财务数据和关键指标变化 - 2022年公司营收增长14%，排除外汇不利影响后增长20.1% [4] - 2022年调整后摊薄净每股收益增长40.1%至2.62美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为6200万美元，调整后EBITDA利润率从上年的15.7%提升至17.1% [5] - 2022年第四季度销售额为9620万美元，同比和环比均增长6.9%，外汇使第四季度总营收同比减少530万美元、环比减少80万美元，排除外汇影响后，营收同比增长13.6%、环比增长7.9% [7][8] - 2022年第四季度调整后摊薄净每股收益创纪录，达0.76美元，通过提价实现880万美元增收，基本抵消了劳动力和材料成本的上涨，调整后EBITDA为1750万美元，调整后EBITDA利润率为18.2% [9] - 2022年第四季度毛利率为41.2%，第三季度为38.7%；调整后毛利率为41.5%，第三季度为41.7% [28][29] - 2022年第四季度营业利润率为13.6%，调整后营业利润率为14% [29] - 2022年第四季度销售、一般和行政费用为2650万美元，占营收的27.5%，第三季度为2530万美元，占营收的28.1% [30] - 2022年第四季度调整后净利润为1040万美元，即摊薄后每股0.76美元，第三季度为950万美元，即摊薄后每股0.69美元 [31] - 2022年第四季度调整后EBITDA为1750万美元，占营收的18.2%，同比增长23.3% [32] - 2022年第四季度购置资本支出为680万美元，2022年全年为2000万美元，占营收的5.5%，2023年预算为1800 - 2000万美元 [32] - 2022年第四季度调整后自由现金流为680万美元，第三季度为500万美元 [33] - 2022年第四季度美国通用会计准则（GAAP）税率为17.6%，预计2023年全年运营税率在20% - 23%之间 [33] - 2022年第四季度末现金及现金等价物为8860万美元，长期债务总额为6080万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 传感器业务 - 2022年第四季度营收为3630万美元，环比下降4.1%，同比增长6.3%，外汇分别使该业务营收环比减少30万美元、同比减少240万美元，排除外汇影响后，营收环比下降3.5%、同比增长14.3% [12] - 先进传感器产品第四季度销售略有疲软，但全年营收增长41%至约5000万美元 [13] - 精密电阻器销售较第三季度略有下降，主要因当地假期工作日减少 [14] - 传感器业务第四季度毛利率为37.6%，环比从40.5%下降，主要因销量下降和临时制造效率低下 [15] - 传感器业务第四季度订单出货比为0.76，反映测试和测量市场中精密电阻器以及消费市场中先进传感器的周期性订单放缓 [16] 称重解决方案业务 - 2022年第四季度销售额为3310万美元，较2022年第三季度的3140万美元增长5.4%，较上年同期的3210万美元增长3.2%，排除外汇负面影响后，营收环比增长6.1%、同比增长10.5% [17] - 原始设备制造商（OEM）业务营收环比增长约34%、同比增长52% [17] - 第四季度销售受第三季度预订的精密农业应用大订单发货推动，但运输市场中过载监测产品和卡车称重跑道业务销售疲软部分抵消了增长 [18] - 第四季度调整后毛利率为33.4%，与第三季度的33.3%持平，因销量增加被不利的外汇汇率抵消 [18] - 2022年第四季度订单出货比为0.82，反映OEM项目的时间安排以及精密农业和欧亚工业称重应用供应链的优化 [19] 测量系统业务 - 2022年第四季度营收为2680万美元，环比增长29.2%，同比增长12.8%，排除外汇负面影响后，营收环比增长31.3%、同比增长16.9% [20] - 第四季度调整后毛利率为56.8%，略高于第三季度的56.7%，但受不利的产品组合和外汇汇率影响 [21] - 订单出货比为0.7，反映钢铁市场订单周期性放缓以及运输和汽车市场中车辆安全测试客户项目的时间安排，客户参与度和报价活动仍很活跃 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 测试和测量、消费和钢铁市场第四季度订单因周期性因素下降 [10] - 运输市场中，英国车载称重业务受微处理器供应影响，预计未来几个季度芯片供应改善后需求将恢复 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出基于运营多元化的新运营战略和结构，以利用强大的企业能力，加速长期增长潜力 [5] - 资本配置战略重点是创造股东价值，优先事项包括内部投资支持有机增长、战略并购和股票回购 [24] - 2022年持续优化制造能力，拓展应对新的高容量机会的能力，预计2023年完成当前项目后，资本支出将恢复到营收的4% - 4.5%的历史水平 [25][26] - 持续寻找符合战略契合、财务回报和价值创造严格要求的优质并购目标，目前并购领域活动和机会增多 [26] - 2022年8月至年底，公司回购约270万股股票 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司历史上增长和盈利能力最好的一年，业绩是过去几年成果的延续，更接近实现三到五年财务目标 [4][6] - 尽管短期可见性有限，但预计2023年第一季度订单将环比增加，并全年改善，对战略举措应对精密传感和测量技术新兴及扩大机会的前景充满信心 [11] - 预计传感器业务毛利率在2023年第一季度改善 [16] - 测量系统业务客户参与度和报价活动活跃，是2023年下半年的积极指标 [22] - 公司认为有强大的资产负债表和充足的流动性支持业务需求和并购机会 [34] - 预计2023年第一财季按2022年第四财季恒定汇率计算，净营收在8500万 - 9500万美元之间 [34] 其他重要信息 - 公司将参加3月的Sidoti会议 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待订单出货比低的临时性因素和需关注的因素 - 订单出货比低主要涉及三个终端市场，测试和测量市场中半导体设备的精密电阻器订单因供应链缓解，预计2023年第一季度改善；消费电子市场受供应链和客户制造限制影响，预计第二季度订单恢复正常水平；运输市场受英国车载称重业务微处理器供应影响，预计未来几个季度芯片供应改善后需求将恢复，总体预计2023年订单率将提高 [37][38][39] 问题2: 8500万 - 9500万美元的营收指引是否意味着有足够积压订单应对订单暂时停顿，积压订单情况是否延续到第二季度 - 历史上，积压订单略超50%预计在下个季度交付，营收指引基于当前积压订单、客户产品交付预期以及预计在特定季度的预订和生产情况，预计2023年第一季度交付不受2022年第四季度订单 intake 下降影响 [41][42] 问题3: 2023年第一季度与2022年第四季度的营收组合预计如何 - 2022年第四季度营收组合有利，因测量系统业务毛利率较高，公司虽不提供毛利率指引，但预计2023年第一季度毛利率与第四季度相似，且传感器业务毛利率预计环比改善 [43][44] 问题4: 称重业务中农业和建筑市场情况如何 - 精密农业方面，2022年第三季度收到大客户大订单并于第四季度交付，目前业务稳定；建筑业务收到一家大型设备建筑公司的中型订单，短期内预计无大幅波动，OEM业务同比和环比增长表明该业务稳定且有实力 [46][47][48] 问题5: 称重业务OEM层面50%增长的原因，是否从竞争对手处赢得市场份额 - 力传感器OEM业务粘性强，客户因资格认证成本通常选择一家供应商，产品设计确定后，供应商在产品生命周期内作为唯一供应商，订单量取决于客户需求变化，产品生命周期可达10 - 15年 [49][50] 问题6: 收购管道有何变化，为何机会增多，全球经济活动问题带来了哪些机会 - 汇率大幅上升使并购机会增多，更多公司将业务推向市场，包括私人控股公司和风险投资或金融机构持有的公司，这些公司可能希望利用当前运营表现优化售价，因此公司看到了更多此前未有的机会 [52][53] 问题7: 如何看待2023年毛利率，约41%的毛利率能否持续 - 公司虽不提供毛利率指引，但预计2023年第一季度毛利率与当前水平相似，随着销量增加，毛利率有提升可能 [56] 问题8: 库存水平如何，订单恢复后多久能转化为销售 - 当前积压订单约为4.8个月的销售额，高于3.5个月的历史趋势，无产品处于分配状态，公司有能力快速应对市场回升，因已投资设备和基础设施，预计订单增加后一到两个季度内可转化为营收 [57][58] 问题9: 2023年先进传感器业务有何预期，是否有新应用，制造产能是否会大幅提升 - 公司有设备产能支持2023年潜在的销量增长，继续服务现有客户并争取新客户的设计订单，已与电动汽车领域大客户接触，产品设计周期为12 - 24个月，团队持续寻找新机会以确保先进传感器业务增长 [59][60][61] 问题10: 能否分享先进传感器在电动汽车领域的应用情况 - 目前处于早期接触和讨论阶段，有更多进展后会分享相关信息 [62] 问题11: 传感器业务中提到的劳动力效率低下原因是什么，是否已解决 - 2022年第四季度劳动力效率低下主要因微测量业务销量下降，公司调整员工人数，包括一些遣散费用，预计2023年第一季度不会再次出现，属一次性影响 [64] 问题12: 2022年提价近900万美元的时间安排如何，2023年是否会有更多提价收益，是否需要新一轮提价应对通胀 - 900万美元提价是2021 - 2022年实施的，2023年因供应链和通胀导致材料成本持续上升，公司已从2022年开始新一轮提价，以应对预计的材料价格上涨，提价效果将在2023年显现 [66][67]