财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度净收入1840万美元，每股收益0.63美元；全年收益5050万美元，每股收益1.72美元 [4] - 第四季度贷款增长1.404亿美元，年化增长率14.5%；全年贷款增长3.865亿美元，增长率10.7%，超8% - 10%的指导目标 [5] - 第四季度存款增长6590万美元，年化增长率6.9%；全年存款增长3.31亿美元，增长率9.3% [5] - 2018年财富管理和保险业务收入分别同比增长6.8%和5.9% [6] - 核心净息差为3.70%，较第三季度上升3个基点 [10] - 2018年报告净利息收入同比增长10.4%，排除购买会计增值收益后增长12% [12] - 贷款损失拨备为10.3万美元，受益于本季度190万美元的净回收 [13] - 2018年非利息支出为1.367亿美元，同比增长4.6%；若加上第四季度高管薪酬调整，增长4.9% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理业务受市场条件影响，第四季度资产管理规模减少约1.2亿美元，但第一季度已恢复约一半；预计全年财富管理业务整体增长9% - 10% [29] - 保险业务第一季度因或有收入通常较高，排除该因素后预计年同比增长5% - 7% [29] - 抵押贷款业务第一季度因季节性因素通常较慢，目前业务已企稳，利润率下降约50个基点，预计市场稳定后利润率将恢复正常 [30] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年计划招聘更多创收贷款人员和财富管理保险员工，并投资于技术，包括数字平台 [14] - 赎回2020年3月到期的大部分次级债务 [22] - 出售更高比例的抵押贷款组合以降低该组合的增长 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2018年第四季度业绩满意，当地经济持续稳健，进入第一季度有良好的发展势头 [44] - 第一季度通常是最不盈利的季度，效率比率较高，资产回报率较低，但预计2019年各季度该比率将逐步改善 [15] 其他重要信息 - 2019年贷款损失拨备指导为每季度约220万 - 240万美元 [13] - 2019年费用预计增长5.5% - 6% [14] - 2019年目标整体税率为19% - 19.2% [38] 问答环节所有提问和回答 问题: 请谈谈净息差在年底的情况以及未来预期 - 未来前几个季度不会有过剩流动性，本季度过剩流动性导致的3个基点影响将消除；第一季度因12月加息，预计净息差相对平稳，但仍取决于存款定价和竞争；若美联储3月暂停加息，第二季度起净息差可能会略有压缩 [19] 问题: 2019年费用增加预期中，增量技术投资和招聘创收员工各占多少 - 是两者的结合，公司战略是继续投资业务和创收项目，计划积极招聘新贷款人员，同时在技术方面接近完成基础设施投资，开始投资数字项目 [20] 问题: 如何考虑股票回购活动 - 本季度回购了5万股票，共回购15万股；公司主要关注在2020年3月赎回大部分次级债务，因此会保留资金；长期来看，将专注于将次级债务降至更舒适的运营水平 [22] 问题: 公司未来运营的正常化流动性水平是多少 - 预计未来运营时不会有过剩流动性，正常化流动性水平仍为年初提到的5000万美元 [25][27] 问题: 排除或有收入后，非利息收入的核心运行率如何考虑 - 保险业务排除或有收入后预计年同比增长5% - 7%；财富管理业务预计整体增长9% - 10%；抵押贷款业务第一季度较慢，目前已企稳，利润率下降约50个基点，预计市场稳定后将恢复正常；综合来看，非利息收入预计同比增长约5% [29][30][31] 问题: 关于利息回收的信贷情况如何，是否还有更多回收空间 - 该信贷仍在处理中，目前无法猜测是否还有更多回收；若有更多回收，将是额外收益，但公司对年底收回180万美元感到满意 [33] 问题: 明年贷款增长目标是否仍为8%，有无可能达到10% - 目前仍致力于8%的贷款增长目标；公司会继续积极招聘人员，但考虑到现有员工情况，8%是合适的目标；此外，公司目标是出售更高比例的抵押贷款组合，这可能会降低该组合的增长，也是维持整体目标的原因之一 [34][35] 问题: 新泽西州税率变化对公司2019年整体税率有无影响 - 影响不显著或重大，公司2019年目标整体税率为19% - 19.2% [38] 问题: 公司对农业和农场贷款以及租赁业务的敞口情况，有无发现业务疲软 - 公司最大的行业敞口是乳制品行业，但客户多为多元化的小型家庭农场，敞口已最小化；该业务表现良好，尽管乳制品价格下跌，但业务仍持续良好，这主要得益于客户的经营方式 [41][42]