财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.11亿美元，环比增长4%，同比增长23% [9][10] - 非GAAP毛利率增至36%，非GAAP运营利润率提升至营收的14%，非GAAP每股收益为0.40美元，超指引区间上限 [11] - GAAP基础上，第三季度毛利率为35%，环比增加超300个基点；运营收入增加1000万美元，运营利润率环比增加400个基点至12%；净利润增加900万美元，摊薄后每股收益为0.29美元 [31] - 研发支出1900万美元，占营收9%；销售、一般和行政费用约2700万美元；运营费用4600万美元，环比增加约100万美元 [35][36] - 税收支出600万美元；净利润增至1600万美元，摊薄后每股收益0.40美元 [37] - 应收账款增加1900万美元，DSO增加6天至64天；库存减少500万美元，库存天数减少261天；应付账款增加1400万美元，应付账款天数增至44天 [39] - 运营现金流改善至2200万美元，季度末现金为1.28亿美元，增加1700万美元；未偿还总债务为5.12亿美元，净债务降至3.84亿美元 [40] - 第三季度调整后EBITDA为3900万美元，高于上一季度的3300万美元 [43] - 预计第四季度营收在2.05 - 2.25亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在0.25 - 0.40美元之间，非GAAP毛利率在35% - 36%，非GAAP运营费用在4600 - 4700万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗业务营收环比增长7%，同比增长22%，除牙科外所有医疗模式均恢复到或超过疫情前销售水平 [10][11] - 工业业务营收环比下降6%，同比增长31%，部分归因于季度间销售时间安排 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收环比下降7%，EMEA市场增长13%，APAC市场增长6% [30] - 预计到2021财年末中国营收超1亿美元，同比增长25% - 30% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 在中国与当地OEM建立关系推动增长，12个CT项目中9个已推向市场，3个仍在进行中 [16] - 产品研发方面，推出LUMEN 4336W探测器；Z平台动态数字探测器首款新产品即将正式推出；纳米管技术合资企业产品寿命测试进展良好，正制作客户原型；完成对Direct Conversion少数股权收购 [23][24][25] - 当地OEM在CT市场份额增加，公司在中国管市场份额增长，探测器业务恢复到贸易战前水平，各模式增长广泛 [73][74][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度销售势头持续，需求强劲，各模式需求良好，营收超指引中点，非GAAP每股收益超指引区间上限 [9][28] - 全球供应链问题在第三季度更明显，影响原材料和半导体供应，公司已应对，但第四季度及以后仍可能有供应限制和运输中断风险 [26] - 需求端强劲，CT需求持续增长，各模式需求情况不同，新产品推出也会带动需求，工业需求来自市场扩张 [97][98][106] 其他重要信息 - Howard Goldman即将退休，Chris Belfiore成为新的投资者关系总监 [3] - 会议包含补充幻灯片演示，可在公司网站查看，会议网络直播和演示将存档 [3] - 会议中有前瞻性陈述，存在风险和不确定性，业务风险在季度收益报告和SEC文件中有描述 [5][6] - 会议讨论非GAAP财务指标，已在收益新闻稿中提供与GAAP指标的对账 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国CT管和组件需求及供应链瓶颈情况，未来12个月趋势 - 公司处于强劲需求环境，对第四季度和明年需求有信心；供应链问题包括商品短缺和半导体问题，公司已应对，第四季度已考虑相关影响，但未来风险更大，公司正管理并寻找替代供应商 [49][50][52] 问题2: 调整后毛利率36%中销售 volume 和Santa Clara成本节约的贡献，以及研发支出占比9%的原因 - 毛利率受益于销售 volume 增长；Santa Clara制造迁移完成，每年节省约1400 - 1500万美元，每季度约350万美元，带来150个基点提升；提前实现100个基点毛利率提升目标；运费是毛利率逆风因素，约20 - 30个基点；研发支出占比波动正常，公司会全力支持研发，目前9%处于目标范围中间 [55][56][60] 问题3: 从第三季度到第四季度，要达到与第三季度相同每股收益所需的销售水平及其他问题 - 第三季度不利产品组合是由于工业销售较上季度减少；公司预计营收回到疫情前水平时，毛利率在35% ± 1%，第三季度为36%，第四季度指引为35% - 36%，目前无其他特殊情况 [67][68][71] 问题4: 中国市场份额情况，与其他竞争对手对比 - 当地OEM在CT市场份额增加，公司在中国管市场份额增长；探测器业务恢复到贸易战前水平，各模式增长广泛，但目前无法具体说明与其他竞争对手的市场份额对比情况；全球OEM仍在中国销售产品，公司在中国营收部分来自当地玩家，部分来自全球OEM [73][74][79] 问题5: 未来几年是否会因新产品商业化实现营收加速增长 - 公司将减税收益投入研发，加速新产品平台开发，预计这些产品将带来未来增长；在中国的投资也取得成效，CT市场各层级均有增长，未来16层CT系统升级也将带来机会 [82][83][86] 问题6: 需求增长是追赶性质还是结构性变化，Delta变种对工业业务的影响 - 需求增长是多种因素导致，包括部分模式的追赶、CT需求的持续扩张、技术新产品推出；Delta变种对工业业务影响不大，安全相关业务仍未恢复，其他工业需求与疫情关系不大 [97][98][108] 问题7: RSNA上冷阴极技术的更新情况，以及2.05 - 2.25亿美元营收指引中医疗和工业业务的构成 - 冷阴极技术处于管开发和验证阶段，正在制作客户原型；工业业务通常占总营收约21% ± 1%，未来两个业务都有望增长，具体取决于供应能力 [113][114][115] 问题8: 未来一年是否会因供应限制或其他逆风因素导致季度营收低于2亿美元 - 第四季度公司根据可见性进行了平衡指引，但不排除不可预见事件导致营收低于2亿美元；目前公司处于供应受限而非需求受限环境，对业务前景有信心 [121][122][123] 问题9: 季度内应收账款增加的原因 - 销售增长导致应收账款增加；有一个大客户在季度结束一周后付款，导致DSO高于预期，除此之外无其他特殊情况 [127][128]