财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度公司总收入同比增长37%，带动杠杆经营利润增长171%，GAAP每股收益增长151% [10] - 第一季度合并收入总计2580万美元，较2019年第一季度的1890万美元增加690万美元，增幅36.7% [15] - 整体商业销售增长47.9%，政府和国防销售增长24.1%，剔除SWE贡献后销售增长7.9% [15] - 合并毛利润为730万美元，去年同期为510万美元，合并毛利率为28.4%，较去年第一季度的26.9%增加150个基点 [19] - 经营费用总计580万美元，去年为450万美元，增加130万美元，增幅29%，占收入的比例为22.7%，较去年同期的24.0%改善130个基点 [22] - 2020年第一季度经营收入为150万美元，2019年同期为50万美元，增长171%，经营利润率为5.7%，去年为2.9% [23] - 调整后EBITDA为250万美元，占销售额的9.8%，较2019年第一季度的120万美元或6.4%增长109.5%，过去12个月调整后EBITDA为1230万美元，占销售额的10.8% [24] - 第一季度税项拨备为31.9万美元，2019年同期为4.1万美元，有效税率为22.9%，实际支付时税项拨备将降至7.7万美元，即5.5% [24][25] - 2020年第一季度净利润为110万美元，摊薄后每股收益为0.07美元，2019年为40万美元或摊薄后每股收益0.03美元，调整后摊薄每股收益为0.08美元，2019年第一季度为0.03美元 [26][27] - 公司流动性保持良好，手头现金为610万美元，营运资金为5460万美元，流动比率为3.9 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 电池与能源产品业务 - 收入为2080万美元，较去年增长29.8%，归因于SWE贡献的540万美元收入，抵消了核心商业业务因中国工厂关闭和供应链中断导致的60万美元减少 [16] - 毛利润从440万美元增加20.5%至530万美元，毛利率为25.6%，较去年的27.6%下降200个基点 [20] 通信系统业务 - 收入为510万美元，较去年增加220万美元，增幅75.2%，主要反映了为支持美国陆军网络现代化计划的车辆放大器 - 适配器系统的发货，以及向盟国主要国防承包商的车辆放大器支架的发货 [18] - 毛利润为200万美元，较去年同期的70万美元增加130万美元，增幅200%，毛利率从23.4%增长至39.9% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 包括SWE在内，商业与政府和国防销售比例为71/29，2019年第一季度为63/37，国内与国际销售比例为55/45，去年为47/53，主要由于医疗和公共安全电池国内销售增加以及SWE的加入 [17] - 合并层面商业与政府和国防销售比例为57/43，上年同期为53/47，显示了公司收入多元化战略的持续成功 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过多元化、拓展市场和销售范围、新产品开发、战略资本支出和潜在收购来推动收入增长机会 [31] - 电池与能源产品业务通过向全球商业市场和国际政府国防市场多元化，减少美国政府国防市场收入波动 [31] - 通信系统业务继续完成当前美国陆军项目和其他现有合同的发货，同时推进多个新客户集成系统产品和项目，并争取后续和新项目奖项 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到COVID - 19大流行的重大不利影响，公司团队仍实现了核心业务8%的有机收入增长、两位数的整体收入增长以及三位数的经营利润和每股收益增长 [10][11][50] - COVID - 19疫情持续带来新挑战和机遇，全球经济、特定终端市场和全球供应链受到影响，目前难以预测最终结果，但公司将努力克服障碍，争取2020年实现盈利增长 [51] - 电池与能源产品业务短期内医疗收入因COVID - 19响应而激增，有助于抵消油价暴跌对油气相关业务的影响，但不确定医疗收入激增将持续多久 [52] - 2020年预计将看到其他新收入流的影响，如新型公共安全无线电电池组、新3伏产品线等，各国防部门合同渠道和全球原始设备制造商的业务活动水平保持稳定 [53][54] 其他重要信息 - 公司将SWE获得的140万美元医疗电池组合同视为利用全球工程能力的机会，该合同预计在第二季度发货 [35] - 第一季度核心业务为多种医疗设备应用进行了关键电池和充电器发货，并收到现有客户总价值超过520万美元的新交付订单，且在第二季度继续增长 [36] - 为应对全球COVID - 19大流行，公司对医疗客户的预计需求增长进行了立即和加速的资本支出投资，以增加测试能力 [37] - 第一季度非医疗商业和国际政府国防终端市场有多项具体交易，如来自国际油气客户的订单和来自全球原始设备制造商的充电器订单 [38] - 电池与能源产品业务的美国政府国防客户第一季度收入同比持平，一项490万美元的现货采购订单因组件供应链中断推迟到第二季度和第三季度发货，下一代5390和5790电池的首批产品测试分别定于5月初和6月初进行 [39] - 2020年第一季度电池与能源产品业务在多个新产品开发项目上取得进展，包括开始发货首款公共安全无线电电池等 [40] - 公司在战略资本支出方面从两个方面推进，一是为物联网应用、快速增长的无线设备市场以及下一代3伏烟雾报警器等新产品进行制造引入，二是在中国推进亚硫酰氯电池升级项目 [41][44] - 通信系统业务2020年第一季度新产品开发收入占比约65%，关键发货包括为美国陆军网络现代化计划提供的车辆放大器适配器和为国际客户提供的车辆放大器支架，美国陆军的相关项目继续进行作战测试和评估，预计下半年有合同机会 [45] - 通信系统业务在服务器技术系统集成方面有三种变体，以支持广泛的运营需求，对该新增长领域和原始设备制造商关系持乐观态度 [46] - 通信系统业务与主要承包商的合作关系保持强劲，持续投资资源以满足客户需求，虽有关键供应商短期运营受限，但库存水平可减少对当前积压订单的影响，预计情况改善后将迅速恢复正常运营 [47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SWE在医疗方面的情况及获得140万美元呼吸器订单的情况 - 收购SWE时看重其电池管理系统和充电器系统方面的专业人员，公司工程团队共享技术能力和最佳实践，SWE团队擅长制作复杂电池组，该订单是一个展示其在医疗电池组生产方面灵活性的好机会，电池组需经过相同测试和质量检查 [62][63][64] 问题2: 第二季度520万美元新订单中因医疗危机和基础业务分别占比多少 - 通常每季度类似年度协议订单在200 - 300万美元，此次高于以往季度，目前难以给出因医疗危机带来的增量具体数字，医疗行业有需求激增和部分业务推迟的情况，总体是净增长，但现在定量还为时过早 [66][67][68] 问题3: 2100万美元和4900万美元的IDIQ合同产品测试到生产及政府行使合同的时间 - 合同于2017年获得，目前感觉处于最后一轮测试，如果5月和6月开始的测试能在接下来一两个季度完成并通过其他要求，就有机会获得交付订单，5390产品原计划第一季度发货的部分因供应链中断推迟到第二季度和第三季度，如果能完成首批产品测试并获批，下一代5390和5790电池有望带来收入 [69][70][72] 问题4: L3Harris获得9500万美元LRIP订单及后续测试对公司的影响 - 公司对个别客户关系细节保密，但公司为手持无线电、背负式无线电制造电池和放大器，大型全球原始设备制造商获得好合同对公司有利 [79][80] 问题5: LRIP订单后是否通常会进入常规生产，以及Thales是否获得类似订单 - 不适合评论这些细节，从自身经验看，IDIQ合同从低速率生产到高速率生产需要很长时间，目前似乎正在接近高速率生产和产生收入的重要里程碑 [81][82] 问题6: 本季度是否使用了信贷额度 - 本季度没有额外使用信贷额度，在现金流量表中偿还了约34.3万美元的定期贷款 [84] 问题7: 4月应收账款收款用于偿还长期债务的金额 - 暂不透露，需等待下一次电话会议 [85] 问题8: 库存水平是否合适，后续趋势如何 - 不会公开说库存处于理想水平，目标是降低库存，目前63%的库存是原材料，基于积压订单情况，对原材料库存情况感觉良好，有机会继续降低库存水平 [86][87] 问题9: 中国工厂关闭和COVID - 19中断对第一季度每股收益的影响及调整后情况，以及投资者关系方面有无新举措 - 中国工厂关闭和COVID - 19中断使第一季度每股收益减少0.03美元，调整后为0.11美元，公司在投资者关系方面很活跃，不断接到和打出电话，目标是提高股东价值 [88][89][91]