财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度GAAP收入为2260万美元，同比增长56% [9] - 第一季度总营收增长受美国客户销售额同比增长93%和国际客户销售额同比增长32%推动 [10] - 第一季度毛利润增长600万美元或64%，达到1520万美元，毛利率从去年的64%提升至67.4% [48] - 总GAAP运营费用减少3080万美元或58%，至2210万美元，排除商誉减值费用后，2021年第一季度运营费用同比下降13% [50] - 2021年第一季度总运营亏损为680万美元，较上年同期的4360万美元运营亏损改善3670万美元或84% [51] - 2021年第一季度股东净亏损为930万美元，即每股0.17美元，而2020年第一季度为5020万美元，即每股1.68美元 [52] - 2021年第一季度非GAAP调整后EBITDA亏损为500万美元，较2020年第一季度的1370万美元调整后EBITDA亏损改善870万美元或63% [53] - 截至2021年3月31日，公司手头现金及现金等价物为2710万美元，截至2020年12月31日为3440万美元，总债务约为8010万美元 [54] - 公司将2021年全年收入指引更新为1 - 1.05亿美元，同比增长约28% - 35% [38][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统收入增长630万美元或180%，租赁收入增长170万美元或25%，其他产品收入增长30万美元或12%，服务收入减少30万美元或19% [47] - 2021年3月31日止三个月，来自订阅模式的系统收入占比约为47%，而2020年3月31日止三个月为66% [48] - 第一季度全球共发货366套系统，同比增长54%，美国系统发货量同比增长近150% [23] - 第一季度租赁和系统收入同比增长78% [25] - 第一季度Venus Bliss全球销售额同比增长超200% [26] - 第一季度ARTAS销售超预期，是租赁和系统收入增长的最大贡献者 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区每套系统平均使用量环比增长约15%，EMEA地区在1月困难后，2 - 3月客户使用量增加，第一季度平均利用率环比上升，拉丁美洲第一季度每套系统平均使用趋势较第四季度放缓，APAC地区2021年第一季度复苏仍不稳定 [15][16] - 第一季度全球ARTAS系统手术量同比增长6%，其中北美地区同比增长33%，3月增长76%，国际地区同比下降24%，但3月仅同比下降2% [17][18][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦增长战略，一是实施有针对性的商业战略，二是整合某些国际市场的直销业务并将资金重新投入美国市场 [12] - 公司致力于开发下一代医疗美容应用的机器人技术，如RoboCore设备和Venus Bliss Max设备 [39][44] - 公司通过订阅模式为客户提供独特的定价和付款选项，增强商业团队与客户合作的能力 [34] - 公司认为在脂肪治疗领域，Venus Bliss因无一次性成本、临床结果可预测和客户满意度高，相比竞争对手具有优势 [77] - 公司在毛发修复市场拥有ARTAS和NeoGraft，提供端到端的微创解决方案，与竞争对手不同 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年第一季度业绩感到鼓舞，认为业务趋势改善，对2021年收入指引更有信心 [9] - 公司相信其产品组合和商业战略使其在近期至中期具备未来成功的优势，长期前景也很有吸引力 [39] - 公司预计2021年毛利率在66% - 68%之间，GAAP运营费用约为8800万美元，利息费用约为450万美元，非现金折旧和摊销为500万美元，非现金股票薪酬约为250万美元，加权平均流通股约为5500万股 [58][60] - 公司预计2021年第二季度总收入同比增长约40% - 45% [61] 其他重要信息 - 公司的订阅合同通常为三年协议，第一年通常占合同经济效益的40%，第一季度订阅模式下发货的系统同比增长40%，占该时期全球总发货量的40%以上 [35][36] - 某些高需求系统，如ARTAS和大多数Venus Bliss系统仅以传统现金销售方式提供 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度发货的366套系统中，约40%是否也被租赁？ - 系统发货量在单位基础上略高于该比例，提问者的估计接近实际情况 [65] 问题2: 第一季度的前两、三或四个平台是哪些？ - 第一季度的顶级平台是ARTAS系统、Bliss系统和Versa平台 [66] 问题3: 公司在皮肤科领域的情况如何，以及与一些低波长设备的竞争情况？ - 皮肤科治疗痤疮的最大问题不是设备疗效，而是客户群体和回报率，该市场整体仍面临挑战，公司有临床解决方案，但市场机会有限 [68] 问题4: 手术量与去年1月和2月相比如何，对4月或5月有何评论？ - 公司通过实时物联网数据看到全球设备激活和手术量持续稳定改善，不同地区受影响程度不同，拉丁美洲仍滞后，但公司对关键类别如脂肪减少和毛发去除等的情况感到满意，目前利用率已超过疫情前水平，且逐月有显著改善 [70] 问题5: Venus Bliss全球销售额同比增长200%的具体细节，与CoolSculpt在其生命周期此时的表现相比如何，以及Venus Bliss Max的内部价格敏感性需求如何？ - 与Zeltiq早期相比，公司在招聘人才和为客户提供经济价值方面表现出色，Venus Bliss无一次性成本，临床结果可预测，客户满意度高，相比竞争对手具有优势；公司认为Venus Bliss Max 22.5万美元的标价在北美具有吸引力，能为客户提供价值并快速实现投资回报，也有助于提高公司毛利率；2020年第一季度Bliss全面商业推出初期受疫情影响，公司在第四季度进行地理选择性路演，第一季度开始看到销售成果，对该产品全年收入机会保持乐观，且签约Venus Williams作为品牌大使将对产品发展产生积极影响 [76][78][79] 问题6: 美国的利用率指标，特别是每个系统每月的手术量情况，以及指导的组成部分，如对传统Versa、Bliss、ARTAS的看法？ - 公司有专门团队关注利用率和测量，ARTAS和NeoGraft组合疗法在北美毛发修复方面趋势良好，手术量同比增长33%，主要由重新激活未充分利用的系统推动；ARTAS约占收入的25%，且占比有望提高，同时公司重视基础Venus业务，特别是Versa产品，通过订阅计划从中受益 [81][84][85] 问题7: 招聘情况如何，目前已入职多少代表，未来几个月是否能达到美国70名代表的目标？ - 招聘情况良好，公司对达到70名代表的目标持乐观态度，如有机会可能会超过该目标；目前已超过60名代表，且招聘和培训工作正在积极进行 [88][91][92] 问题8: 从市场份额角度看，Venus与最接近的同行相比表现如何？ - 定义市场份额的方式不同结果不同，若按传统市场定义，公司仍处于个位数份额，但随着销售组织调整和业务拓展，有望在未来将整体市场份额提升至两位数 [94] 问题9: 第一季度收入增长56%，第二季度指引增长40% - 45%，全年指引在30%左右，下半年似乎有明显减速，是否有除比较基数外的其他原因？ - 公司认为上半年增长较强，下半年面临2020年下半年业务有所恢复的比较基数，但仍有显著增长空间；公司采取了保守方法，新招聘人员通常需要两到三个季度才能持续创造收益，且计划在7月中旬召开全国销售会议，对下半年与上一年的比较和保持增长态势有信心 [96][97] 问题10: 从一些国际市场转移资源到美国的地理转移是否基本完成？ - 转移基本完成，还有一些非重大决策需要做出，目前公司将继续专注于在北美进行直接投资，因为相关战略正在发挥作用，且北美有巨大的额外机会 [101] 问题11: 订阅和直接系统收入的拆分情况，以及长期趋势如何？ - 目前订阅和现金收入的拆分比例为45:55，受ARTAS和Bliss等产品现金销售以及分销商层面现金交易的影响；长期来看，比例将接近50:50或55:45，这有助于管理现金流入并为客户提供业务机会 [102] 问题12: RoboCore的商业机会如何，Venus Glow的销售情况以及占销售的百分比是多少？ - 公司认为RoboCore所在的定向皮肤紧致和提升类别是一个蓝海市场，介于非侵入性技术和完全侵入性手术之间的微创领域有巨大机会，公司的初步安全可行性研究结果良好，目前正在进行动物试验和准备人体临床研究；对于Venus Glow，公司通过让高级代表专注大交易，初级代表专注高频销售来推动其销售，认为该产品类有巨大机会，且下游血清销售也有潜力 [104][105][106] 问题13: 初级代表是新入职的代表，还是专门针对Venus Glow的代表，他们是否会晋升到销售更昂贵的产品？ - 初级代表将专注于Venus Glow和Venus Viva产品，有机会获得更高比例的佣金，也会有分享模式为高价值产品创造线索；他们可能会在未来晋升，但公司会确保始终有人员专注于Glow和Viva产品 [107]