财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收9780万美元，较2022年第四季度的1.055亿美元环比下降7.3%，较2022年第一季度的8830万美元同比增长10.8% [9] - 先进产品营收环比下降19.3%至5130万美元，砖式产品营收环比增长10.9%至4650万美元 [9] - 向库存分销商的发货量环比增长4.1%，同比增长43.3% [10] - 第一季度出口额按美元计算略有下降，但占总营收的百分比从上个季度的59.8%环比增至约64.3% [11] - 第一季度先进产品占总营收的份额降至52.4%，砖式产品占比相应增至47.6% [11] - 第一季度综合毛利率为47.6%，较上一季度提高100个基点 [12] - 第一季度总运营费用环比下降12%至3610万美元，主要因法律费用减少 [13] - 第一季度运营收入为1040万美元，运营利润率为10.7% [13] - 第一季度所得税拨备约为110万美元，有效税率为9.2% [14] - 第一季度净利润总计1120万美元，GAAP摊薄后每股收益为0.25美元，较2022年第四季度的0.18美元环比增长约39%，较去年同期的0.11美元增长超一倍 [14] - 第一季度现金及现金等价物总计1.929亿美元，应收账款净额为6110万美元，贸易应收账款的DSO为35天 [15] - 库存净额环比增长5.9%至1.074亿美元，年化库存周转率为2.1，季度运营现金流总计1010万美元 [15] - 第一季度资本支出总计1010万美元，季度末在建工程余额约为3600万美元，还有约1300万美元待支出 [16] - 第一季度订单出货比低于1，一年期积压订单较上一季度下降10.9%，降至2.713亿美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进产品营收环比下降19.3%至5130万美元，主要因外包制造合作伙伴的产能限制 [9][10] - 砖式产品营收环比增长10.9%至4650万美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 卫星市场：2022年12月，公司的抗辐射电源芯片组搭载波音O3B通信卫星发射，为其他卫星客户证明了产品优势，开拓了1.75亿美元的市场机会 [20] - 汽车市场：在底特律世界大会上展示了电源模块在电动汽车电源系统中的应用，Q1与主要一级供应商签订协议，扩大了在现有原始设备制造商的设计订单管道，新增三个合作项目和一个2026年量产的重大设计订单，部分电源模块有望在Q2获得汽车级认证 [22][23] - 高性能计算市场：Q1人工智能聊天机器人的推出刺激了全球超大规模数据中心和社交媒体公司对人工智能系统的需求，公司的因式分解电源解决方案用于支持新技术的推广 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计在Q3实现关键工艺步骤的垂直整合，完成全球首个芯片制造厂的建设，以提高制造效率和缩短周期时间 [17] - Gen 5技术按计划今年将向主要客户推出，有望改变行业格局，实现可扩展、经济高效的垂直电源交付 [26] - 公司认为多相技术在电流密度方面有进展，但产品密度和厚度不如公司的横向垂直解决方案，Gen 5技术将带来显著变化 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前处于转型年，随着关键要素到位，未来有望受益于技术、产品、工厂、可扩展性、成本效益、市场多元化等因素，满足市场对高功率密度和高电流密度的需求 [85][88] - 尽管存在不确定性，但公司对未来充满信心，认为市场需求将超过工厂供应能力 [85] 其他重要信息 - 公司近期收到完成新芯片制造厂垂直整合所需的最后一批设备，5月进行试点运行，7月完成制造资格认证并开始量产 [17] - 公司继续努力降低关税费用并收回之前支付的关税退税，第一季度收回约300万美元的关税退税 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 横向垂直解决方案的量产时间 - 公司无法确定具体时间，可能在今年晚些时候或明年第一季度 [29] 问题2: 今年设计订单的趋势 - 目前有与约四到五家公司的横向解决方案设计订单正在进行中，也在与其他需要横向垂直或Gen 5纯垂直技术的公司合作，预计横向垂直和纯垂直解决方案将在今年年底和明年成为产品组合的一部分 [30] 问题3: 产品竞争力 - 多相技术在电流密度上有进展，但产品密度和厚度不如公司的横向垂直解决方案，Gen 5技术将带来显著变化，横向垂直解决方案优于多相横向方法 [33][34] 问题4: 等待横向垂直解决方案订单的原因 - 从横向产品向垂直产品的转变涉及PDN架构的改变，管理PDN动态需求和满足应用的机械热管理等限制是复杂挑战，目前需要OEM与公司密切合作，Gen 5技术将使这一过程更具可扩展性 [37][38][39] 问题5: 是否仍计划使用4G进行横向垂直解决方案 - 现有横向垂直设计活动仍基于4G模块，未来增量活动将由5G模块推动，但目前仍使用4G模块 [43] 问题6: 4G模块机会是否会在今年下半年投入生产 - 公司无法确定，可能会有使用4G模块的PDN显著生产爬坡，也可能因横向垂直解决方案的改进而推迟 [44] 问题7: 公司是否比以往更具长期增长优势 - 公司认为目前处于有利地位，原因包括接近全球首个芯片制造厂，可提供可扩展性和低成本解决方案，以及拥有优质客户群体 [47][51] 问题8: 48伏数据中心迁移的进展 - 超大规模数据中心正在开发48伏原生机架系统，公司的技术能够满足客户的技术迁移需求，Gen 5解决方案将更具优势 [55][56] 问题9: CPU市场是否会需要公司产品 - Gen 5技术有望开拓更高功率CPU应用市场，48伏直接转换可能使公司产品在成本和密度上具有优势 [57] 问题10: 供应商产能限制的原因及是否会持续到Q2 - 主要是外包制造合作伙伴的问题，公司正在将生产带回内部，预计第三季度能够解决产能问题 [59] 问题11: 关税退税是否会持续 - 短期内预计保持相同水平，之后会逐渐减少，因为公司正在收回约两年前支付的关税 [60] 问题12: 横向垂直解决方案的拐点及设计状态 - 与多家AI加速器公司合作，项目处于不同阶段，包括早期预生产、资格认证和后期开发等，多数为横向解决方案，也有一些横向垂直活动 [66] 问题13: 汽车市场的设计订单和功能 - Q1与主要一级供应商签订协议，扩大设计订单，新增三个合作项目和一个2026年量产的重大设计订单，产品应用包括800伏到48伏或12伏的降压转换、400伏到48伏或12伏的转换以及快速充电车载充电器系统 [74] 问题14: 积压订单是否会在Q3 - Q4大幅减少 - 难以确定，公司认为订单低点在Q4，Q1有所改善，Q2预计进一步改善，但由于项目爬坡的不确定性，无法确定积压订单的变化情况 [80] 问题15: 是否仍有处理器重新设计的机会及设计类型 - 公司认为一些现有解决方案受PDN限制，横向解决方案有一定性能优势，但横向垂直解决方案优势更明显，目前架构转换因设计过程复杂而进展缓慢，但市场对其优势的认可度在提高 [93][94][95] 问题16: 是否需要等待下一代3纳米XPUs才能实现横向垂直或垂直解决方案的显著增长 - 公司认为横向解决方案可能会先实现增长，横向垂直解决方案也将在不久后实现增长，这些发展基于现有硅技术，并非依赖3纳米技术 [98] 问题17: 是否有重大的积压订单取消情况 - 公司未看到积压订单取消情况，积压订单状况良好 [101] 问题18: 设备交付是否能使公司达到10亿美元的运营率 - 4月收到的设备用于铜电镀的垂直整合，目前安装了一半的产能，后续增加产能很容易，预计第三季度基本具备实现面板产出的能力，除一个简单的外包流程外，公司将具备支持约10亿美元年收入的产能 [103][104][108]