] 问题13: 第一季度的奖金费用是多少 - 奖金率约为税前营业利润的20%，可根据营业利润数据计算奖金费用 [59] 问题14: 请谈谈零售业务的执行情况以及部门总裁在创造协同效应和扩大产品规模方面的进展 - 零售部门总裁Will Schwartz自1月1日上任以来表现出色，正在与团队合作推动业务发展，公司对该业务前景乐观 [60] 问题15: 请预测建筑业务价格还会下降多少，何时会稳定 - 很难具体预测价格下降幅度和稳定时间，第一季度价格已反映木材市场价格和需求溢价的变化，未来价格取决于需求情况，若需求在预期范围内，价格也将在相应范围内 [61] 问题16: 地区银行危机对公司、客户和供应商有何潜在影响 - 公司没有专业知识来详细说明，认为利率环境导致了一些问题，有连锁反应，公司正在关注美联储的下一步行动，目前难以判断是广泛问题还是个别银行问题 [62]