财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，公司合并收入总计2900万美元，较2019年第四季度的3100万美元减少200万美元，降幅6.6%，估计约260万美元的同比差异是由于新冠疫情相关的需求影响 [12] - 2020年第四季度，公司合并毛利润为740万美元，而2019年同期为940万美元，合并毛利率为25.4%，而去年第四季度为30.2% [15] - 2020年第四季度，公司运营费用从去年的690万美元降至610万美元，减少70万美元，降幅10.9%，占收入的比例从去年第四季度的22.2%降至21.2% [17] - 2020年第四季度，公司运营收入为120万美元，而2019年同期为250万美元，运营利润率为4.2%，而去年为8% [18] - 2020年第四季度，公司获得约160万美元的锂离子电池反垄断和解金，预计很快收到 [19] - 2020年第四季度，公司税收拨备为70万美元，而2019年同期为50万美元，有效税率为24.4%，实际支付税款时，利用递延税资产将使税收拨备降至10万美元，即4.2%，预计递延税资产中的净运营亏损和税收抵免将在可预见的未来抵消所有美国税款 [20] - 2020年第四季度，按24.4%的法定税率计算，净利润为210万美元，摊薄后每股收益为0.13美元，而2019年第四季度净利润为160万美元，摊薄后每股收益为0.10美元，调整后摊薄每股收益为0.17美元，而2019年第四季度为0.13美元，估计新冠疫情对第四季度调整后每股收益的不利影响为每股0.07美元 [21] - 2020年底，公司现金增加44%，从去年的740万美元增至1070万美元，债务减少91%，从去年的1730万美元降至150万美元，营运资金为4580万美元，流动比率为3.4 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 电池与能源产品业务 - 2020年第四季度，该业务收入为2530万美元，较去年增长0.7%，医疗电池销售增长94.3%，政府国防销售增长18.8%，但油气市场销售下降67.4%，核心电池业务销售额达到10年来的最高季度水平，第四季度医疗销售占该业务总销售额的38%，商业与政府国防销售比例为68/32，而2019年第四季度为67/33，国内与国际销售比例为54/46，而去年为49/51 [13] - 该业务毛利润从660万美元降至640万美元，毛利率为25.2%，较去年的26.4%下降120个基点，反映了油气市场销售下降的产品组合影响以及2020年与多种新产品向高产量生产过渡相关的增量成本 [16] 通信系统业务 - 2020年第四季度，该业务收入为370万美元，较去年下降37.6%，主要是由于2019年为支持美国陆军网络现代化计划而发货的车辆放大器适配器系统，这些订单于2020年第二季度完成 [14] - 该业务毛利润为100万美元，而去年同期为270万美元，毛利率为26.3%，而去年为46.1%，主要是由于2019年为美国陆军生产和销售的车辆放大器适配器系统的高产量和销售组合影响 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，合并商业销售和政府国防销售分别较2019年同期下降8%和4.9%，商业与政府国防销售比例为54/46，而去年同期为55/45 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年，公司专注于通过多元化、扩大市场和销售范围、新产品开发、战略资本支出和潜在收购来增加收入增长机会，电池与能源产品业务向全球商业市场和国际政府国防市场的多元化和市场及销售范围的扩大，减少了对美国政府国防市场的历史依赖 [24] - 公司继续在医疗、自动导引车和机器人市场进行新产品开发工作，计划推出多种新产品，并通过对新产品开发和多代产品规划的投资，追求新的收入流，与关键客户保持密切合作并提供价值 [31] - 公司继续在设施方面进行战略资本支出投资，以加强竞争差异化，目标是与终端市场和原始设备制造商客户密切合作，在全球最合适的地点生产具有最高价值主张、最佳质量和最安全的产品 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情和能源市场存在不确定性，但公司专注于从过去几年一直在进行的转型项目中开始实现初始收入，这些转型项目包括通信系统的潜在领导者无线电后续奖项、新的原始设备制造商ManTech无线电辅助设备等，以及电池与能源产品的新3伏产品线、新ER产品线等，公司预计这些行动将提高收入增长率以及收入和每股收益的稳定性 [42][43] - 公司各业务部门在困难的新冠疫情和经济环境中专注于服务客户，实现了盈利、正现金流和稳健的资产负债表，公司有强大的资产负债表、稳定的运营现金流和管理团队对商业模式的严格执行，有机会通过转型项目实现有机收入增长，投资于新产品开发和战略资本支出以获得竞争优势，并寻求有影响力的收购，2021年的目标是实现下一年的盈利增长 [41][44][45] 其他重要信息 - 公司提醒投资者，本次电话会议中的一些陈述包含基于当前预期的前瞻性陈述，实际结果可能因各种风险和不确定性而与预测有重大差异，包括主要客户收入的潜在减少、不确定的全球经济状况以及新产品在全球范围内的接受度等，公司不承担公开更新前瞻性陈述以反映后续事件或情况的义务 [3][4] - 公司管理层将提及某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，这些指标被认为是有用的指标，与公认会计原则（GAAP）有所不同，非GAAP指标应作为相应GAAP数据的补充 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司毛利率未达30%目标，是否是由于通信系统业务去杠杆化、油气业务下降以及新产品过渡问题导致？ - 是的，毛利率下降主要是由于通信系统业务量的去杠杆化、油气业务的类似情况以及一些产品从新产品开发阶段过渡到高速生产过程中出现的多余废料和挑战等三个因素共同导致 [50] 问题2: 是否可以通过削减费用来提高毛利率，还是只能依靠业务量回升？ - 公司在控制运营费用方面非常节俭，但同时也在努力推动转型项目实现收入，不想过度削减可能推动未来收入增长的支出，目前已经在运营费用上进行了更严格的控制 [51] 问题3: 上季度提及的与商业客户在通信业务方面的机会进展如何？ - 该机会仍在测试中，公司有多个新的集成解决方案在核心政府国防领域以及油气、工厂和自动化等行业受到市场关注，也在探索5G领域的机会，但目前仍处于新兴阶段，公司会谨慎对待，在有实际成果前不过度宣传 [52] 问题4: 通信业务的新机会是全新产品还是对现有军事放大器的改进？ - 通信系统业务过去十年从专注20瓦音频放大器和车辆放大器，逐渐转变为提供集成解决方案，现在是将集成解决方案的经验拓展到商业领域，结合服务器、不间断电源等关键电子设备，是业务的自然迁移 [54][55] 问题5: 随着油价回升和经济复苏预期，SWE业务是否已触底？ - 很难预测石油行业的情况，但SWE团队在去年极端困难的情况下仍实现了每股收益增值，SeaSafe业务也在持续发展，公司会确保收购的团队得到高效利用，如果油气业务复苏，公司也有所期待，同时会让团队参与其他业务以掌握自身命运 [57][58] 问题6: 公司下一次收购是否会倾向于医疗等具有长期稳定增长的行业，而非周期性行业？ - 公司在进行并购时会评估多个不同的机会，会从战略和财务角度综合考虑每个收购项目的价值，不会一概而论地选择周期性或非周期性业务 [61][62][63] 问题7: 除医疗行业外，公司还会考虑哪些具有长期稳定增长的领域？ - 公司正在关注自动化导引车、电动汽车和充电站等领域，希望寻找能够提升公司在关键任务应用领域声誉的收购机会 [65][66] 问题8: 公司在3伏产品上的投资，预计何时开始贡献收入？ - 希望能早于第四季度 [67] 问题9: 价值8500万美元的IDIQ合同，是否有可能在第三季度开始有订单？ - 可能会更晚，这取决于测试、客户评估和后续行动，由于新冠疫情和居家办公等因素，这个周期有所放缓 [68] 问题10: 对于领导者和ManTech项目，通常需要多少个低速率初始生产（LRIP）订单才能进入高速生产阶段？L3Harris获得订单后，Thales是否也会获得相同金额的订单？ - 公司不清楚需要多少个LRIP订单才能进入高速生产阶段，但目前领导者项目正在进行运营和测试评估，这是进入高速生产的关键里程碑，公司对通过评估持谨慎乐观态度，对于Thales的订单情况无法确认 [71][72][74] 问题11: 领导者和ManTech项目在今年下半年（第三、四季度）是否有业务机会？ - 有这种可能性，但目前无法确认 [73][74] 问题12: 从整体来看，如果今年下半年业务情况改善，公司盈利和股价是否有提升空间，是否应提前进行投资者关系（IR）工作？ - 管理层认同提问者的观点，一旦疫情结束恢复正常，会花时间与客户和投资者面对面交流，了解他们的需求，CFO补充提到新冠疫情对2020年销售、运营利润和每股收益有负面影响，随着情况改善，公司有望受益，同时公司的业务模式、流动性、市场和增长机会等因素，在转型项目取得成果后，将有助于实现业务的杠杆效应和可扩展性 [80][82][84] 问题13: 2020年第四季度末的积压订单与去年相比，实际情况如何？ - 2020年第四季度末积压订单接近4000万美元，去年同期约为4200万美元，剔除已交付的480万美元DLA 5390电池和完成的领导者无线电发货等因素，提问者的分析基本正确，公司目标是向前看，增加积压订单并确保在2021年全部发货 [83][85] 问题14: 如果公司盈利改善、股价回升，是否会考虑聘请投资银行家，进行收购并同时进行二次发行股票？ - 公司周围有优秀的资源，但未明确回应是否会采取该建议 [92]