财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净收入为27.7亿雷亚尔，较去年第三季度下降10%，主要因折旧和摊销成本费用增加，尽管本季度EBITDA有所增长 [28] - 截至9月，公司资本支出略高于10亿欧元，较去年同期下降5%，主要因现金保存措施和资本分配更具选择性 [29] - 公司本季度运营现金流强劲，年初至今达到20亿雷亚尔，较去年同期增长22%，体现了对财务纪律的承诺和业务组合的韧性 [29] - 公司本季度末杠杆率为3.1倍，较今年第一和第二季度略有下降；现金头寸为98亿雷亚尔，因本季度现金生成和新融资而增加 [30][31] - 7月公司发行3.5亿美元票据，债务平均期限从第二季度的4.4年增至本季度的4.8年；使用2.2亿美元偿还双边债务，自第三季度起无重大财务契约限制 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 Ultragaz - 第三季度销售总量同比下降1%，瓶装业务下降2%，散装业务增长1% [13] - SG&A与去年第三季度持平，EBITDA达2.22亿雷亚尔创纪录，同比增长18%，得益于销售组合改善和运营效率提升 [14] Ultracargo - 平均容量达83.8万立方米，同比增长11%；立方米销售量增长14%，净收入达1.6亿雷亚尔，同比增长18% [15][17] - 成本和费用合计增长2%，每立方米销售成本和费用同比下降10%；EBITDA为7800万雷亚尔，若排除去年非经常性费用，增长35%，利润率为49% [17][18] Oxiteno - 特种化学品销量同比增长8%，商品销量下降13%；SG&A增长20%，EBITDA达1.69亿雷亚尔，同比增长110% [19][20] Ipiranga - 销售总量同比下降11%，奥托循环业务下降17%，柴油业务下降5%；服务站网络达7107个，净增2个 [21] - SG&A同比下降12%，其他运营结果同比减少9100万雷亚尔；EBITDA为5.66亿雷亚尔，同比下降17%，但较第二季度有所增加 [22][23] Extrafarma - 门店数量为408家，较去年第三季度减少4%；毛收入为5.23亿雷亚尔，同比下降3%；毛利润为1.47亿雷亚尔，同比下降2%，毛利率为28.2%，同比提高0.3个百分点 [26] - SG&A费用下降14%，EBITDA达2800万雷亚尔创纪录，同比增长52%，若排除去年特殊税收抵免，增长幅度更大 [27] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续分析巴西国家石油公司拟出售的炼油资产，推进新业务Abastece Ai的发展，该应用已积累180万个活跃数字账户 [9] - 公司选举Alexandre Saigh为董事会成员，任命Rodrigo Pizzinatto为首席财务官，聘请Marcelo Bazzali为Extrafarma新首席执行官 [10] - 公司自2018年努力恢复业绩，Extrafarma改变投资策略，注重网络密度和成熟度，采用多渠道战略；Oxiteno暂无重大扩张计划，注重提高生产力 [39][40] - 公司认为参与炼油厂投标有战略合作伙伴是积极的，但也有独立参与的能力和策略 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度国内经济活动复苏，各业务呈现良好运营和财务表现，公司安全协议有效，业务抓住机遇，恢复投资 [5][6] - 各业务第三季度表现强劲，证实了业务组合的韧性和公司质量；展望未来，各业务有望保持类似业绩水平 [9] - 第四季度因疫情影响，季节性因素难以判断，预计Ipiranga销量将逐步恢复，Ultragaz受行业带动 [58] 其他重要信息 - 自疫情开始，公司共有744例确诊病例，其中720例已康复返岗，其余处于隔离期 [6] - Ipiranga便利店AmPm采用新管理模式和门店概念，初始测试效果良好，已清理不符合新模式的门店 [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新董事会成员加入对公司资本分配的影响，以及Ipiranga、Oxiteno、Extrafarma和Abastece Ai的战略与杠杆的关系，公司天然气战略，Ipiranga的战略 - 新董事会成员加入将为公司提供更多稳定性和连续性；公司自2018年努力恢复业绩，Extrafarma改变投资策略，Oxiteno暂无重大扩张计划；公司认为参与炼油厂投标有战略合作伙伴是积极的，但也有独立参与的能力；Ipiranga自4月以来销量逐步恢复，公司专注维护自身网络，在低利润率市场份额有所下降 [38][39][41][43] 问题2: Ipiranga的CBIO成本情况，以及加油站清理和AmPm门店调整的相关问题 - 第三季度记录的6600万雷亚尔CBIO成本约占全年需求的一半，大部分已采购，未完成部分将在第四季度记录；公司移除低销量加油站，增加高销量加油站，是网络自然更替；AmPm已完成门店清理，未来将保持自然更替，公司计划提高其网络渗透率 [47][48][49][50] 问题3: 公司与巴西国家石油公司炼油厂评估的进展，Oxiteno的发展规划，以及第四季度业绩展望 - 炼油厂评估处于最后阶段，但因保密条款无法提供更多信息；Oxiteno注重项目执行，已在考虑新投资周期；第四季度因疫情影响，季节性因素难以判断，预计Ipiranga销量将逐步恢复，Ultragaz受行业带动 [56][57][58] 问题4: 公司费用水平是否会恢复到以前水平，Ipiranga库存和Oxiteno零成本领口对业绩的影响 - 费用下降受销量、业绩增长、疫情应急和结构性调整四个因素影响，未来费用变化取决于这些因素的发展；本季度Ipiranga因价格上涨、库存收益、进口效应和CBIO因素产生约1亿雷亚尔的积极影响，Oxiteno零成本领口对EBITDA产生约1亿雷亚尔的负面影响 [62][63][64] 问题5: 过去三年公司的变化，以及未来三年的挑战和融资计划 - 过去三年公司更新领导层，降低平均年龄，使业务更灵活、动态，给予业务负责人更多责任；未来公司面临加入OEC等挑战，需识别和把握机会并执行；公司有能力降低杠杆，当前杠杆水平舒适，有能力为潜在收购获取资源 [68][69][70] 问题6: 公司燃料进口情况，Extrafarma的利润率预期和出售可能性 - Ipiranga出口占需求的15% - 20%，目前窗口变窄；Extrafarma仍有提高利润率的空间，主要增长动力是数字化，公司专注恢复业绩和产生现金，同时会关注机会 [75][77]