财务数据和关键指标变化 - 2021年公司销售额增长17.8%，调整后摊薄每股收益为1.87美元，调整后息税折旧摊销前利润率从上年的14.1%提高到15.7% [4] - 2021年第四季度，公司实现创纪录的9000万美元销售额，较2021年第三季度增长9.8%，摊薄后每股调整收益为0.56美元，订单出货比为1.06 [13] - 2021年第四季度，公司收入为9000万美元，毛利率为38.7%，营业利润率为9.7%，摊薄后每股收益为0.44美元；调整后毛利率为40.3%，营业利润率为11.4%，摊薄后每股收益为0.56美元 [26] - 2021年第四季度，公司调整后净利润为770万美元，即摊薄后每股0.56美元，而2021年第三季度为710万美元，即摊薄后每股0.52美元；调整后息税折旧摊销前利润为1420万美元，占收入的15.7%，较上年的1110万美元或14.6%增长28% [28] - 2021年第四季度资本支出为590万美元，2021年全年资本支出为1710万美元，占收入的5.4%；2021年第四季度调整后自由现金流为960万美元，而第三季度为300万美元 [29] - 2021年第四季度GAAP税率为23%，公司预计2022年全年运营税率在25% - 27%之间 [29] - 截至2021年第四季度末，公司拥有8430万美元现金及现金等价物，长期债务总额为6070万美元 [30] - 公司预计2022财年第一季度按2021财年第四季度汇率计算，净收入在8300万 - 9100万美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 传感器业务 - 2021年销售额为1.279亿美元；2021年第四季度收入为3410万美元，环比增长11.2%，同比增长7.1%，订单出货比为1.11 [10][15] - 2021年第四季度，先进传感器收入和订单分别较第三季度增长10%和30%，订单出货比为1.41 [15] - 2021年第四季度，传感器业务调整后毛利率为34.8%，包含约120万美元的负面影响，主要来自不利的外汇汇率、标签效率低下和工资上涨 [17] 称重解决方案业务 - 2021年销售额为1.254亿美元；2021年第四季度销售额为3210万美元，较2021年第三季度的3070万美元增长4.5%，订单出货比为0.98 [10][18] - 2021年第四季度，力传感器原始设备制造商收入环比增长约35%，同比增长16% [18] - 2021年第四季度，称重解决方案业务调整后毛利率为34.0%，较第三季度的37.6%有所下降 [20] 测量系统业务 - 2021年销售额为6470万美元；2021年第四季度收入为2380万美元，环比增长15.6%，同比增长69.7%，主要由于2021年6月收购了DTS；订单出货比为1.08 [11][21] - 2021年第四季度，测量系统业务调整后毛利率为56.8%，调整后较第三季度的59.2%有所下降 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从垂直整合战略转变为运营多元化公司，围绕传感器、称重解决方案和测量系统三个不同的业务支柱构建结构，以利用公司的核心竞争力、共享资源、投资和组织文化创造价值 [9] - 公司将继续推动所有业务的卓越运营，打造强大的品牌和管理团队，专注制造和创新，拓展与顶级财富1000强客户的关系，并分配资本以寻求最大回报 [12] - 公司的长期目标是实现低两位数的收入增长（包括并购），调整后毛利率达到45%，调整后营业利润率达到18%，调整后息税折旧摊销前利润率达到22% [12] - 2022财年，公司预计资本支出在3000万 - 3300万美元之间，为公司历史最高水平，约1000万美元是2021年因疫情相关问题推迟的支出 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司历史上最好的年份之一，随着客户和产品功能的提升，对精密测量技术的需求持续加速和转变，公司正进入新的增长阶段 [4][8] - 公司在2021年第四季度解决了劳动力挑战，大部分空缺职位已填补，但传感器业务的运营表现受到新员工入职和培训效率低下的影响 [13] - 公司继续有效管理关键组件的供应，但仍需密切关注；公司正在实施价格上涨以缓解劳动力成本、原材料价格和物流成本的上升 [14] - 公司预计欧洲新车辆供应短缺问题将在2022年下半年开始缓解 [19] 其他重要信息 - 公司发布新闻稿宣布战略和业务细分的变更，从2021年第四季度结果开始，将根据新的报告部门报告财务结果 [2] - 投资者可在今日演示幻灯片附录和公司网站上找到新报告部门八个季度的销售和毛利率数据 [11] - 公司将于3月参加Sidoti会议 [77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 先进传感器业务在2021财年全年的收入贡献以及第四季度是否存在启动相关问题，是否对工装工作满意 - 2021年先进传感器业务收入约为4000万美元；由于直接劳动力短缺，公司在11月左右提高了工资并招聘了更多员工，目前仍存在一些学习曲线和招聘带来的效率低下问题，预计第二季度情况将稳定；第四季度约有300万美元的先进传感器启动成本，预计第一季度将大幅下降，第二季度将不再有此类成本 [36] 问题2: 价格上涨的影响时机，是否开始看到好处，何时能达到平衡 - 本季度报告显示，与上一季度相比，价格上涨带来约80万美元的收入，与去年第四季度相比约为110万美元；价格上涨已经开始产生效果，今年将有更大的推动作用 [37] 问题3: 精密电阻器和力传感器产能扩张的驱动因素 - 一方面，客户对精密应用的功能要求越来越高，研发团队也在开发新产品，两者结合导致需求增加；另一方面，如5G高端基础设施对精密电阻器的需求增加，力传感器在电动自行车等消费应用中的新机会也促使公司进行产能扩张，这也是公司业务战略变化的最大触发因素 [39] 问题4: 欧洲卡车和货车车载称重系统市场的需求情况以及市场反弹的具体情况 - 标准业务方面，由于客户缺乏微芯片，公司损失了约90万美元的潜在收入；此外，5月生效的车载称重法规带来了潜在机会，但由于微芯片短缺，客户接受法规的进程有所延迟；公司预计下半年组件供应情况将改善，订单量将增加 [42] 问题5: 公司是否赶上了之前季度的收入推迟，以及是否有从第四季度推迟到第一季度的收入 - 上一季度报告了400万 - 500万美元的收入从第三季度推迟，本季度已收回约一半，剩余200万 - 250万美元预计将在第一季度收回 [43] 问题6: 公司长期低两位数增长中有机增长和并购活动的预期情况 - 有机增长方面，传感器业务预计为高个位数增长，称重系统业务中，卡车和货车称重以及原始设备制造商力传感器业务增长较高，过程称重业务增长较慢，测量系统业务也预计为高个位数增长；历史上，公司在2017 - 2021年实现了7%的营收增长，是行业内较高水平；公司认为通过并购和有机增长，有望在三到五年内实现低两位数增长目标 [45][46] 问题7: 从当前到三到五年目标，利润率的提升路径是怎样的 - 从利润率角度看，当前汇率、劳动力效率低下等问题是暂时的，预计第二季度会改善；同时，公司面临工资和原材料价格上涨，但也在对客户提价；为实现目标，公司需要约10%的额外销量来提高运营效率和降低成本，随着低两位数的增长，有望实现调整后毛利率、息税折旧摊销前利润率和营业利润率的目标 [50] 问题8: 传感器和测量系统业务的并购潜力和预期节奏 - 过去几年并购环境具有挑战性，随着通胀环境变化，估值将更合理，预计会有更多机会，公司的并购交易有望加速；传感器业务中，精密电阻器和先进传感器具有独特技术，公司预计会收购具有类似属性和相邻传感器技术的公司；测量系统业务在各个细分市场处于领先地位，品牌和价值主张强，这两个业务板块的扩张潜力大于称重解决方案业务 [52][53][54] 问题9: 与五年前相比，新应用收入占比情况以及未来五年和十年的预期 - 公司未披露具体百分比，但目前在消费和其他五年前不存在的应用领域的销售额达数千万美元，部分应用有严格保密协议；从宏观趋势看，随着客户对功能、精度和数据收集的需求增加，未来传感器应用机会将越来越多 [57][59] 问题10: 先进传感器工厂是否能达到完全高效和成熟水平 - 工厂效率低下主要是由于疫情导致的劳动力招聘困难和设备交付延迟；公司在去年11月解决了劳动力问题，设备已订购并在运输途中，预计年中情况会好转；到第一季度末工厂将满员，届时设备将有20%的过剩产能；预计今年先进传感器业务的效率低下和设备产能限制问题将得到解决 [61][62] 问题11: 测量系统和称重解决方案业务库存下降的原因 - 测量系统业务销售的是完整设备，第四季度业务强劲，已准备好交付的成品库存发货后导致库存下降，这是业务周期的正常现象；称重解决方案业务既有系统相关产品，也有现货销售，库存下降是销售和成本核算周期的一部分，并非计划减少库存或供应链问题导致 [63][64][65] 问题12: 先进传感器订单增长的印刷电路板测试应用情况 - 印刷电路板测试是在生产线上进行的，公司的特殊设计应变片嵌入测试线以确保电路板的质量和规格；关于消费应用，因保密协议无法详细说明，但业务势头强劲且将持续到明年 [69][71] 问题13: 印刷电路板测试的知识产权归属以及能否应用于其他印刷电路板应用 - 公司在印刷电路板测试方面销售应变片和大型数据采集系统；目前公司的应变片主要用于复杂多层电路板，对于简单电路板可能设计过度，未来可能开发更具成本效益的产品 [73][74]