财务数据和关键指标变化 - 2020年全年营收4.54亿美元，2019年为4.19亿美元；全年毛利率提升近5个百分点至43%；运营费用从2019年的1.56亿美元降至2020年的1.44亿美元；非GAAP运营收入达5200万美元，稀释后非GAAP每股收益从2019年的亏损0.03美元转为2020年的盈利0.86美元；运营现金流达4300万美元 [14][15] - 2020年Q4营收1.3亿美元，高于指引上限；稀释后非GAAP每股收益为0.3美元，处于指引中点；毛利率为41%，非GAAP运营收入为1800万美元；运营现金流为1500万美元，现金及短期投资增加1000万美元 [16][17] - 2020财年非GAAP折旧为1510万美元，摊销为1530万美元，股权薪酬费用为1270万美元；债务现金利息为1080万美元，现金税为30万美元；年末联邦净运营亏损为2.19亿美元，已全额预留 [33][34] - 2020年末积压订单为3.66亿美元，最大贡献市场为数据存储，其次为半导体、化合物半导体和科学及其他 [34][35] - Q4毛利率低于指引，主要因变现滞销LED库存以及与5G安装和未来半导体增长相关的服务成本；运营费用为4000万美元，占营收比例从2020年Q3的32%降至Q4的29%；非GAAP税项费用为约30万美元收益，净利润为1500万美元，摊薄后每股收益为0.3美元 [36][37][38] - 季度末现金及短期投资为3.2亿美元，较上一季度增加1000万美元；应收账款维持在8000万美元，季度应收账款周转天数为52天，较上一季度有所改善；应付账款维持在3400万美元；库存增加约300万美元至1.46亿美元，库存天数从之前季度的200天改善至159天；资产负债表上的长期债务记录为3.21亿美元，代表3.89亿美元可转换票据的账面价值；季度资本支出为350万美元，全年资本支出总额为680万美元 [39][40][41] - 预计2021年Q1营收在1.15 - 1.35亿美元之间，非GAAP毛利率在40% - 42%之间；非GAAP运营费用在3700 - 3900万美元之间；GAAP每股收益预计在稀释后每股亏损0.09美元至盈利0.09美元之间，非GAAP每股收益预计在稀释后每股0.12 - 0.3美元之间 [43][44] - 基于当前可见性和积压订单，公司上调2021年营收预期至5.2 - 5.4亿美元，目标全年非GAAP每股收益在1 - 1.2美元之间 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 半导体业务 - 2020年全年营收1.66亿美元，占比36%，较上一年下降约6%；预计2021年该市场将因激光退火系统的强劲表现而增长 [26] - Q4营收占比41%，受多个激光退火系统和一台极紫外离子束系统发货推动 [29] 化合物半导体业务 - 2020年全年营收1.08亿美元，较2019年增长26%，占比24%，受光子学和射频应用推动 [26] - Q4营收占比33%，受多个用于5G射频应用的系统发货和向光子客户的发货推动，还包括商品LED系统的销售 [30] 数据存储业务 - 2020年全年营收1.23亿美元，较上一年增长47%，占比27%，因硬盘驱动器客户增加薄膜磁头制造产能 [27] - Q4营收占比14%，基于年初的订单积压，预计2021年该市场将实现增长 [30] 科学及其他业务 - 2020年全年营收5700万美元，较2019年下降23%，占比13% [27] - Q4营收占比12%，有多种研究应用的系统发货 [31] 各个市场数据和关键指标变化 按地区划分全年营收 - 亚太地区（不包括中国）占比39%，美国占比32%，欧洲、中东和非洲地区占比16%，中国占比13%，其他地区占比不到1% [28] 按地区划分Q4营收 - 亚太地区（包括中国）占比48%，美国占比26%，中国占比14%，欧洲、中东和非洲地区占比12%，其他地区占比不到1% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成组织重组，重塑产品组合，提高毛利率，降低运营费用，改善盈利能力，重组债务，加强资产负债表，提升治理水平，关注ESG并发布首份可持续发展报告，持续关注员工和内部文化，这些举措以及对研发和服务的投资，使公司在半导体和化合物半导体市场为下一阶段的增长和价值创造做好准备 [11][12][13] - 2021年公司将专注于在半导体和化合物半导体市场实现有机增长，分为短期（2021年）和长期（2022年及以后）两个阶段。短期增长前景受先进节点逻辑客户的半导体订单、5G射频相关产能需求以及数据存储市场需求和积压订单的支持；长期来看，公司一直在投资核心技术，以推动人工智能、虚拟现实和增强现实以及电动汽车等变革性应用的发展 [50][51][52] - 公司正在考虑增加激光退火系统的生产能力，决定投资新设施是最佳解决方案，并将在近期分享更多细节 [19] - 公司在半导体市场的激光退火技术具有独特的工艺能力和先进节点优势，为短期增长提供支撑，也是长期增长战略的重要组成部分；在极紫外掩模空白市场，随着行业发展，公司继续与客户密切合作进行产能扩张规划；在先进封装领域，公司的光刻和湿法处理系统在本季度有积极的订单活动，并继续与客户合作解决下一代先进封装挑战 [54][57][59] - 在化合物半导体市场，公司主要通过湿法处理和金属有机化学气相沉积（MOCVD）设备服务该市场，湿法处理设备为许多化合物半导体应用提供了出色的工艺控制和灵活性，MOCVD业务已从商品LED市场转向为客户提供高价值解决方案，产品组合得到加强，有望在高增长市场中竞争 [60][61] - 在数据存储市场，公司的离子束技术使客户能够提高读写头的面密度，随着云服务和数据中心需求的增长，该市场多年来一直保持稳定增长，预计2021年将继续保持强劲表现 [63][64] - 科学及其他市场主要受向政府、大学和研究机构的销售驱动，2020年销售额较2019年有所下降，公司认为这是由于新冠疫情的影响 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年的增长机会持乐观态度，半导体、5G和数据中心需求等市场驱动因素均呈积极趋势，与公司在激光退火、5G射频和数据存储应用方面的近期增长目标一致，2021年的前景得到积压订单的支持 [18] - 随着半导体需求的增长，公司评估了增加激光退火系统生产能力的选项，认为投资新设施是最佳解决方案，对激光退火产品的增长机会感到兴奋 [19] - 公司收到领先半导体客户针对先进逻辑节点的第二个应用的激光退火产品多系统订单，进一步验证了激光退火技术的能力，并为进入2021年提供了动力 [20] 其他重要信息 - 公司目前处于圣何塞一处房产的租赁谈判最后阶段，该房产面积与现有设施相近，但布局更好，可提高生产空间的规模和效率；该项目相关的资本支出预计在未来两年内为3000 - 4000万美元，在过渡到新设施完成之前，还会有一段重复费用期 [47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 激光尖峰退火业务的潜在应用是否会继续增加 - 短期内，激光退火业务在2021年推动公司业务增长；长期来看，公司与现有客户在下一代节点上合作更换评估系统，与第三个逻辑客户在最先进节点上密切合作，还首次进入内存市场，随着节点推进和技术变化，对降低热预算的需求持续存在，激光退火产品能够满足这一需求，因此前景光明 [69][70][71] 问题2: 工作资本管理的情况以及供应链现状 - 工作资本方面，库存略有增加，但随着销量增加，库存周转天数减少；公司将继续高效管理工作资本需求。供应链方面，公司有效应对了需求增长，目前供应链未受到重大影响，表现稳定；公司从受新冠疫情影响较大的地区采购了数百种零部件，并取得成功 [74][75][76] 问题3: Q4中遗留MOCVD业务的具体金额及对毛利率的影响，以及2021年营收展望中是否包含该业务，如何看待全年毛利率变化 - Q4遗留MOCVD业务约为1000万美元，毛利率极低。2021年Q1毛利率预计在40% - 42%之间，反映了预期产品组合，包括约500万美元滞销库存的销售，以及支持半导体评估增长计划的成本。公司未提供2021年具体毛利率指引，但更新了全年营收预期为5.2 - 5.4亿美元，非GAAP每股收益为1 - 1.2美元；预计2021年评估设备数量将增加到约10台，且许多评估期超过一年，这些投资会对2021年毛利率产生一定压力，Q1毛利率预计为全年低点，后续季度毛利率预计在40% - 44%之间 [82][83][85] 问题4: 提高营收展望的具体增长点以及2021年营收增长节奏 - 2021年的增长来自激光退火、5G射频和数据存储三个领域，数据存储业务已包含在之前的营收预期中，增量增长主要来自激光退火和5G射频业务。与2020年相比，2021年下半年营收增长幅度预计较小 [91][92][94] 问题5: 数据存储业务在12月下滑的原因以及Q1营收下降的原因 - 数据存储业务波动是因为该业务单独划分后呈现出一定的不稳定性，设备平均销售价格在500 - 1000万美元之间，少量订单变化就会影响营收；预计Q1营收将增加，大量积压订单计划在Q2和Q3发货。Q1营收下降部分原因是滞销库存销售减少，没有其他单个因素对Q1营收中点产生重大影响 [98][99][101] 问题6: 基于新的营收指引，公司业务的潜在增长空间以及哪些业务有增长潜力 - 数据存储业务今年基本已售罄，增长主要来自激光退火和5G射频滤波器及射频设备的湿法处理设备，这些产品交货期较短。公司计划为激光退火业务增加产能，目前5G湿法清洗产品线产能利用率较高 [103][104][106] 问题7: 新产能何时开始发挥作用 - 部分产能将通过内部生产和外包合同制造相结合的方式实现，湿法处理业务开始采用合同制造，激光退火产品线主要通过内部制造增长 [107][108] 问题8: 客户从闪存技术转向激光尖峰退火技术的原因以及LSA市场规模 - 公司收购激光退火技术后，努力了解客户需求并提供支持和服务。随着节点缩小，热预算成为挑战，公司激光的波长能够使能量均匀吸收，快速扫描晶圆并实现高温加热和快速冷却，而闪存技术在先进节点的加热和冷却速度不够快；目前也有内存客户面临类似逻辑客户之前的挑战。关于LSA市场规模，未提供具体信息 [115][116][119] 问题9: 先进封装市场的具体情况以及客户情况 - 历史上，先进封装业务在扇出晶圆级封装、铜柱凸块等领域表现良好，订单管道正在增加，需求上升，可见性提高，业务交货期较短。客户范围广泛，包括OSATs和IBM代工厂等 [121][122][123] 问题10: 积压订单的分布情况、订单组合以及研发投资情况 - 2020年末积压订单为3.66亿美元，年初积压订单多于年末，数据存储业务的客户发货需求在Q2和Q3更为集中。积压订单中，交货期较长的系统占比较大，如先进封装光刻业务交货期通常为3 - 4个月，数据存储业务交货期可达9个月。预计随着营收增长，运营费用（包括研发费用）占营收的比例将下降，但2021年研发费用的绝对值将高于2020年 [128][129][134] 问题11: 季度服务业务的差异、备件和服务是否包含在积压订单中、评估设备的分布情况以及数据存储业务在Q4和Q1暂停的原因 - Q4备件和服务业务约为3800万美元，备件和服务包含在积压订单中，大部分周转较快，Q1和Q2可能会有少量积压。评估设备中约一半为激光退火设备，包括一些要到2021年底才会推出的先进工具平台，还有用于电力电子和微LED的MOCVD工具以及即将推出的湿法处理工具；目前约30%的评估设备已投入使用。数据存储业务在Q4和Q1的波动是由于设备单价较高，不同季度的订单差异会导致营收波动，未发现需求或积压订单有变化 [140][141][146]