财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入2090万美元，每股收益0.71美分 [6] - 第二季度贷款强劲增长1.879亿美元，年化增长率15.4%，过去12个月贷款增长6.216亿美元，增长率14%（不包括PPP贷款） [6] - 今年前六个月投资咨询收入增长18.7% [6] - 今年前六个月税前拨备前资产回报率（ROAA）为1.72% [10] - 报告利润率为3.15%，较第一季度上升3个基点；净息差（NIM）受1.75亿美元过剩流动性负面影响10个基点，PPP贷款使NIM提高11个基点，为净利息收入贡献480万美元；剔除过剩流动性和PPP影响后的核心利润率为3.14%，较第一季度下降5个基点，预计第三季度将略有扩大 [10] - 第二季度信贷损失拨备转回5.9万美元，主要因CECL模型中经济相关假设的有利变化带来280万美元收益，但被本季度15.4%的年化贷款增长所产生的准备金部分抵消；6月30日，不包括PPP贷款的信贷损失拨备覆盖率为1.41%，3月31日为1.46%，2020年6月30日为1.94% [11] - 本季度与COVID相关的延期还款活动降至5420万美元，占投资组合的1.1%；本季度和上半年的净冲销年化率为2个基点 [12] - 与2020年第二季度相比，非利息收入增加220万美元，增长12.4%；第二季度包括一笔89.3万美元的银行拥有人寿保险（BOLI）死亡赔偿索赔 [12] - 本季度非利息支出增加530万美元，增长14.8%；上半年增加610万美元，增长8.1%；2021年第二季度与PPP贷款相关的资本化薪酬比2020年同期减少120万美元，上半年减少66.4万美元；可变薪酬成本本季度增加100万美元，截至6月30日的六个月增加170万美元；专业费用本季度增加75.1万美元，截至6月30日的六个月增加120万美元；2021年前六个月在DE&I和培训等举措上花费78.1万美元，预计下半年还将产生约65万美元相关费用，且后续期间预计不会再发生此类费用 [12][13] - 贷款增长指引从7% - 8%（不包括PPP）提高到10%，预计将使净利息收入增长2% - 4%（不包括PPP）；非利息收入指引从收缩5% - 7%变为增长1% - 2%；非利息支出增长指引从2% - 4%提高到4% - 6% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款银行业务因过去两年在生产人才和流程改进方面的投资，继续取得强劲业绩；目前毛利率从去年接近4%降至2.75% - 3%，预计将持续；第三季度业绩预计较强，若利率不大幅下降、再融资不重现，第四季度将受周期性影响；当前贷款申请管道中购买业务略超50% [6][25] - 投资咨询业务收入在今年前六个月增长18.7%；假设市场情况平稳，预计从全年来看，同比将实现两位数至中两位数增长；增长驱动因素包括资产管理规模（AUM）估值提升、新业务拓展和客户关系扩大；公司已加入嘉信理财推荐网络，在大西洋中部地区被分配了50家分支机构，相关业务尚未开展 [6][20][22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 尽管存在对Delta变种的担忧，但随着当地经济开放，公司市场活动依然稳健且在改善 [7] - 贷款申请管道在第二季度和预计的第三季度持续表现强劲；贷款增长的最大问题是可能出现的意外还款活动，主要因市场火热，客户有机会出售业务或商业房地产（CRE）项目获利；兰卡斯特市场、宾夕法尼亚州中部市场持续强劲；约克、坎伯兰和多芬县以及东宾夕法尼亚和新泽西地区贷款业务多元化且表现良好；传统商业和工业（C&I）及CRE贷款本季度新发放平均收益率约为3.21%，高于第一季度的约3% [36][37][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是支持有机贷款增长，同时积极寻找财富管理和保险领域的并购机会；若这些方面进展顺利，还会考虑股息回购等；目前市场竞争激烈，仍有一些公司的业务做法公司不会效仿，在固定利率业务上有自己的底线 [33][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在Delta变种担忧，但当地经济开放使市场活动稳健且改善；公司团队在疫情期间表现出色，持续为客户和社区服务，推动公司发展；对公司贷款增长、各业务线表现和未来前景持积极态度 [7][6] 其他重要信息 - 截至6月30日，资产负债表上仍有640万美元的净递延费用，约占初始递延费用的35% [11] - 2021年第二季度末，公司贷款组合中43%为固定利率，20%为可调整利率，其余37%为可变利率；截至第二季度末，有3.46亿美元贷款处于利率下限且有盈利空间，约高出下限70个基点，利率上调2 - 3次可能会使这些贷款收益提升，其余可变或可调整利率贷款将根据重置日期在利率上升环境中更直接受到影响 [40] - 由于PPP贷款豁免等带来的应税收入增加，近期有效税率上升；随着PPP收入减少，预计税率将回归历史正常水平 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：贷款强劲增长的主要驱动因素是什么？ - 主要是团队素质高，疫情期间未停止放贷并保持了业务势头；同时新招聘人员也有贡献 [18] 问题：投资咨询业务未来12个月的合理增长率是多少？ - 假设市场平稳，预计同比将实现两位数至中两位数增长；增长驱动因素包括资产管理规模估值提升、新业务拓展和客户关系扩大；公司加入嘉信理财推荐网络也将助力业务增长 [20][22][23] 问题：抵押贷款银行业务下半年的收入预期如何？ - 目前贷款申请管道仍强劲，毛利率从去年接近4%降至2.75% - 3%，预计将持续；第三季度业绩预计较强，若利率不大幅下降、再融资不重现，第四季度将受周期性影响；当前贷款申请管道中购买业务略超50%；第三季度业绩可能较第二季度略有回落，但相对于历史第三季度仍较强 [25][27] 问题：本季度有多少费用是临时性的，进入2022年费用率会如何变化？ - 全年更新后的费用增长指引4% - 6%已反映本季度和下半年相关一次性费用；目前无法提供2022年全年费用增长指引，预计随着这些临时性项目结束，费用增长将趋于正常 [30] 问题：临时性成本消除后，会用其他增长投资替代还是让其影响底线？ - 需根据具体情况和市场环境决定，公司会关注运营杠杆，尽可能实现最大化 [32] 问题：公司的资本优先事项是什么，对过剩资本有何部署计划？ - 优先支持有机贷款增长，同时积极寻找财富管理和保险领域的并购机会；若这些方面进展顺利，还会考虑股息回购等 [33] 问题：贷款申请管道规模及过去六个月的变化情况，哪些地区或产品表现强劲？ - 第二季度和预计的第三季度贷款申请管道持续强劲；贷款增长的最大问题是可能出现的意外还款活动；兰卡斯特市场、宾夕法尼亚州中部市场持续强劲；约克、坎伯兰和多芬县以及东宾夕法尼亚和新泽西地区贷款业务多元化且表现良好 [36][37] 问题：新增贷款的增量混合收益率是多少，竞争情况如何？ - 本季度传统C&I和CRE贷款新发放平均收益率约为3.21%，高于第一季度的约3%；市场竞争激烈，仍有一些公司的业务做法公司不会效仿，在固定利率业务上有自己的底线 [39] 问题：贷款组合中浮动利率且无下限限制的比例是多少，利率上调时贷款收益率的响应情况如何？ - 贷款组合中43%为固定利率，20%为可调整利率，其余37%为可变利率；截至第二季度末，有3.46亿美元贷款处于利率下限且有盈利空间，约高出下限70个基点，利率上调2 - 3次可能会使这些贷款收益提升，其余可变或可调整利率贷款将根据重置日期在利率上升环境中更直接受到影响 [40] 问题：预计下半年的培训费用68万美元，专业费用已较高，后续会持续或增加吗？ - 下半年预计相关费用为65万美元，包括DE&I、财务管理产品改进和培训等方面；预计不会仅因这65万美元在第二季度到第三季度有增量提升，根据全年4% - 6%的费用指引，预计后续季度费用将相对平稳 [43] 问题：过去几个季度税率略高于预期，19%会成为新常态还是会回归18% - 18.5%的水平？ - 由于PPP贷款豁免等带来的应税收入增加，近期有效税率上升；随着PPP收入减少，预计税率将回归历史正常水平 [45]