财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度营收1.9亿美元，同比下降8% [8][9] - 非GAAP毛利率为31%，低于预期，较去年同期下降约100个基点 [9] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1900万美元 [9] - 非GAAP每股收益为0.06美元 [8][9] - GAAP净亏损约50万美元，摊薄后每股亏损0.01美元 [22] - 研发支出（R&D）为2000万美元，与2023财年第一季度持平，占营收的11%，公司年度目标为营收的8% - 10% [23] - 销售、一般和行政费用（SG&A）约为2900万美元，较2023财年第一季度增加100万美元，占营收的15% [24] - 运营费用为4900万美元，占总营收的26%，与预期相符 [24] - 运营收入为1000万美元，较去年同期下降800万美元，运营利润率为5%，去年同期为9% [25] - 税收支出为100万美元，占税前收入的20%，去年同期为200万美元，占比15%，公司预计2024财年全年税率为21% - 23% [25] - 净利润为200万美元，摊薄后每股收益0.06美元，同比下降0.15美元 [25] - 应收账款较2023财年第四季度减少2400万美元，销售未结清天数增加2天至67天 [26] - 库存较上一季度增加1200万美元，库存天数增加至198天 [26] - 应付账款增加900万美元，应付账款天数增加11天至50天 [26] - 经营活动净现金流为1000万美元 [27] - 季度末现金、现金等价物和有价证券为1.95亿美元，较2023财年第一季度增加8700万美元，与2023财年末持平 [10][27] - 季度末未偿还的总债务为4.48亿美元，扣除1.95亿美元现金和有价证券后的净债务为2.53亿美元 [28] - 过去12个月调整后EBITDA为1.25亿美元，净债务杠杆率约为2倍 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 营收1.4亿美元，同比下降13%，占本季度总营收的74% [9][20] - CT管全球销量季节性疲软，低于销售趋势；透视和肿瘤学业务量较弱，低于各自销售趋势；牙科业务略有改善，但仍低于销售趋势；乳腺摄影业务表现稳健，营收高于销售趋势；放射学业务低于销售趋势 [11][12] 工业业务 - 营收5000万美元，同比增长10%，占本季度总营收的26% [9][20] - 工业产品全球销量表现稳健，但低于销售趋势 [12] - 货物检查业务势头强劲，非货物工业终端市场疲软，特别是半导体、汽车和电子领域 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收同比下降6% [21] - EMEA市场营收同比增长1% [21] - APAC市场营收同比下降16%，主要因中国业务销售下降，中国市场占本季度总营收的17%，销售额较去年同期下降约10% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对光子计数CT等新成像产品的前景感到兴奋，认为自身在支持客户将创新系统推向市场方面具有独特地位 [17] - 参加北美放射学会展会，与客户和潜在客户进行超150次会议，展示并讨论了包括光子计数探测器模块原型在内的新产品 [14] - 推出辐照产品，首个应用于大麻辐射领域，进展良好，已有一些客户 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度通常是季节性低谷季度，营收处于指引中点，但毛利率低于指引范围，非GAAP每股收益低于指引中点 [18] - 中国市场因宏观经济形势和反腐败运动持续疲软，但预计下半年情况会有所改善，公司营收也将随之反弹 [32][35] - 工业业务中，货物检查业务有较好的全年可见性，非货物工业业务有待观察，若能早日恢复，全年有望实现增长 [67][68] - 预计2024财年第二季度营收在1.95 - 2.15亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在0.1 - 0.3美元之间，基于非GAAP毛利率在32% - 33%，非GAAP运营费用在4900 - 5000万美元，第二季度税率约22%，非GAAP摊薄股数约4100万股 [29] 其他重要信息 - 会议提及的季度若无特别说明，均指2024财年第一季度；季度比较为2024财年第一季度与2023财年第一季度同比，不同于疫情以来的季度环比比较；提及的年份若无特别说明，均指财年而非日历年 [4] - 会议包含前瞻性陈述，基于当前预期和假设，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，相关业务风险在季度收益报告和向美国证券交易委员会（SEC）的文件中有描述 [5] - 会议讨论了某些非GAAP财务指标，这些指标未按照GAAP财务指标列报，也不能替代GAAP财务指标，公司在收益新闻稿中提供了每个非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账信息 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国市场本季度和去年同期营收情况及是否开始企稳 - 本季度中国市场营收略高于3200万美元，去年同期为3400 - 3500万美元；中国市场因宏观经济形势和反腐败运动持续疲软，季度间会有波动，但整体仍低迷 [31][32] 问题2: 有机产品相关举措进展 - 公司推出了辐照产品，首个应用于大麻辐射领域，进展良好，已有一些客户 [34] 问题3: 第二季度营收预计下降是否主要因中国市场，下半年营收能否恢复增长 - 预计下半年营收反弹，取决于中国市场复苏和工业业务板块有所回升；目前工业业务中非货物领域疲软，特别是半导体、汽车和电子相关应用 [35] 问题4: 医疗业务新产品推出到实现实际产品和收入的时间 - 继任产品相关对话通常在2 - 3年周期内；较新平台如光子计数和纳米管等，周期较长，需5年以上，但光子计数技术正逐渐成熟 [36] 问题5: 中国反腐败计划何时结束，潜在经济压力情况，新交易前置时间是否延长 - 反腐败审计已取得重大进展，预计下半年逐渐减弱，这是中国政府监测和管理公立医院资金使用的新方式；公司认为环境略有宽松，预计下半年中国市场情况会改善；因无法直接了解终端用户医院采购情况，无法准确回答新交易前置时间问题，但预计审计完成后，医院将恢复正常运营机制，交易周期也将恢复正常 [40][41][44] 问题6: 光子计数CT探测器的发展周期、需求及未来几年的预期 - 光子计数技术已得到广泛认可，医疗原始设备制造商（OEM）开始讨论在未来产品中纳入该技术；初始应用于高端CT，市场需求更倾向于更广泛的通用层级；公司产品目标市场为非超高端但更广泛的CT领域 [47][48] 问题7: 除中国外的资本设备环境，以及美洲和EMEA地区的情况 - 美国医院盈利能力改善，成本结构、劳动力成本和人力管理情况好转，有利于诊断成像的资本投入，公司对美国市场持积极态度；欧洲和日本市场暂无明显变化 [50][51] 问题8: 医疗业务板块未来3 - 4个季度的健康状况及需关注的疲软点 - 第一季度通常是医疗业务的季节性疲软季度；CT业务连续五年增长，本季度受中国市场影响，预计随中国市场复苏而回升；其他方面暂无重大问题 [53] 问题9: 可转换债务的处理方式及理想结构 - 公司正在考虑多种方式对可转换债务进行再融资，决策确定后会与大家分享；债务将于2025年6月到期；公司希望降低总债务，维持基于调整后EBITDA的净债务杠杆率在3.0或以下，目前约为2.0，公司处于现金过剩状态，计划用部分现金进行再融资以降低总债务 [56][57][58] 问题10: 医疗业务除中国外双位数下降的原因，以及本季度毛利率低于预期的原因 - 本季度毛利率疲软主要因工业业务意外疲软，整体业务量低，工厂产能未充分利用，工业业务组合不利；第二季度工业业务组合仍不强，整体业务量未达预期，预计下半年毛利率将反弹 [60][61] 问题11: 年初给出的全年营收下降3% - 5%的指引，目前是否仍认为医疗业务除中国外将持平或增长 - 目前更接近指引范围的下限，即4% - 5%，因最初预期工业业务板块表现更好；未明确评论医疗业务除中国外的情况，中国市场情况仍不确定，全年医疗业务整体情况很大程度取决于中国市场何时复苏 [62][63] 问题12: 工业业务板块能否实现环比和同比增长，去年营收2.2亿美元能否作为今年参考 - 工业业务去年增长强劲，今年难以重复去年的增长幅度，但仍有望实现同比增长，取决于非货物工业业务的恢复时间；货物检查业务全年可见性良好，非货物工业业务有待观察 [65][67][68] 问题13: 货物业务在工业业务板块中的占比 - 货物业务约占工业业务板块的20% [70] 问题14: 光子技术是否会蚕食现有技术，相关客户是否为现有客户 - 光子计数CT是新市场、新业务，不存在蚕食现有技术的情况；光子计数探测器用于全新应用，与平板探测器不会相互蚕食，对现有客户而言是新应用、新产品 [71][72][73] 问题15: 光子计数技术何时开始为公司贡献收入，以及公司定价和成本情况 - CT探测器预计约3年后开始有显著收入贡献，期间会有一些原型和小批量发货；其他光子计数应用预计在2 - 3年内有适度收入贡献，工业领域的应用将在短期内推动光子计数业务增长；目前供应链问题基本解决，运费可控，原材料成本已稳定，约12 - 18个月前的一轮价格上涨基本完成，目前无全面价格上涨计划，但会根据具体情况处理价格相关问题，若通胀大幅上升，将采取价格上涨措施 [76][77][79]