公司基本信息 - 证券代码 300348，证券简称长亮科技，于 2024 年 10 月 27 日 16:00 - 17:00 召开三季度业绩电话交流会 [1] 前三季度经营情况 - 前三季度营业收入约 10.35 亿元，相比去年同期降 12%；利润层面有改善，但去年同期基数低；经营性现金流变化大，因大项目收入确认慢，投入体现在存货里 [1] - 今年经营平稳，“信创”趋势未变，核心系统信创项目推进慢，预计明年上半年有更多结果；今年预测合同额相较去年有增长，主要来自海外合同增长 [1] 业务与行业层面情况 业务情况 - 数金业务合同增长放缓，加上海外业务则大幅增长；大数据业务和全财务价值链业务相对稳定 [2] - 海外业务有新进展，菲律宾与印尼有较大合同意向，跟进泰国同等规模厂商需求，明年有争取类似泰国汇商银行机会；在东南亚实现核心系统 SAAS 模式突破，后期有望复制 [2] 行业情况 - 银行业金融科技预算整体偏紧，上半年紧缩，三季度改善；预计信创投入持续增加，影响银行其他预算 [2] 三季度特点 - 营业收入下降，因去年大、长周期合同占比高致收入负增长，全年力争保持增长 [2] - 经营现金流净额为负，资产负债表中存货合同成本增加幅度大 [2] - 全年公司合同额有一定增长，包括海外部分 [2] 收入与订单结构 收入结构 - 营业收入 10% 左右来自国有大型银行及三家政策性银行，股份制银行约 30%，其他中小商业银行约 50% [2] - 产品结构上，数金业务占 50% 左右，大数据业务占 30% 左右，全财务价值链业务占 10% 左右；海外收入占比不到 10%，与去年差不多，主要和数字金融相关 [2] 订单结构 - 今年海外预估有 4 亿多合同金额，其余为国内业务；国内数金业务不如往年，信创业务可能后移至明年上半年，大数据业务稳定，全财务价值链业务保持增长 [2][3] 其他问题解答 业务交付周期 - 全财务价值链业务交付节奏一般在一年左右，因是核心配套财务产品，系统不大 [3] 信创核心订单增速放缓原因 - 放弃部分低毛利率项目；部分客户信创项目推迟 [3] 财务指标增长原因 - 存货和合同负债增速大，有海外因素，因前期大、长周期合同项目未确认收入，短期内有影响，未来收入增长空间大 [3] 客户结构变化原因及利润率展望 - 国有大行项目收入短期下降，因关注产品化和高毛利率项目机会；信创从大行向中小行扩展，行业毛利率承压，后期更关注毛利率水平 [3] 竞争对手价格策略 - 部分友商有变化，下半年缓和，期望良性竞争可持续发展环境 [3] 海外订单情况 - 海外 SAAS 模式银行核心业务系统找到落地场景与种子客户，对海外中小型银行系统建设有示范作用 [3][4] SAAS 产品情况 - 基于原来公司银行核心业务系统，预计明年交付，相对轻量化 [4] 人员情况 - 人员慢慢增长，各业务条线缺人，整体增容，特别是海外业务；在中大型银行特别是股份制层面核心业务系统优势明显，会形成国内交付中心支持海外业务 [4] 业绩指引 - 今年有望实现销售合同持续增长，收入与净利润层面需努力，暂无明确业绩指引 [4]