财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收2.26亿美元，环比增长7%，同比增长33%，医疗和工业部门均表现强劲 [9] - 第四季度非GAAP毛利率为34%，因供应链挑战部分抵消了高销量的影响，较上一季度下降200个基点；全年毛利率增长470个基点至34.7% [9][21] - 第四季度非GAAP营业利润率为营收的14%，非GAAP每股收益为0.45美元，超出指引范围上限 [9] - 第四季度GAAP营业利润为2700万美元，较上一季度增加100万美元；净利润较上一季度下降900万美元，主要因税收拨备增加 [21] - 第四季度GAAP摊薄后每股收益为0.20美元，上一季度为0.29美元 [21] - 第四季度研发支出为1800万美元，占营收的8%，处于8% - 10%的目标范围内 [23] - 第四季度销售、一般和行政费用（SG&A）约为2700万美元，与上一季度大致持平 [23] - 第四季度运营费用为4500万美元，较上一季度减少100万美元，运营利润环比增长8%至3300万美元，运营利润率稳定在营收的14% [23] - 第四季度税收支出为600万美元，与上一季度相近 [23] - 第四季度净利润增至1900万美元，摊薄后每股收益为0.45美元，上一季度分别为1600万美元和0.40美元 [23] - 第四季度平均摊薄股数为4100万股，上一季度为3980万股 [23] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4000万美元，较上一季度增加100万美元，调整后EBITDA利润率为18% [24] - 第四季度运营现金流增至创纪录的5100万美元，年末现金余额为1.45亿美元，季度内增加1700万美元，同时偿还了3000万美元债务 [9][24] - 第四季度末未偿总债务为4.81亿美元，净债务降至3.36亿美元，净债务杠杆比率降至2.5倍 [24] - 2021财年营收达8.18亿美元，较2019财年增长5%；调整后EBITDA增至1.33亿美元，增长15%；每股收益为1.31美元 [15] - 2021财年产生创纪录的运营现金流9300万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 第四季度医疗业务营收为1.81亿美元，环比增长8%，同比增长33%，是公司历史上最高的季度营收水平 [10][19] - CT管全球需求持续强劲，其他医疗模式如肿瘤、放射、牙科和乳腺摄影均实现环比增长，且高于疫情前水平；荧光检查因发货时间问题本季度持平 [10] 工业业务 - 第四季度工业业务营收为4600万美元，环比增长4%，同比增长34% [10][19] - 无损检测用数字探测器在多个工业领域需求强劲，包括电池检测和石油天然气；港口和边境安全筛查以及机场行李筛查的成像产品需求仍疲软，但呈积极趋势 [10] 软件业务 - 2021财年软件业务营收超过3000万美元 [11] - AI辅助肺部筛查软件Veolity在行业内树立了新标准，有望成为软件业务增长的重要贡献者；过去五年，该软件在美洲、欧洲和亚洲获得了超过570个许可实例 [11][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度各地区营收保持强劲，欧洲、中东和非洲（EMEA）环比下降2%，美洲增长7%，亚太地区（APAC）增长18% [20] - 2021财年中国市场营收为1.12亿美元 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于Varex 2.0战略，通过创新扩大领导地位，持续关注提高盈利能力 [16] - 2022财年将全面资助多项研发计划，包括CT光子计数探测器、下一代柔性基板射线探测器、先进管模型、AI辅助软件以及新的连接和控制组件等 [16] - 预计2022财年第二季度推出CT光子计数探测器模块的客户原型 [16] - 中国本地平台在CT领域持续成功，目前正与当地原始设备制造商（OEM）就X射线管和探测器在心血管、肿瘤和手术等应用方面进行创新合作 [17] - 合资企业VEC在纳米管技术方面稳步进展，已向工业OEM发送原型 [17] - 通过工厂投资、提高生产率和良率、降低产品成本等方式提高盈利能力和现金生成能力 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年尽管面临疫情和供应链挑战，但公司表现出色，需求增长推动业务达到新水平 [7][15] - 进入2022年，需求依然强劲，但供应链问题仍将是业务环境的一部分；公司有信心为客户提供优质产品 [16] - 预计2022财年是增长年，但由于供应链的不确定性，暂不提供年度指引；若供应链瓶颈提前缓解，公司业绩将更好 [45] 其他重要信息 - 公司AI辅助软件基于十多年的图像分析和计算机检测软件现场经验，已应用于乳腺、肺部、神经和肝脏成像等领域，并有望在更多成像模式中发展 [11] - 公司参与全球招标，近期赢得加拿大不列颠哥伦比亚省九家医院的肺部筛查软件招标，预计将推动Veolity软件的广泛应用 [12] - 全球肺癌筛查市场预计从2021年约2000万美元的基础上以20%的复合年增长率增长，公司有望从中受益 [14] - 10月底公司推出了中个位数百分比或更高的广泛价格上调，由于许多客户签订年度价格合同，预计价格调整将在2022财年逐步体现 [22] - 公司预计2022财年资本支出约为2500万美元，用于扩大管工厂产能和完成菲律宾新电缆工厂的建设 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：供应链影响及持续时间，中国港口拥堵情况 - 公司已从海运转向空运采购原材料，避免了港口拥堵导致的延误；供应链问题主要是材料供应不稳定、不可预测，公司一直在管理并寻找替代供应商 [31] - 空运成本更高，运费对毛利率的影响环比增加约30个基点，长期平均增加约60个基点；供应链问题导致工厂调度和按时发货效率低下 [32] 问题2：CT需求和积压订单情况 - 中国CT需求持续增长，得益于中国医疗服务的持续扩张以及公司与多家中国OEM的合作 [34] - 第四季度积压订单较第三季度显著增加，接近3.27亿美元，但积压订单不一定能准确预测未来营收 [35] 问题3：纳米X射线技术进展 - 公司对纳米X射线技术感到兴奋，一直在验证技术并评估性能参数；目前已进入与客户合作阶段，正在向潜在客户发送原型 [37] 问题4：业务滞后领域及工业业务表现 - 第四季度所有医疗模式表现良好，荧光检查受发货时间影响；心血管业务在疫情初期放缓后开始回升，乳腺摄影也逐渐恢复 [40][41] - 工业领域的货物和机场安全业务呈积极趋势，客户已确认订单，预计未来将转化为公司的发货量；工业无损检测业务如电子检测、电池检测等表现出色 [42] 问题5：关于季度指引及全年展望 - 通常第一季度是公司业务淡季，但当前处于供应受限环境，季节性因素不再适用；预计2022财年是增长年，但由于供应链不确定性，暂不提供年度指引 [44][45] 问题6：长期毛利率和运营利润率提升的杠杆因素 - 公司损益表具有显著的运营杠杆，两个业务部门均为增长型部门，排除供应链等不利因素，增量销售应推动增量运营收入 [47] 问题7：库存下降原因及未来趋势 - 公司在2021财年初推出了减少库存的计划并超额完成目标；在当前供应链环境下，预计未来库存将有所增加，但不会恢复到年初水平 [49] 问题8：2022财年运营现金流用途 - 公司预计2022财年产生正现金流，将用于满足运营需求、新技术研发和资本支出；多余现金流可用于偿还债务，公司战略是持续降低杠杆 [50] 问题9：Varex的AI竞争优势、冷阴极技术验证及柔性基板数字探测器情况 - AI方面，公司拥有丰富的现场和内部经验，其肺部筛查工作站是完整的工作流程解决方案，能提高放射科医生的工作效率和临床诊断体验；公司通过参与招标推动AI技术的行业应用，并计划将其融入更广泛的解决方案 [54][55][56] - 冷阴极技术方面，公司持续探索其性能，目前处于与OEM合作阶段；在工业环境中测试该技术更方便，因为监管限制较少 [57] - 柔性基板数字探测器方面，公司计划在2022年5月或6月推出可发货版本，旨在通过重新设计射线探测器，以低成本设计和供应链提供高质量的产品 [60] 问题10：库存会计方法是否改变及价格上调的可持续性 - 公司不打算改变LIFO或FIFO等库存会计方法，将继续遵循现有做法 [62] - 价格上调旨在将成本增加传递给客户，而非提高毛利率；公司计划维持长期毛利率预期在35% ± 100个基点，价格上调是永久性的，预计可持续 [63]