财务数据和关键指标变化 - 二季度净营业收入为3000万美元，每股0.55美元；税前预拨备营业收入为4670万美元，每股0.85美元，较上一季度增加510万美元，主要因净利息收入激增超1100万美元 [9] - 二季度贷款（扣除抵押贷款仓库）增长7.91亿美元，年化增长率44%；上半年增长11.6亿美元，年化增长率35% [11] - 二季度存款增长6.3亿美元，年化增长率32%；上半年增长12亿美元，年化增长率32% [15] - 非利息存款始终占总存款的35% [16] - 不良资产连续第七个季度下降，目前为40个基点，低于2020年第三季度的111个基点；本季度冲销几乎为零，仅90.9万美元 [16] - 二季度净利息收入从一季度的7300万美元增至8450万美元，增长1150万美元，增幅近16% [25] - 二季度净息差从一季度的3.22%增至3.42%，6月达到3.55%，7月进一步加强 [26] - 二季度非利息收入下降470万美元，至1040万美元 [28] - 二季度经营费用较一季度增加200万美元，主要因营销成本增加 [36] - 二季度总资本增长3600万美元，至13亿美元；一级普通股权益比率同比扩大22个基点 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度贷款增长包括购买137亿美元的自有住房抵押贷款；ADC投资组合季度预付款约4亿美元；平均抵押贷款仓库余额二季度增长13.6%，占二季度平均总贷款的6% [24] - 北大道资本二季度业务受美国农业部资金决策集中、利率上升和经济不确定性影响，出售收益溢价下降约40% - 50%，服务资产估值受损 [30] - 繁荣抵押贷款公司二季度资金交易量增长约19%，而美国银行家协会预测同期下降2%，该公司通过高比例的阳光地带州业务和对购房业务的依赖维持了出售收益利润率 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 得克萨斯州6月销售税同比增长16%；本财年前10个月，销售税收入超过350亿美元，同比增长20%，是通胀率涨幅的两倍多 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于招聘顶尖人才，本季度招聘65名新员工，其中16名在生产部门；未来招聘生产者的速度将放缓，但整体人才投资将继续 [41] - 公司推出Veritex银行家发展计划和暑期实习计划，培养未来银行领导者 [42] - 公司预计InterLink交易将在三季度完成，该交易将为公司提供资金支持，预计2022年可为公司提供高达15亿美元的资金 [76] - 公司将评估对抵押贷款仓库投资组合进行信用风险转移，以降低风险加权资产，该交易完成后预计将使一级普通股权益比率提高约30个基点 [39] - 若美国农业部和美国小企业管理局市场的出售收益溢价持续承压，公司可能选择持有部分贷款，而非出售，以实现长期经济利益 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 得克萨斯州经济表现出色，优于全国数据，但公司预计下半年贷款增长将放缓至16% - 18% [13][15] - 公司认为目前市场上出售收益溢价疲软主要受利率上升和经济不确定性影响，预计今年剩余时间内溢价将保持疲软，2023年开始增强 [56][58] - 公司预计三季度手续费收入将是最弱的，四季度将有所改善，但难以恢复到一季度的水平；利率互换业务将在三季度表现更好，可部分抵消政府担保业务的疲软 [61][63][64] - 公司认为目前不是进行股票回购的合适时机，投资者更希望公司将资金用于未来增长和盈利 [65] - 公司预计未来贷款增长将由InterLink、抵押贷款仓库业务和社区银行存款共同支持，InterLink预计将贡献三分之一至一半的资金 [76][85] - 公司预计未来几个季度效率比率将有显著改善，2023年费用可能相对平稳，但会受到工资通胀和一些技术、国债投资的影响 [110][112][113] 其他重要信息 - 公司的部分财务指标将采用非公认会计准则，管理层认为这能更好反映业务的核心运营表现 [5] - 公司在高尔夫行业进行了大量营销投入，并将继续保持 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 政府担保业务放缓对费用方面有何影响 - 这是暂时情况，公司致力于该业务，正在投资人才并拓展业务；若出售收益利润率持续疲软，公司会选择持有贷款，因其对资本占用少且风险权重低 [46][47] 问题2: 营销费用增加的好处是什么 - 公司有充足的营销预算，将继续在高尔夫行业进行营销，尽管目前巡回赛有所变化 [48] 问题3: 招聘是否有特定重点 - 公司各团队基本已满员，但商业领域仍在继续投资；近期在休斯顿的招聘效果积极，新业务多为市场份额的争夺；公司仍有40多个空缺职位，将持续招聘 [49][50] 问题4: 二季度出售收益溢价下降的原因及未来预测 - 主要受利率上升和经济不确定性影响，买家和投资者出价不积极；预计今年剩余时间内溢价将保持疲软，2023年开始增强；美国农业部资金到位后，预计下半年贷款发放量将增加，但可能会持有部分贷款 [56][58][59] 问题5: 二季度手续费收入水平是否会持续到下半年 - 预计三季度手续费收入将是最弱的，四季度将有所改善，但难以恢复到一季度的水平；利率互换业务将在三季度表现更好，可部分抵消政府担保业务的疲软 [61][63][64] 问题6: 公司是否会重新进行股票回购 - 目前不是合适时机，投资者希望公司将资金用于未来增长和盈利；公司需要提高一级普通股权益比率，以支持业务增长和招聘 [65][66] 问题7: 下半年贷款增长的资金来源 - 预计InterLink将是重要资金来源，2022年可为公司提供高达15亿美元的资金；抵押贷款仓库业务和社区银行存款也将提供支持；公司重新调整了存款激励计划，已开始看到成效 [76][77][79] 问题8: 二季度存款增长中各参与方的贡献比例 - 各参与方都是重要贡献者，其中InterLink可能贡献最大，但其他方面也非常重要；对应银行部门因行业贷款增长和美联储抽离流动性而出现资金流出 [83][84] 问题9: InterLink未来对贷款增长的资金贡献比例 - 预计贡献三分之一至一半；若贷款增长率为中两位数，公司通过银行和国债业务可实现高个位数至低两位数的资金支持，其余由InterLink补充 [85] 问题10: 社区银行存款定价在当地市场的情况 - 目前与市场水平相符；过去达拉斯 - 沃思堡市场存款定价竞争激烈，预计未来竞争将再次加剧，但具体时间不确定 [87][88] 问题11: 公司是否仍将贷款与存款比率目标设定在中低80% - 是的，目标是在不包括仓库业务的情况下，将该比率降至中80%，公司认为这将使资产负债表更稳健 [100][101][102] 问题12: 公司对明年贷款增长率的预期 - 预计明年贷款增长率为14% - 16%，部分增长已包含在未发放承诺中；公司对实现该目标有信心，当地经济尚未明显放缓 [96] 问题13: 随着InterLink存款增长，公司对未来几个季度存款贝塔系数的假设 - 预计到今年年底和明年年初，公司累计存款贝塔系数将处于低至中40%的范围，这将有助于净息差扩大 [107] 问题14: 公司明年费用增长是否会减速，效率比率是否会改善 - 预计未来四到六个季度效率比率将有显著改善；公司费用增长目前为14.7%，但扣除2021年PPP费用影响后，收入增长率接近22%，运营杠杆仍接近5%；2023年费用可能相对平稳，但会受到工资通胀和一些技术、国债投资的影响 [110][112][113] 问题15: 幻灯片10中净利息收入假设的理解 - 基本情况假设为4.05亿美元净利息收入，即每季度超过1亿美元，这是在无进一步利率增长和业务增长的静态情况下；实际情况中，公司认为实现每季度超过1亿美元的净利息收入是可行的，且已有三季度的增长迹象 [125][126][128] 问题16: 幻灯片10的图表是否包含40% - 45%的累计贝塔系数假设 - 是的，图表包含该假设 [129] 问题17: 新增长贷款的拨备率是否合理，未来储备金情况 - 公司希望储备金率保持在102%左右；尽管美国可能进入衰退，但得克萨斯州经济预计不受影响；公司会考虑经济预测恶化的情况，必要时会增加拨备 [130][131] 问题18: 下半年贷款增长的主要类别及结构变化 - 商业领域预计将成为增长的主要驱动力，商业团队业务管道充足，行业多元化；商业房地产领域预计将放缓，部分原因是公司提高了承销利率；住宅房地产领域预计活跃度将降低；ADC领域有资金发放，但速度会放缓；定期房地产领域有一些稳定的机会 [137][140][141] 问题19: 预测还款情况的原因 - 是因为一些建设项目即将完工并进行转换 [143] 问题20: 6月30日有息或总存款的即期利率 - 有息存款利率在70%左右 [147] 问题21: 服务资产估值减值的原因 - 在抵押贷款领域，利率上升通常会使服务资产价值增加，但在USDA和SBA领域，利率上升会导致违约风险增加，政府按面值偿还贷款，且再融资风险增加，导致服务资产寿命缩短，价值下降 [149][150][151] 问题22: 估值减值是否已包含在远期曲线中，三季度利率变动是否会导致进一步减值 - 不确定是否已包含在远期曲线中，需观察9月底的情况，目前不预计会有进一步减值 [152]