财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度持续经营业务的经常性EBITDA达10亿巴西雷亚尔1.13亿，较2021年第二季度增长131%，主要因三项业务业绩改善 [10] - 2022年第二季度EBITDA为10亿巴西雷亚尔11.9亿，较2021年第二季度增长45%，2021年第二季度仍包含Oxiteno业绩 [10] - 2022年第二季度净收入为4.6亿巴西雷亚尔，较2021年第二季度增加4.78亿巴西雷亚尔，主要因持续经营业务EBITDA改善、出售Oxiteno的资本利得2.89亿以及2021年第二季度记录的Extrafarma减值3.95亿 [11] - 2022年第二季度持续经营业务投资为1.07亿巴西雷亚尔，较2021年第二季度增长29%，主要因对Ipiranga投资增加，部分被Nutracargo和Nutragas投资减少抵消 [12] - 包括Extrafarma在内，总资本支出为4.12亿巴西雷亚尔 [13] - 本季度经营现金生成量为3.76亿巴西雷亚尔，而2021年第二季度为11.5亿巴西雷亚尔，现金生成量降低源于营运资金投资，尽管EBITDA增加，但燃料价格上涨推动了该投资 [13] - 截至季度末，净债务为82亿巴西雷亚尔，较2022年3月减少53亿巴西雷亚尔，主要因出售Oxiteno的初始付款，扣除3月底Oxiteno现有现金后的净额为57亿巴西雷亚尔，部分被营运资金现金消耗抵消 [14] - 杠杆率从2022年3月的3.1倍降至2022年6月的2.2倍，因净债务减少和持续经营业务EBITDA增长 [15] - 过去12个月，平均债务成本从CDI加0.5%降至CDI减0.5% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 Ultragaz - 2022年第二季度LPG销量较2021年第二季度下降3%，瓶装业务下降6%，因过去12个月LPG价格上涨导致市场需求下降；散装业务增长3%，主要面向商业和服务领域销售增加 [18] - 2022年第二季度SG&A同比增长29%，因人员费用增加、可疑账户准备金增加和营销费用增加 [19] - 2022年第二季度EBITDA达2.61亿巴西雷亚尔，较2021年第二季度增长91%，主要因2021年第二季度比较基数较弱，以及2022年第二季度盈利能力提高，部分被费用增加和销量下降抵消 [19][20] Ultracargo - 2022年第二季度平均装机容量达95.5万立方米，同比增长11%，因Vila do Conde码头于2021年12月投产和Itaqui码头过去12个月扩容 [21] - 2022年第二季度净收入达2.17亿巴西雷亚尔，较2021年第二季度增长23%，因容量扩张和合同调整导致立方米销量增加 [21] - 2022年第二季度成本和费用较2021年第二季度增长18%，主要受Vila do Conde码头成本和费用影响，部分被生产率和效率提升抵消 [22] - 2022年第二季度EBITDA达1.3亿巴西雷亚尔，创历史新高，较2021年第二季度增长29%，因扩张带来盈利能力提升、合同调整以及生产率和效率提升 [22] - 2022年第二季度EBITDA利润率达60%，创历史新高，较2021年第二季度提高3个百分点 [23] Ipiranga - 2022年第二季度销量较2021年第二季度增长1%，汽车周期和柴油业务均增长1%，受减少现货市场销售决策影响 [24] - 截至2022年第二季度末，服务站网络为7010个，较2022年第一季度减少121个，本季度新开101个，关闭222个，新站月均销量321立方米，关闭站点月均销量6立方米 [25] - 截至2022年第二季度末，AMPM门店为1782个，同店销售额较2021年第二季度增长17% [26] - 2022年第二季度SG&A增长31%，因人员费用增加、柴油价格上涨影响运费、AMPM公司运营门店增加以及可疑账户准备金转回减少 [26] - 2022年第二季度其他经营成果为负1.3亿巴西雷亚尔，较2021年第二季度减少2.04亿巴西雷亚尔，主要因碳税抵免费用增加和临时税收抵免额减少 [27] - 2022年第二季度资产处置收入为5300万巴西雷亚尔，因出售12处房地产资产 [27] - 2022年第二季度EBITDA达8.4亿巴西雷亚尔，较2021年第二季度增长99%；经常性EBITDA为7.54亿巴西雷亚尔，较2021年第二季度增长157%，因利润率提高和销量增加，尽管SG&A和碳税抵免费用增加 [28] - 2022年第二季度经常性EBITDA利润率为每立方米134巴西雷亚尔，2021年第二季度为每立方米52巴西雷亚尔，2022年第一季度为每立方米110巴西雷亚尔 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对债务和投资组合进行全面审查，通过要约收购、提前还款和新发行等方式，降低平均债务成本，增加债务期限 [16][17] - Ipiranga实施网络优化战略，清理低潜力加油站，投资提升网络质量，目标是提高市场份额和业务质量 [25][42][43] - Ultragaz关注与Supergas的财团项目，期望提高运营效率和市场份额 [38][39][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是运营提升之年，年底将实现顶级运营质量，并将持续推进 [34] - 市场波动大，公司在供应过程中不断学习和调整，寻求智能供应模式 [35] - 预计Ultracargo本季度运营表现将保持与过去两个季度相似水平 [23] - 预计Ipiranga本季度销量将季节性增强，但利润率较2022年上半年面临更大压力，7月因ICMS税率降低和Petrobras汽油降价出现库存损失 [29] 其他重要信息 - 因签署Extrafarma和Oxiteno出售协议，自2021年12月起将这两家公司分类为待售资产和负债，作为终止经营处理，财务报表反映了相关分类调整 [7] - 2022年4月1日完成Oxiteno出售，自2022年第二季度起其业绩不再纳入Ultrapar；2022年8月1日完成Extrafarma出售，其业绩作为终止经营列示 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Ipiranga第二季度业绩改善原因及商品价格调整对分销业务的影响 - 业绩改善是多项活动共同作用的结果，难以突出单一因素；市场波动大，公司在供应过程中不断学习，无法简单预测商品价格调整的影响 [32][33][35] 问题2: Ultragaz与Supergas财团项目的前景和影响，以及Ipiranga加油站网络清理情况 - Ultragaz认为该项目与公司战略一致，有望提高效率和市场份额，将关注巴西反垄断机构动态；Ipiranga表示加油站清理是行业正常现象，已清理部分低潜力站点，同时提升整个网络质量 [38][39][42] 问题3: Ipiranga加油站网络优化与市场竞争动态的关系 - 销量与加油站数量无直接关系，公司注重网络提升；柴油业务表现积极，减少了现货市场销售；清理低潜力站点对市场份额影响小，理论上加强网络后市场份额应提高 [45][47][49] 问题4: Ipiranga在Ultra Day提及的举措进展，以及政府决策对价格和利润率的影响 - 定价和网络参与方面进展良好，物流和供应交易方面进展较慢；公司已将价格上涨转移至市场，政府决策将带来积极效果，但需不断完善机制 [55][58][62] 问题5: Ipiranga在B2B现货市场销售情况、出口决策及套期保值情况，以及第二季度利润率增长的结构性情况 - B2B现货市场销售大幅减少；公司对进口产品进行套期保值，使用产品时解除套期；无法详细说明利润率情况，公司致力于打造更稳定业务，抓住恢复Ipiranga的机会 [66][67][73] 问题6: Ipiranga加油站业主续约的主要需求，Ultragaz利润率增长的定价动态，以及Ultra Day讨论举措的进展和燃料进口市场动态 - 加油站业主希望有竞争力的价值主张、良好供应、政策一致性和与公司的紧密联系；Ultragaz利润率增长是长期建设成果，通过创新和效率提升实现；公司在项目推进中取得良好成果，受益于地理定位和扩张，预计将持续增长 [77][79][84] 问题7: 公司本季度营运资金消耗情况及对下一季度的预期 - 第二季度因燃料价格上涨，营运资金用于燃料；随着燃料价格下降，预计对营运资金有积极影响 [90][91]