财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度,公司合并收入为2380万美元,较2020年第四季度的2900万美元减少18% [20] - 第四季度商业销售增长9.9%,政府国防销售下降50.5% [20][21] - 第四季度电池与能源产品业务收入为2210万美元,较去年的2530万美元减少12.7%;通信系统业务收入为170万美元,较去年的370万美元减少54.6% [23][26] - 第四季度合并毛利为530万美元,毛利率为22.3%,去年同期毛利为740万美元,毛利率为25.4% [27] - 第四季度营业费用为650万美元,较去年的610万美元增加6.2%;营业亏损为120万美元,去年同期营业利润为120万美元 [30][32] - 第四季度净亏损为110万美元,摊薄后每股亏损0.07美元,去年同期净收入为210万美元,摊薄后每股收益0.13美元 [34] - 2021年第四季度末现金为840万美元,较去年的1070万美元减少;营运资金为4740万美元,流动比率为3.6,去年年末分别为4580万美元和3.4 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 电池与能源产品业务 - 第四季度医疗销售减少290万美元(30.1%),政府国防销售减少470万美元(48.9%),油气市场销售增加160万美元(71.5%),Excell销售110万美元,中国业务销售增加80万美元(41.5%) [23] - 业务积压订单为5540万美元,较2020年末增加2070万美元(60%) [24] - 商业与政府国防销售占比为78/22,去年第四季度为62/38;国内与国际销售占比为50/50,去年为54/46 [25] 通信系统业务 - 第四季度收入为170万美元,较去年的370万美元减少54.6% [26] - 业务积压订单为800万美元,较2020年末增加330万美元(70.1%) [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 油气和中国市场收入分别同比增长72%和42%,推动第四季度商业收入增长10% [13] - 2021年第四季度,政府国防和医疗核心终端市场收入均同比下降 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司继续专注于通过市场和销售范围扩张、新产品开发、战略资本支出以及有纪律的收购来推动收入增长 [40] - 电池与能源产品业务将更多地向全球商业市场和国际政府国防市场多元化,减少对美国政府国防市场的依赖 [41] - 通信系统业务通过开发新产品、拓展商业市场以及参与全球军事无线电项目来支持长期增长 [62][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第四季度,新冠疫情导致的供应链组件交付时间和通胀挑战继续对收入和收益产生重大影响,收入减少540万美元,收益减少约180万美元,每股收益减少0.09美元 [12] - 尽管面临供应链限制,但订单 intake 水平保持健康,2021年第四季度末核心业务积压订单超过5300万美元 [15] - 公司认为随着2022年的推进,由于收购带来的即时收入提升、强劲的有机收入积压订单、油气市场复苏、国防部IDIQ合同以及新产品开发项目的收入实现,公司财务表现有望改善 [71] - 2022年公司将继续专注于完成现有新产品开发项目、整合最新收购、加强团队建设,并寻找更多增长机会,目标是实现全年盈利增长 [72][73] 其他重要信息 - 2021年第四季度完成了2350万美元的Excell电池收购,预计该收购在12个月内实现每股收益增值 [14][19] - 第四季度获得了420万美元的Leader Radio后续合同和990万美元的BA - 5390 IDIQ合同 [14] - 多个新产品开发项目取得进展,如下一代医疗推车电池正在进行现场试验,预计在3月的展会上展示 [52][53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题:请详细说明供应链问题,多大程度是缺乏生产所需组件,多大程度是客户不接收产品? - 公司认为供应链问题可分为两部分,约50%是公司可控制的自身供应链问题,如提前支付300万美元购买电池以满足积压订单,但供应链中人员感染新冠会影响生产;另外50%是不可控的客户供应链问题,客户作为OEM设备公司有多种组件供应,公司产品只是其中之一,客户接收货物时间影响公司销售 [77][79][80] 问题:如果在春季或夏季预算确定,国防业务订单情况如何,与全年持续决议(CR)的最坏情况相比怎样? - 公司表示主要参考主要OEM供应商的情况,近期一些公告和活动显示公司可能处于有利地位,但对于直接来自国防后勤局(DLA)的交易能见度较低,因此持谨慎乐观态度,且在积压订单中只计算有确定交付订单的部分 [81][82] 问题:Excell收购的最大机会在哪里,是新产品和油气业务、产能协同还是其他方面? - 公司进行收购时会考虑四个标准,即收购后业务仍能增长、有明确的运营利润率提升路径、12个月内实现每股收益增值以及合理的投资回报,Excell符合这些标准;此外,收购还能获得优秀的技术人员,拓展产品市场 [83][85][87] 问题:通信系统商业业务的投资、回报时间与历史业务如何平衡? - 公司认为通信系统商业业务与军事国防业务互补,能提供高度技术集成解决方案,减少军事国防业务的周期性影响;虽然业务周期较长,但已开始有低速率生产发货,公司持谨慎乐观态度 [89][90]
Ultralife(ULBI) - 2021 Q4 - Earnings Call Transcript