财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收达创纪录的1740万美元，同比增长86%，全年营收增长92%至6200万美元，超近期指引 [9] - 第四季度调整后EBITDA为130万美元，实现连续五个季度为正，全年调整后EBITDA为400万美元，较2020财年增加近500万美元 [9] - 第四季度末现金超720万美元，较2021年增加超200万美元 [9] - 第四季度总处理金额为29亿美元，同比增长215%，交易总数为1130万笔，均创季度新高；全年总处理金额增长184%至95亿美元，交易总数增长94%至3530万笔，均创年度新高 [9][10] - 第四季度毛利润增长210万美元或87%至460万美元，毛利率从2020年第四季度的26%扩大至26.2% [35] - 第四季度运营亏损为1500美元，去年同期约为70万美元；调整后EBITDA利润率为7.2% [36] - 第四季度净利润约为4万美元，去年同期为15.3万美元，本季度每股收益为零，去年同期为0.01美元 [36] - 2021年实现正调整后运营现金流260万美元，上年同期运营活动净现金使用量为40万美元 [37] - 2021年全年营收6190万美元，同比增长2970万美元或92%，有机增长（不包括输出解决方案营收）为52% [37] - 2021年全年毛利润为1560万美元，上年同期为740万美元，提高820万美元或111%，毛利率为25.2%，较2020年提高230个基点 [38] - 2021年全年调整后EBITDA为400万美元，较上年同期亏损80万美元有近500万美元的改善；净亏损为30万美元或每股0.02美元，上年同期净亏损为290万美元或每股0.19美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 ACH业务 - 第四季度ACH收入同比增长93%，电子交易 volume 增长108%，退回交易处理量增长94%，电子支票处理金额增长271%；全年ACH收入增长82%，电子支票 volume 增长93%，退回支票交易处理量增长81%，电子支票处理金额增长238% [11] 卡业务 - 第四季度整体信用卡收入增长33%，处理金额增长41%，交易数量增长47%；PayFac业务作为卡业务增长引擎，本季度增长106%；全年整体信用卡收入增长29%，处理金额增长42%，交易数量增长76%，卡处理 volume 首次突破10亿美元 [12][26] 预付卡业务 - 第四季度收入增长151%，卡加载 volume 增长32%，交易 volume 增长205%，卡购买 volume 增长55%，预付卡加载总金额超6500万美元；全年收入增长107%，卡加载 volume 增长32%，交易 volume 增长135%，卡购买 volume 增长41%，预付卡加载总金额超1.84亿美元 [13] 输出解决方案业务 - 第四季度表现强劲，推动全年业绩创纪录，超出内部预期，本季度和全年利润率较上年同期有所提高，虽间接费用增加，但公司在投资组织以支持当前和预期增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 因加密货币市场反弹和消费者贷款行业复苏，ACH业务在第四季度实现连续 volume 回升，全年表现创纪录 [11] - 预付卡业务持续与政府、市政、非营利组织等合作，支持各类项目，目前已成为超200个卡项目的处理商和项目管理者 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是建立牢固关系，利用多渠道分销策略，服务多元化终端市场，扩大业务版图，为股东创造价值，在服务行业和支付渠道上保持多元化，相比服务特定行业或支付渠道较少的支付公司具有战略优势 [10] - 公司目标市场为能增值并建立长期关系的领域，主要是具有非 discretionary 支出和 recurring 收入的行业 [10] - 公司在卡业务方面，计划实施新账户管理策略，投资基础设施，开发互补产品，推出销售点信贷选项，参加行业活动，加强与合作伙伴面对面交流，提升技术以保持竞争优势 [29][30][31] - 公司在预付卡业务方面，将继续深化对政府、市政、社会、慈善等市场的渗透，同时向核心利润市场多元化发展 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年ACH业务将因加密货币市场渗透、新账户增加和消费者贷款行业稳定复苏而表现强劲，但季度增长可能不均衡，尤其是第二季度与去年同期相比 [12] - 公司预计PayFac业务将持续增长，随着新ISV的加入，将带来新商户并推动业务增长 [12] - 公司预计预付卡业务2022年将继续增长，目前已与众多机构合作，新的卡项目如Voyager Digital的预付借记卡即将推出，有望带来大量业务 [14][24] - 公司预计2022年营收将实现18% - 20%的强劲增长，同时预期运营现金流和调整后EBITDA将持续为正，但指引取决于金融科技贷款和加密货币行业的持续热度以及有利的经济环境 [17] 其他重要信息 - 2021年第四季度，Voyager向公司进行100万美元的直接股票投资，加上公司自身正现金流，使现金头寸增至超700万美元，为2022年增长计划提供充足资金 [17] - 公司与Voyager合作赞助NASCAR，仅参与两场比赛，旨在提高股东知名度，是一项联合营销活动 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度SG&A费用增加的原因、关注产品及影响 - 公司扩大呼叫中心运营，以应对预付卡业务活动的急剧增加，并为Voyager Digital项目做准备，同时增加了销售员工 [43] 问题2: 18% - 20%的营收增长预期中，受COVID恢复的影响程度及主要驱动产品 - 所有业务线表现良好，未来增长引擎为预付卡和PayFac业务；预付卡业务有较高的可见性，目前卡余额超4100万美元，部分将在今年产生损耗收入；Voyager项目将对公司产生重大影响；新客户Inmar在相关市场处于领先地位，其新产品将对公司产生积极影响；公司在保证收入项目领域处于领先地位，有望吸引更多此类项目 [44] 问题3: 董事会对股票回购的看法 - 董事会会考虑股票回购，公司股价自去年峰值下跌是由于基金强制赎回和行业压力（COVID复发和通胀压力），但这些因素对公司影响不大，董事会会持续审查股票回购的可能性 [46] 问题4: 目前PayFac业务转化率与去年同期对比情况 - 去年同期转化率为50%，2020年7月为24% [48] 问题5: 2021年ISV数量增加情况及2020年底数量 - 2021年签署26份新ISV协议，实施27个ISV，目前完全实施并处理业务的ISV占比约36%；2020年底该数量接近22 [49][50] 问题6: 新签约的ISV是否针对新垂直市场 - 有新上线的ISV针对高尔夫球场和学校筹款等垂直市场，还与法律行业相关软件供应商进行了交流 [51] 问题7: SG&A费用在损益表中的分类及总运营费用增长情况 - SG&A费用归类为其他费用；公司过去两年在控制运营费用增长低于营收增长方面表现一致，目前有大量内部使用软件资本化以推进技术，同时随着业务扩张，办公室座位、电脑等需求增加 [52][54] 问题8: Voyager项目在财务模型中的假设 - 第一季度不会产生该项目收入，项目规模扩大速度主要取决于Voyager，预计下半年将全面运行，但实际速度由Voyager决定 [55] 问题9: 与Voyager合作的收费模式 - 公司将获得项目管理费用、交换费用、ATM费用、客户服务收入等，部分费用按固定费率收取，部分按交易收入分成 [56][57] 问题10: Voyager预付卡业务对ACH业务的影响 - 资金通过ACH进出Voyager账户，Voyager的卡业务有助于其吸引新用户，从而促进公司业务增长；目前该项目已产生25万美元的收入，显示了Voyager的早期投入 [58] 问题11: 赞助NASCAR对公司业务的推动作用 - 公司与Voyager联合赞助，仅参与两场比赛，目的是提高股东知名度，是联合营销活动 [61] 问题12: 运营费用SG&A的增长幅度 - 公司未提供具体增长幅度，但强调会确保其增长低于营收增长，呼叫中心虽增加人员但能带来收入 [63] 问题13: 保证收入项目的盈利能力 - 保证收入项目相比其他项目更高效，运营复杂度低，能提高利润率，但小激励项目的不活跃费用或损耗收入可覆盖部分成本 [65][66] 问题14: 先买后付业务的情况 - 公司利用自身技术与合作伙伴提供先买后付解决方案，有多种分期选择，预计对专业服务领域的ISV有吸引力；公司不承担交易债务风险，仅收取发起费用 [68][69]