财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总营收同比增长6.9%，全年增长8.4% [6] - 移动服务收入第四季度增长8.7%，全年增长10.8% [7] - EBITDA第四季度同比增长9.9%，全年增长10.6% [7] - 2023年经营现金流加速至124亿雷亚尔，自由现金流同比两位数增长至81亿雷亚尔 [7] - 2023年净利润达50亿雷亚尔，同比增长23% [8] - 总成本同比增长4.8%，EBITDA利润率达42.5%，提升1.1个百分点 [26] - 2023年资本支出低于90亿雷亚尔，资本支出与销售比率从2022年的20%降至17% [27] - 2023年股东薪酬总计48亿雷亚尔，包括25亿雷亚尔的资本利息、18亿雷亚尔的股息和近5亿雷亚尔的股票回购 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 移动业务收入占第四季度总收入超70%，同比增长8.4% [8] - 后付费客户流失率降至历史最低的每月0.97%，后付费ARPU同比增长8%，达到近四年最高水平 [9][10] - 2023年第四季度，5G就绪设备占所有智能手机销量的89%，超30%的纯后付费客户拥有5G就绪智能手机 [11] 固定业务 - 固定收入受光纤业务推动呈积极发展态势，2023年新增近70万光纤客户，FTTH ARPU也有所提升 [9][12] - Vivo Total融合套餐客户达130万，是上一年的两倍多 [13] 数字B2B服务 - 2023年数字B2B服务收入达34亿雷亚尔，同比增长25%，在总收入中的占比从2020年的3.3%提升至6.5% [14] B2C新收入来源 - 2023年金融服务收入达4.03亿雷亚尔，占总收入的0.8%，同比增长36%，其中Vivo Money个人贷款组合达3.58亿雷亚尔，较上一年翻倍 [17] - 智能手机保险客户基数同比增长20%，覆盖超30万台设备 [18] - 通过发票分销视频和音乐OTT服务收入达5.63亿雷亚尔，占总收入的1.1% [18] - 消费电子产品组合拓展至六个类别，推动黑色星期五销售额增长52% [19] - 金融服务、OTT和消费电子产品总收入达13亿雷亚尔，占2023年总收入的2.6% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西移动行业推出三项反欺诈网络服务，并成为开放网关的先驱，Vivo和同行推出的API专注于打击金融机构的数字欺诈 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将于3月5日在圣保罗举办Vivo Day，届时高管将分享未来几年的战略 [5] - 公司将关闭铜缆、2G、3G等传统技术，专注于光纤和5G等未来网络投资，新业务收入资本支出较低，有助于降低资本支出强度 [28] - 公司致力于通过股息、资本利息、股本减少和股票回购等方式向股东分配资源，承诺2024 - 2026年向股东支付不少于净利润100%的价值 [32] - 光纤市场竞争激烈，但公司凭借部署家庭覆盖、增加客户基础和ARPU、提供融合套餐等策略脱颖而出 [54][55][56] - 公司在B2B业务上具有独特价值主张，拥有强大的商业渠道和对客户需求的深入理解，与多家合作伙伴合作，有望在数字服务、光纤和高级连接等领域继续增长 [70][71][73] - 公司与Auren Energy成立合资企业，专注于可再生能源定制解决方案的商业化，有望在B2B和未来B2C市场拓展业务 [75][76][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年持乐观态度，若利率下降，B2C和B2B消费可能增加 [66] - 公司将继续保持商业势头，致力于提高运营现金流利润率，控制资本支出强度和IFRS 16债务 [47][48][49] 其他重要信息 - 公司在ESG方面表现出色，被B3企业可持续发展指数评为巴西最可持续的公司，在全球可持续发展排名中也名列前茅，自2015年以来将运营范围1和2的排放量减少了90%，获得COP 28气候卫士奖 [21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于营运资金大幅下降以及塔架租赁重新谈判的收益是否可持续 - 营运资金在年末受季节性因素影响，应从12个月的角度看待，未来现金流的可持续性取决于强劲的EBITDA、降低的资本支出强度、对IFRS 16付款和税收付款的控制 [36][37][38] - 塔架租赁重新谈判的收益虽有波动，但剔除相关收入和成本后，EBITDA增长与报告金额相近，公司增长主要依赖商业表现的可持续性 [39][40][41] 问题2：资本支出未来的表现以及利润率展望 - 资本支出强度呈下降趋势，公司未给出具体数字，但将继续扩大5G覆盖、连接客户和实现家庭覆盖目标 [44][45][46] - 公司关注运营现金流利润率，目标是继续增加收入和EBITDA绝对值，并提高运营现金流利润率 [47][48] 问题3：现金租赁费用的未来趋势 - 公司预计与资本支出相关的IFRS 16债务可控，将继续探索优化成本和提高效率的机会，但无法提供具体指导 [49][50] 问题4：宽带市场竞争情况以及光纤业务的并购策略 - 光纤市场竞争激烈，但公司凭借优质服务和融合套餐脱颖而出，增加了客户基础和ARPU [54][55][56] - 公司会关注市场上的可用资产，但需考虑网络质量、客户范围和商业协议等因素 [57][58][59] 问题5：固定宽带业务的客户流失率、2024年增长预期和价格调整 - 光纤业务客户流失率处于历史最低水平，ARPU增长得益于更高的网速、融合服务和OTT服务的推广 [62][63] - 公司将根据通胀情况进行年度价格调整，继续提供更多服务以提高客户价值 [64] 问题6：2024年第一季度的增长趋势以及是否有高于通胀的增长路径 - 公司商业势头良好，但未分享具体数字，若利率下降，消费可能增加，更多信息将在Vivo Day公布 [66] 问题7：B2B业务增长的驱动因素和2024年预期，以及与Auren Energy合资企业的机会和规模 - B2B业务增长得益于强大的商业渠道、对客户需求的深入理解和合作伙伴关系，预计在数字服务、光纤和高级连接等领域继续增长 [70][71][73] - 与Auren Energy的合资企业专注于可再生能源定制解决方案的商业化，市场前景广阔，有望在B2B和未来B2C市场拓展业务 [75][76][77] 问题8：后付费客户流失率改善的驱动因素和2024年预期，以及移动业务价格上涨的预期和时间表 - 后付费客户流失率下降得益于以客户为中心的战略、融合服务、增值服务和良好的客户体验，未来目标是控制流失率、扩大客户终身价值 [80][81][82] - 公司将根据通胀情况进行价格调整，同时通过提供新服务和套餐来提高价格 [83][84]