财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.067亿美元，较2023年第一季度的9780万美元环比增长9.1%，较2022年第二季度的1.022亿美元同比增长4.5% [8] - 先进产品营收环比增长31.6%至6750万美元，Brick产品营收环比下降15.7%至3920万美元 [8] - 向库存分销商的发货量环比下降0.5%，同比增长47.6% [8] - 第二季度出口占总营收的比例从第一季度的64.3%环比增至约68.1% [8] - 先进产品在总营收中的占比从2023年第一季度的52.4%增至63.2%，Brick产品占比相应降至36.8% [8] - 第二季度综合毛利率为51.7%，较上一季度提高410个基点，本季度收回约280万美元此前支付关税的退税 [9] - 总运营费用从2023年第一季度环比增长3.4%至3730万美元，主要因研发支出增加 [10] - 第二季度运营收入为1790万美元，运营利润率为16.7% [10] - 第二季度所得税拨备约为250万美元，有效税率为12.9%，净利润总计1710万美元，GAAP摊薄后每股收益为0.38美元，较2023年第一季度的0.25美元环比增长约52%，较去年同期的0.24美元增长约58% [11] - 第二季度末现金及现金等价物总计2.038亿美元，应收账款净额为6380万美元，贸易应收账款周转天数为43天 [12] - 库存净额环比下降0.7%至1.066亿美元，年化库存周转率为2.1，本季度运营现金流总计1900万美元，资本支出总计850万美元 [12] - 第二季度末在建工程余额约为2300万美元，主要用于制造设备，还有约1000万美元待支出 [12] - 第二季度订单出货比小于1，一年期积压订单较上一季度下降19.9%，期末为2.173亿美元 [13] - 预计2023年第三季度营收和毛利率大致持平，运营费用将环比增加，主要因资助本月早些时候在国际贸易委员会和德克萨斯东区联邦法院对侵犯公司专利的外国制造商提起的法律诉讼 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进产品营收环比增长31.6%至6750万美元，在总营收中的占比从2023年第一季度的52.4%增至63.2% [8] - Brick产品营收环比下降15.7%至3920万美元，占总营收的比例降至36.8% [8] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 鉴于AI未来的增长以及高性能计算和汽车市场向48伏配电的转变，公司的业务机会空前强劲，过去15年在48伏配电和功率转换技术方面的投资，使公司在配电架构的关键创新方面拥有知识产权 [16] - 世界首个芯片制造厂将于9月投产，为公司向主要客户交付首批垂直集成芯片进行认证奠定基础 [17] - 横向垂直配电网络为先进GPU提供卓越性能，巩固了公司在高性能计算市场作为高性能电源系统供应商的地位 [18] - 随着使用第三代因式分解功率芯片组的早期AI项目逐渐减少，预计第四代芯片组将在第四季度开始向新一代AI平台供货 [18] - 横向垂直配电网络将使电源系统效率提高近10%，并提升处理器性能，公司的第五代技术使第二代垂直功率传输更加成熟和可扩展，将成为高性能AI加速器的关键 [19] - 电气化和自动化为公司开辟了包括工业、航空航天和国防市场在内的其他市场 [19] - 公司致力于为全球前100名客户提供服务，实现卓越运营，新芯片制造厂将为此提供支持 [20] - 公司在国际贸易委员会和德克萨斯东区联邦法院对侵犯公司非隔离总线转换器专利的外国制造商提起法律诉讼，在国际贸易委员会的案件中，公司寻求排除令，禁止侵犯其专利的电源模块、服务器或AI卡进口到美国，在地区法院的案件中，公司寻求对故意专利侵权的损害赔偿 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其业务机会因AI增长和48伏配电趋势而增强，在相关技术的投资使其处于独特地位，随着新芯片制造厂投产和新产品推出，预计订单和积压订单将大幅回升 [16][31] - 虽然目前积压订单下降，但这是将其调整到可持续水平的过程，公司预计未来随着新平台的推出和产能瓶颈的解决，业务将实现可持续和盈利性的改善 [41][42][44] - 公司预计5G技术将在2025年为营收做出贡献，且该技术将使设计过程更具可扩展性，有望解决一些客户在高卡解决方案方面的挑战 [61][62][63] 其他重要信息 - 会议提醒听众，本次电话会议正在录音，属于公司版权财产，会议中的一些言论可能构成前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [4] - 公司风险和不确定性在2022年Form 10 - K的Item 1A中有讨论，该文件可通过SEC网站的EDGER系统获取 [5] - 会议信息仅截至2023年7月25日，公司无义务更新相关陈述，会议网络重播将在公司网站投资者关系页面提供 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否分享关于第四季度新AI平台的4G横向配电设计的更多细节，包括是否为新客户、此前是否合作过、产品功耗、是高功率卡还是中功率卡等 - 这是现有客户的新一代产品，4G芯片组可用于横向或横向垂直解决方案，横向垂直解决方案可将系统效率提高约10%，改善处理器性能方面的一些限制 [23] 问题2: 该解决方案是否会在第四季度先以横向方式投产，然后在明年某个时候转向横向垂直方式 - 很可能先采用横向方式，然后再转向横向垂直方式 [24] 问题3: 该AI平台的功耗是否接近1000瓦 - 公司未对平台功耗发表评论，但预计总共可节省约100瓦，约代表系统效率提高10% [25] 问题4: 第四季度投产的横向垂直机会对应的客户是高销量客户还是低销量或中等销量客户 - 这是一个重要客户，目前预计先采用横向实施方式，横向垂直实施时间预计在横向之后 [28][29][30] 问题5: 新工厂建成并通过认证后，公司的订单是否会强劲反弹 - 预计随着所提及平台的推进以及新工厂投产，订单和积压订单将大幅回升，过去几年公司在先进产品方面存在运营挑战和产能限制，克服这些问题后业务将改善 [31] 问题6: 针对Delta Electronics和Foxconn的法律诉讼对公司与某GPU制造商的关系可能有何影响 - 公司有技术被授权方，并非所有AI原始设备制造商情况相同，部分制造商需处理外国制造商侵权带来的问题 [34] 问题7: 新工厂的交接认证是否仍按计划在9月进行，第三季度客户参观和认证是否仍按计划进行 - 公司已迎来客户参观并获得好评，按计划在8月底至9月开始生产完整模块 [36] 问题8: 目前积压订单约为六个月的当前运营率，现在的交货期是多久，是否预计在第三季度收到第四季度投产所需的订单 - 公司已有即将投产的积压订单，计划从这些订单开始投产，预计在第三季度和第四季度获得2024年后续订单 [38][39] 问题9: 目前交货期是否缩短，是否因此带来了更多订单 - 公司仍在解决此前因产能瓶颈导致的订单积压问题，交货期仍然较长，但随着问题解决和新工厂投产，交货期将缩短 [40] 问题10: 本季度订单约为5500万美元，预计未来季度营收会减少还是继续增长 - 预计本季度营收基本持平，过去一年半公司订单和积压订单情况特殊，目前正在将积压订单调整到可持续水平，未来新订单将使积压订单回升 [41][42] 问题11: 为什么新产品的横向版本先于性能更高的横向垂直版本推出，是否横向垂直版本有延迟 - 横向版本开发虽晚于基于多源、多相“竞争替代方案”的开发，但早于横向垂直版本开始，且在开发进度上先于横向垂直版本，不过横向垂直版本正在迅速追赶，预计将成为首选解决方案 [50] 问题12: 推出横向垂直产品时，每张AI卡的美元含量是否会更高 - 芯片组报价已超过一年，横向或横向垂直实施方式价格固定 [52] 问题13: 能否将横向产品视为现有多相解决方案的直接替代品，横向垂直产品是否性能更高、效率更高且可能稍后推出 - 横向解决方案虽使用相同芯片组，但并非直接替代品，它与多相解决方案有共同的横向配电网络，但在很多方面表现更好，横向垂直解决方案可克服横向配电网络的限制，大幅提高系统性能 [54][55] 问题14: 上一次会议提到的第三季度推出的多个设计，除了高销量客户的设计，其他五个设计是否仍会推出，是横向还是垂直设计，是否会在第三季度投产，是否已有订单 - 其他五个设计为横向设计，适用于处理器电流较低、性能稍低的应用，预计大多在明年第一季度投产，目前有少量积压订单，预计第三季度和第四季度会有更多订单 [58][59] 问题15: 5G技术何时可投入生产，客户何时能将其产品交付给他们的客户 - 预计第四季度有演示系统供内部评估，明年第一季度与部分选定客户分享，预计5G技术在2025年为营收做出贡献 [61][62] 问题16: 竞争对手推出垂直系统可能会遇到哪些问题，客户为何会选择有技术和知识产权问题的解决方案 - 竞争对手的垂直系统可能存在技术和知识产权问题，行业可能会因供应商无法满足客户技术和知识产权需求而发生变革 [65][66] 问题17: 工厂全面投产后，能否在第四季度满足新客户的全部需求，第四季度营收是否会有显著增长 - 工厂整体已在运营，8月底至9月将增加垂直集成的能力，公司有能力支持第四季度的业务增长 [67][68] 问题18: 上一季度毛利率提高了四个多百分点，原因是什么，上一季度有两项特许权使用费，本季度情况如何，特许权使用费增长是否会持续 - 毛利率提高得益于销量增加带来的杠杆效应、有利的产品组合、较低的运费和关税成本、280万美元的关税退税以及外部加工成本的降低，特许权使用费情况需等8月4日提交的10 - Q报告，预计未来会增加，但可能会有波动 [69][70][71] 问题19: 能否估计因侵权导致的销售损失的美元价值 - 公司认为难以估计，NBM问题虽重要，但公司已从NBM获得不断增长的许可收入，预计未来10年知识产权价值将对营收和利润有重要贡献，目前需等待观察 [73] 问题20: 预计利润率是否会保持在当前水平，未来诉讼费用与本季度相比会如何，下一代横向垂直产品的订单是否需要工厂完全通过认证才能获得 - 预计毛利率大致持平，关税退税会减少，潜在利润率应会提高，诉讼费用方面需等待观察未来一年的情况，工厂认证和新订单时间大致吻合 [74][75][76] 问题21: 对于第四季度的新AI平台，应将其视为新的产品线，公司作为唯一供应商，还是会与多相和因式分解功率产品共同分享业务 - 公司已获得该平台的一部分份额，横向垂直配电网络效率远高于横向配电网络，公司为客户提供了多种选择，具体情况有待观察 [79][80] 问题22: 新客户采用公司的横向解决方案是否会改善性能，是否仍会出现重置和时钟节流问题，与多相解决方案相比，公司的横向解决方案是否能减少性能下降 - 公司的横向解决方案性能更好，但横向配电网络的限制仍然存在，横向垂直解决方案可消除这些限制，客户选择横向解决方案是因为其开发较早且客户需要供应商 [82][83][85][86] 问题23: 多相解决方案是否会被淘汰 - 多相解决方案不会消失，但无法跟上因式分解功率系统的性能提升，特别是在满足不断增长的电流需求和垂直功率传输系统方面，与公司5G芯片组的技术差距将扩大 [87][89]