财务数据和关键指标变化 - 第四季度集团收入同比增长1.4%，EBITDA增长0.8%（均为当地货币计算），报告基础上收入下降11.3%，EBITDA下降11.6% [8][35][36] - 全年资本支出19亿美元，同比增长16.5%，资本支出强度为23.7% [8][36] - 全年EBITDA利润率持平于41.4%，第四季度净利润3500万美元 [37] - 集团杠杆率为2.3倍（IFRS 16后基础），符合内部指引 [37] - 若排除非现金减值和一次性项目，全年净利润同比增长16% [38] - 运营现金流超17亿美元，股权自由现金流3.57亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 第四季度移动数据收入同比增长14.4%，移动客户基础增加200万至2.09亿 [10][39] - 4G用户增加2000万至8000万，渗透率从28%提升至38% [11] 固定业务 - 哈萨克斯坦、乌克兰和俄罗斯固定服务收入分别同比增长31%、21%和10% [10] - 俄罗斯固定业务第四季度同比增长9.7%，数据流量增长41%，用户基础增长超9% [19] 数字业务 - 俄罗斯B2B业务第四季度实现两位数增长，大数据和广告技术收入分别增长44%和14% [22] - 巴基斯坦JazzCash月活用户增长三分之二至1220万，商户网络扩展至5.7万 [27] - 孟加拉国Toffee娱乐平台月活用户达230万，其中一半为日活用户 [30] 各个市场数据和关键指标变化 俄罗斯 - 第四季度总收入同比下降2%，12月同比增长3.6%，1月延续增长趋势 [16] - 4G用户渗透率接近50%，莫斯科地铁4G覆盖完成 [14][15] - 固定业务增长强劲，用户基础增长超9% [19] 巴基斯坦 - 第四季度收入同比增长近4%，4G渗透率提高12个百分点至38% [31] - 调整后EBITDA同比增长9% [31] 乌克兰 - 第四季度收入同比增长15%，4G渗透率升至36% [32] - 数据增长28%，固定收入增长21% [32] 哈萨克斯坦 - 第四季度收入同比增长20%，4G渗透率达54% [33] - 数据收入增长31%，固定收入增长31%，钱包用户增长40% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 深化特定垂直领域合作，如金融科技、广告科技和娱乐，在部分市场建立主导生态系统 [20] - 持续推进4G网络建设，提高4G用户渗透率至75% [11] - 优化资本结构，降低债务成本，延长债务期限 [43][45] - 审查市场组合，聚焦有增长潜力市场 [58] - 分离塔楼业务，实现资产价值最大化 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年集团收入和EBITDA预计实现低至中个位数当地货币增长，资本支出强度22% - 24% [49] - 市场复苏可能非直线，若不出现长期严格封锁，业务有望全面恢复 [50] 其他重要信息 - 2020年未支付股息，将专注网络和数字投资，把握增长机会 [42] - 建立65亿美元中期融资计划，三次利用有利资本市场条件，再融资超16亿美元债务 [43] - 平均债务成本降至5.9%，平均期限延长至3 - 3.5年 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年资本支出在俄罗斯和其他市场的分配，对阿尔及利亚市场的看法，以及塔楼业务的货币化方式 - 约一半资本支出将用于俄罗斯，目标是将4G渗透率提高到70% - 75%，预计未来两年维持当前资本支出水平 [59][63] - 7月1日将对阿尔及利亚市场的看跌期权做出决定，目前专注于4G网络建设和国际连接改善 [58] - 塔楼业务将保持多种选择，包括合并、货币化和建立合资企业 [61] 问题2: 2021年业绩指引低个位数增长的风险，以及恢复股息支付的可能性 - 由于疫苗接种情况不确定，公司对前景持谨慎态度，将在第一季度末给出更明确预期 [69] - 公司股息政策不变，若2021年业绩、投资组合和资本结构改善，董事会将更易做出股息分配决定 [70][71] 问题3: 能否将3500万美元净利润作为2021年运行率，以及俄罗斯NPS的变化 - 净利润受外汇波动影响，若能预测外汇走势，可将其作为运行率 [77] - NPS改善相对滞后，预计年中会有更明确结果，目前客户流失率下降表明客户体验改善 [76] 问题4: 俄罗斯市场竞争环境和关税策略，以及巴基斯坦市场2021年增长的驱动因素 - 俄罗斯市场竞争环境理性，公司不会激进定价，将提供更多价值以获取更多收入 [85] - 巴基斯坦市场若排除一次性因素，有中双位数增长潜力，网络投资和4G用户增加将推动增长 [87]