财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.71亿美元，较去年同期的1.97亿美元下降13% [13][24] - 第三季度医疗营收降至1.38亿美元，工业营收降至3400万美元，分别较去年同期减少9%和25% [13] - 第三季度毛利率为15%，去年同期为31%；调整后非GAAP毛利率为26%，去年同期为34% [24][25] - 第三季度研发费用为1900万美元，较去年同期减少200万美元；SG&A费用为3100万美元，与去年同期持平 [27][28] - 第三季度折旧和摊销总计1000万美元，去年同期为900万美元 [29] - 第三季度运营亏损2700万美元，去年同期运营收入为500万美元；非GAAP运营亏损为100万美元，去年同期运营收入为1900万美元 [29] - 第三季度利息费用为700万美元，去年同期为500万美元；其他费用为600万美元 [30] - 第三季度税收优惠为1200万美元，去年同期税收费用为100万美元；净亏损2800万美元，合每股摊薄亏损0.73美元，去年同期净亏损100万美元，合每股摊薄亏损0.04美元 [31] - 第三季度非GAAP净亏损为800万美元，合每股摊薄亏损0.20美元，去年同期非GAAP净收益为900万美元，合每股摊薄收益0.24美元 [32] - 第三季度应收账款减少1700万美元，库存维持在2.83亿美元；运营现金流为100万美元，本财年至今为2500万美元，去年同期为4900万美元 [33] - 第三季度末现金及现金等价物为8700万美元，较上季度增加6300万美元；总债务增加8600万美元至4.69亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗业务方面，CT和放射产品销售增长，但用于选择性医疗程序的产品销售显著下降，第三季度医疗营收减少1400万美元至1.38亿美元 [12][13][24] - 工业业务方面，第三季度销售进一步放缓，特别是货物和机场安检领域，工业营收减少1200万美元至3400万美元 [12][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场CT系统销售稳步进展，当地客户市场份额增加；其他市场中，中国市场恢复较快，亚洲其他地区稍慢，欧洲开始回升，美国和拉丁美洲恢复最慢 [15][72][73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期增长战略的三个支柱为通过新产品推出和技术创新推动增长和市场扩张、通过本地策略推动新兴市场增长、向工业成像新领域扩张 [50][51] - 公司在新产品创新方面取得进展，如Z平台探测器、下一代轻量化机器人射线探测器等；在本地策略上，积极向中国本地和全球OEM客户供货；在工业领域，虽部分业务销售放缓，但市场和产品开发工作仍在推进 [53][54][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为疫情对公司业务产生影响，但市场需求在疫情过后有望反弹，公司基本面和增长战略依然强劲 [48][50] - 公司预计第四季度营收在1.55 - 1.70亿美元之间，业务已在较低水平企稳，但难以确定具体的复苏时间 [45][132] 其他重要信息 - 公司为应对疫情导致的营收和毛利率下降，决定停产一些低利润率产品，并采取了一系列成本削减措施，预计在2021财年节省超过2500万美元成本 [16][18] - 公司新CFO Sam Maheshwari将致力于改善公司的资本结构、运营和成本结构 [41] - 公司因当前预测可能无法满足现有信贷协议的财务契约，正积极寻求新的债务融资来源 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: OEM是否开始增加支出，以及不同市场的恢复情况如何 - 公司表示CT市场一直活跃，放射市场需求有过波动，而肿瘤、心脏病、牙科和乳腺摄影等选择性医疗程序市场的手术量正在缓慢上升，但资本设备采购恢复正常的时间因地区而异，中国恢复较快，美国和拉丁美洲较慢 [68][69][72] 问题2: 医院预算是否会在疫情后长期低于正常水平 - 公司认为这存在可能性，但由于客户业务全球化，情况会有差异，且部分设备采购预算并非完全基于医院，公司对市场趋势保持密切关注 [75][76] 问题3: 毛利率下降的主要驱动因素是产品组合还是间接费用 - 非GAAP毛利率从去年的34%降至26%，其中约3个百分点是产品组合变化导致，另外5个百分点是由于库存准备金、资产重估、运费和关税成本增加以及生产效率降低等因素 [78][84] 问题4: 停产产品的情况及对营收的影响 - 停产产品主要是探测器产品，为低销量、低利润率产品，预计季度营收影响在500万美元以下，对第四季度展望影响不大，且部分产品有后续替代型号，不会造成客户和营收流失 [85][92][93] 问题5: 第四季度营收指导范围的驱动因素是什么 - 部分业务取决于季度最后两到三周的活动水平，工业产品的发货情况也会影响营收，同时不同地区和业务模式的表现存在差异 [101][102] 问题6: 工业市场的恢复情况如何 - 工业市场恢复速度因垂直领域而异，预计无损检测（NDT）领域恢复较快，机场和货物安检领域恢复较慢 [103][104] 问题7: 债务契约潜在违约的情况及原因 - 涉及的债务为定期贷款和循环信贷，虽第三季度末满足契约要求，但预测未来可能无法满足，计划用新的债务来源替换现有债务 [109][110] 问题8: 短期实施的变革中哪些会变得更突出及对营收的影响 - 部分临时措施如休假和减薪是为改善现金流，其他措施如裁员和产品合理化旨在产生长期影响，预计不会影响营收，营收增长仍取决于市场驱动的购买活动 [117][118][122] 问题9: 客户库存订购模式和信贷条款是否有变化 - 客户在需求放缓时会更谨慎管理库存，但未出现明显的信贷条款变化，公司的DSO保持在58天，收款情况良好 [125][126] 问题10: 公司预计的恢复情况及第四季度业务各部分的表现 - 公司认为业务已在较低水平企稳，但难以确定具体的复苏时间，第四季度营收应与第三季度有相似的医疗和工业业务组合 [132][137] 问题11: 圣克拉拉工厂是否已关闭及成本节约情况 - 圣克拉拉工厂的生产将在本季度末结束，相关成本节约将在2021财年体现，裁员的效益也将在2021财年第一季度开始显现 [145][146][148] 问题12: 工业业务中机场安检和石油管道检测的恢复时间 - 石油和天然气业务占比较小，工业业务主要来自NDT等多个领域，不同领域恢复速度不同，机场安检和石油天然气领域恢复较慢，难以确定具体恢复时间 [151][152][154] 问题13: 工业业务能否在12 - 18个月内恢复到2019年水平 - 公司表示难以确定，但认为部分面向消费者的工业领域会较快恢复，机场安检和石油天然气领域恢复最慢 [153][154] 问题14: 公司是否有流动性问题及是否需要再融资 - 公司正在进行再融资工作，虽未完成会有一定担忧，但并非重大问题 [155] 问题15: 超过2500万美元的成本削减是否基于上季度的评论，以及对运营费用和毛利率的影响 - 成本削减包括圣克拉拉工厂的相关措施和裁员等，预计可实现超过3000万美元的成本削减，约四分之三影响销售成本，四分之一影响运营费用，预计到2021年第二季度非GAAP运营费用达到每季度4400 - 4500万美元，毛利率提高约3个百分点 [159][160][162] 问题16: Sam Maheshwari加入Varex的原因 - 主要原因是公司所处的医疗行业前景良好，X射线技术有广泛应用，且公司有提升盈利能力的潜力 [164][165]