财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.06亿美元，同比下降10% [6][15] - 非GAAP毛利率为33%，与去年同期持平；GAAP毛利率为32%，同比持平 [6][17] - 非GAAP每股收益为0.16美元，去年同期为0.26美元；GAAP每股收益为0.03美元 [6][17] - 运营费用为5800万美元，同比增加100万美元；运营收入为800万美元，同比下降800万美元 [17] - 研发支出为2300万美元，与去年同期持平；销售、一般和行政费用（SG&A）约为3200万美元，同比增加300万美元 [18][19] - 净收益为700万美元，摊薄后每股收益为0.16美元，同比下降0.10美元 [21] - 应收账款较2024财年第一季度增加1200万美元；库存较上一季度减少400万美元；应付账款减少500万美元 [22] - 经营活动产生的净现金流为300万美元；本季度末现金、现金等价物和有价证券为1.9亿美元，较去年同期增加6800万美元，较2024财年第一季度减少500万美元 [23] - 本季度末未偿还的总债务为4.47亿美元，扣除1.9亿美元现金和有价证券后，债务为2.57亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗业务营收1.49亿美元，同比下降15%，占总营收的72%；工业业务营收5700万美元，同比增长6%，占总营收的28% [6][15] - 医疗业务中，全球CT管销售有所改善，透视和乳腺摄影与销售趋势相符，肿瘤、放射和牙科等领域低于销售趋势；工业业务中，货物检查产品和工业管销售强劲，但半导体、电子和电池检查等其他工业终端市场表现疲软 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收同比增长1%，EMEA市场同比增长2%，APAC市场同比下降27% [16] - 中国市场营收占比从去年同期的17%降至本季度的12%，且本季度销售额较第一季度环比下降 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续关注光子计数探测器技术，认为其是整个成像行业的重要焦点，公司凭借创新技术和广泛的产品组合有望受益于该趋势 [9] - 工业领域是光子计数探测器销售的主要驱动力，该技术在高速和高灵敏度成像的高增长细分领域得到应用，预计未来工业应用仍将是公司光子计数产品的稳定销售来源 [10] - 公司参与了两个由欧盟“地平线欧洲”计划资助的工业光子计数合作项目PARSEC和GRINNER，目前均进展顺利 [11][12] - 医疗领域，光子计数技术应用于全身扫描和全景牙科成像，公司正与一家主要OEM合作将该技术集成到其下一代CT扫描仪中，且还有其他潜在客户正在评估该技术在CT应用中的可行性 [12][13] - 公司预计未来五年内，光子计数技术的新应用和现有应用将带来强劲的销售增长，到2029财年，该产品组合预计每年贡献超过1.5亿美元的营收，其中医疗领域（包括CT）预计新增超过1亿美元的营收 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于客户的谨慎采购行为以及中国市场的持续疲软，公司下调了2024财年剩余时间的预期，预计第四财季营收与第三财季持平 [25] - 尽管短期内需求疲软，但公司对长期前景仍持乐观态度，并将继续投资于光子计数等有前景的技术 [25] - 公司认为中国市场的复苏将是一个渐进、稳定的过程，而非出现大量被压抑需求的集中释放，且目前尚不清楚刺激计划对需求的影响，需进一步观察 [32] - 公司预计工业业务在2024财年将实现小幅增长，而医疗业务将同比下降 [61][62] 其他重要信息 - 公司实施了1.55亿美元的循环信贷协议，并获得了2000万美元的延迟提取定期贷款，这使其在接近可转换债券再融资时拥有充足的流动性 [24] - 公司第三季度的营收指引为2 - 2.2亿美元，非GAAP摊薄后每股收益指引为0.05 - 0.25美元，预计非GAAP毛利率在33% - 34%之间，非GAAP运营费用在5200 - 5300万美元之间，税率约为22%，非GAAP摊薄股数约为4100万股 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国市场情况及复苏时间 - 公司表示，中国市场的疲软是由于政府对医院的审计以及刺激计划带来的不确定性导致的，目前尚未看到下半年市场显著复苏的早期迹象，预计复苏将是渐进、稳定的过程，且中国政府扩大医疗服务的意图未变 [29][30][32] 问题2: 中国以外市场的环境 - 公司指出，中国以外市场需求普遍疲软，客户存在谨慎采购行为，许多客户要求推迟、延缓或放慢货物运输，以调整库存水平，且难以确定具体的疲软来源 [34][35][36] 问题3: 光子计数业务的增长预期 - 公司称，光子计数技术在医疗和工业领域均有销售，工业领域的应用增长稳定且加速，而医疗领域的应用需要较长的研发和监管周期，CT探测器预计在设计和实施阶段至少需要2 - 3年，之后将快速增长，2026 - 2028年的增长将由工业和其他医疗模式驱动，最终将由CT市场推动 [39][40][42] 问题4: 中国市场是否存在本地竞争动态 - 公司认为，中国市场放缓的原因并非本地竞争，而是客户因销售大幅下降而减少了对产品的需求，公司在中国的业务主要集中在CT系统的X射线管，这是一种高度工程化的产品 [45] 问题5: 光子计数业务是否有软件或AI应用，以及软件业务的近况 - 公司表示，光子计数技术在CT应用中会产生大量数据，为AI应用和材料识别提供了机会，公司的软件团队在CT重建和图像处理方面有能力，且现有的图像处理技术是光子计数探测器产品的关键部分，预计软件团队将从光子计数业务中受益 [46][47] 问题6: 中国市场是否存在被压抑的需求 - 公司认为，中国市场存在替换管的重复收入流，被压抑的需求将在手术量增加时出现，但目前尚不清楚刺激计划对需求的影响，需进一步观察，需求恢复时，被压抑的需求可能会逐渐回升，但不确定是渐进式还是急剧增长 [50][51][52] 问题7: 可转换债券再融资的选择、时间和利率情况 - 公司表示，最近完成了约1.75亿美元的新融资，包括1.55亿美元的循环信贷协议和2000万美元的延迟提取定期贷款，现有可转换债券将于2025年6月到期，公司将密切关注情况并做出决策，目前贷款和可转换债券的利率均为4%，新的可转换贷款可能略低于此，但利率会因结构而异，公司有足够的现金和额外的流动性，有可能部分或全部偿还债务 [53][54][55] 问题8: 公司运营所需的现金余额 - 公司称，过去四五年运营所需现金约为5000 - 6000万美元，自新冠疫情以来，希望资产负债表上持有约1亿美元现金，目前公司有1.9亿美元现金，超出阈值约9000万美元 [56] 问题9: 能否用现金偿还部分可转换债券 - 公司表示，理论上可以偿还50%的可转换债券，因为可转换债券约为2亿美元，且公司计划在6月前产生现金，有可能从资产负债表中偿还50% [57] 问题10: 业绩指引下调的驱动因素及各业务板块的预期 - 公司指出，业绩指引下调不仅是因为中国市场疲软，还包括医疗市场整体的谨慎客户行为，预计2024财年医疗业务将同比下降，工业业务将实现小幅增长，其中工业领域的货物业务表现良好，但其他领域存在疲软 [60][61][62] 问题11: 客户谨慎采购的原因 - 公司认为，客户谨慎采购是多种因素共同作用的结果，包括调整库存水平、疫情后的采购行为以及预期订单与当前生产需求不匹配等，医院的健康状况与大型系统的发货量并无直接关联 [65][66]