财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，公司合并GAAP基础上的收入为7.45亿美元，较上年略有下降，主要受近期资产处置和外汇汇率逆风影响，部分被收购业务抵消 [51] - 归属于Verisk的净利润下降6%至1.89亿美元，摊薄后GAAP每股收益下降3%至1.20美元，主要因前能源和专业市场以及Verisk金融服务部门的资产处置 [52] - 第三季度有机恒定货币（OCC）收入增长4.8%，订阅收入增长5.6%，交易收入增长1.2%；调整后OCC收入增长5.3%，订阅收入增长6.2%；合并OCC调整后EBITDA增长6%，经调整后增长7% [53][54] - 总调整后EBITDA利润率为51.5%，较上年提高160个基点，反映了成本和运营纪律以及近期资产处置的好处 [55] - 报告的有效税率为22.7%，高于上年同期的20.9%，预计第四季度税率约为24% - 26% [61] - 调整后净收入下降1.9%至2.30亿美元，摊薄后调整后每股收益增长1.4%至1.46美元 [62] - 本季度经营活动提供的净现金为2.80亿美元，较上年同期下降1.8%，经调整后自由现金流增长7.5% [63] - 本季度资本支出为6600万美元，较去年增长7%，预计全年资本支出在2.70 - 2.80亿美元之间 [64] - 预计2022年全年固定资产折旧和摊销在1.95 - 2.05亿美元之间，无形资产摊销约为1.45亿美元 [65] - 第三季度通过股票回购和股息向股东返还3.49亿美元资本，10月还签订了1亿美元的加速股票回购协议 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 保险业务 - 第三季度收入增长5.3%，订阅收入增长6.1%，交易收入增长1.8%，调整后EBITDA增长6.9%，利润率下降70个基点至55.2% [56][57][58] - 承保和理赔的订阅收入强劲增长，核心承保、极端事件解决方案和国际业务表现出色，新收购的人寿保险和专业业务软件解决方案贡献健康 [33] - 极端事件解决方案因新客户增加和与现有客户的多年期交易扩展而表现强劲 [34] - 可持续性和国家风险业务需求旺盛，推动两位数增长，可持续性产品在保险领域的拓展开始取得进展 [36] - 人寿保险业务通过新增客户和拓展与现有客户的关系实现两位数增长 [37] 能源和专业市场业务 - 第三季度收入增长2.5%，经调整后能源收入增长5.2%，订阅收入增长3.5%（经调整后增长6.8%），交易收入下降1.8%，调整后EBITDA下降0.2%，利润率收缩210个基点至34.4% [59][60] - 能源转型、化工、金属和矿业研究实现两位数增长，核心研究订阅业务适度增长，Lens续约业务持续获得强劲采用和合同扩展 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 保险市场中，个人保险、保险科技公司和特定地理市场受通胀和损失率上升影响较大，行业综合比率持续下降，保险公司削减营销支出，导致Verisk个人业务和汽车承保解决方案以及部分营销解决方案的交易收入下降 [20][21][22] - 佛罗里达州是保险行业的问题地区，本季度有四家公司清算，其他保险公司选择退出市场，对Verisk的订阅和交易收入产生负面影响 [22][23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司签署协议以31亿美元现金加最高2亿美元或有对价出售Wood Mackenzie给Veritas Capital，预计2023年第一季度完成交易，交易完成后将专注于核心保险业务，所得款项主要用于股票回购和偿还债务 [10][13][14] - 公司计划通过一系列CEO和CIO圆桌会议，开发解决方案以提高行业运营效率、资本效率和生产力，加强与行业的战略对话和技术合作 [26] - 公司致力于实现到2024年EBITDA利润率提高300 - 500个基点，达到50% - 51%的目标，采取了削减岗位、淘汰旧产品、减少办公面积、将数据中心转租给第三方、推进数据收集项目等措施 [17][18] - 公司积极拓展相邻保险市场，如团体人寿、国际市场、残疾保险、宠物保险、旅行保险等，同时加强与保险公司营销部门和CIO的合作 [84][85][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 保险客户总体健康，但面临通胀和损失率上升的挑战，保费增长尚未赶上损失成本，个人汽车保险业务面临压力，但公司认为这是周期性问题，未来会缓解 [20][21][22] - 公司对实现长期有机收入增长7%的目标充满信心，尽管受到宏观经济和疫情影响，但也看到了一些复苏迹象，未来有望实现更强的增长 [112][113][114] - 公司有信心通过提高运营效率实现利润率扩张目标，目前已采取行动解决超过一半的成本节约目标，并对未来的额外机会有清晰的认识 [149][150] 其他重要信息 - 公司被Celent评为Luminary，因其开发的创新解决方案有助于财产、伤亡和人寿保险公司检测理赔欺诈 [27] - 公司在美国、英国、印度、西班牙和纽约获得“最佳工作场所”称号，在英国被评为“女性最佳工作场所” [29] - 公司被《投资者商业日报》评为2022年100家最佳ESG公司中的第三名 [30] - 公司将于2023年3月举办投资者日活动，提供更多关于战略、财务状况和增长驱动因素的透明度和清晰度 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 出售Wood Mackenzie的潜在假设、税务影响和遗留成本 - 公司预计31亿美元的出售所得不会有重大税务损失，可能有小幅税务收益；未来税率是复杂问题，公司会在第四季度财报中提供更明确的指导 [75][76][77] 问题: 专注保险业务后，相邻市场的机会如何 - 公司认为保险行业总支出规模庞大，Verisk目前从保险行业获得的收入占比仅为40 - 45个基点，在营销、技术和业务线拓展等方面有更大的机会 [81][82][83] - 具体例子包括在人寿保险领域拓展团体人寿和国际市场，进入残疾保险、宠物保险、旅行保险等业务，加强与保险公司营销部门和CIO的合作 [84][85][86] 问题: 如果本季度将Wood Mackenzie作为终止经营业务处理，EBITDA利润率会是多少，以及相关遗留或服务成本如何 - 公司目前无法提供具体数据，会在第四季度财报中提供更多信息，因为需要时间处理会计后果和考虑过渡因素 [91][92] 问题: 2023年公司定价情况如何 - 公司产品定价与保费规模有一定关联，保费上涨时公司会有滞后受益；公司会平衡提价机会和长期客户关系，避免因短期提价引起客户不满 [96][97] 问题: 保险通胀压力和佛罗里达问题对业务增长的影响程度和持续时间 - 汽车市场业务疲软可能持续到2023年上半年，之后会周期性反弹；佛罗里达问题影响时间较长，可能需要一年以上才能恢复；工人补偿业务在2023年有望反弹 [101][102][103] 问题: Verisk保险业务达到7%有机收入增长目标需要多长时间，以及佛罗里达和工人补偿问题是否会阻碍目标实现 - 公司对长期目标充满信心，2021年曾有两个季度有机收入增长超过7%；目前虽受宏观经济和疫情影响，但也有复苏迹象，未来有望实现更强增长 [112][113][114] 问题: 如何平衡提高利润率目标和投资业务以帮助客户创新的需求 - 公司认为投资新机会能带来增长和高回报，如LightSpeed产品和核心业务再想象计划；利润率目标侧重于运营效率提升，不会影响投资机会的追求 [118][119][120] 问题: 如何分配Wood Mackenzie出售所得的31亿美元用于偿还债务和股票回购，以及独立保险业务的目标杠杆倍数 - 公司将在偿还债务和股票回购之间进行平衡，目标杠杆倍数维持在2 - 3倍以保持投资级评级，大部分资金将用于股票回购 [127][128] 问题: 公司是否有足够的数据和数字客户解决方案进入新市场，如宠物保险市场 - 公司认为可以将现有模型应用于新市场，如将旅行保险模型应用于宠物保险；公司在数字参与方面表现出色，但在新市场的数据优势不如美国公认业务线，不过这也提供了收集信息的机会 [133][134][135] 问题: 订阅收入放缓的原因及是否会持续 - 订阅业务并非季度间平稳增长，存在一定波动，本季度订阅收入增长稳健，符合预期 [139][140] 问题: 保险特定利润率超预期的原因，以及对第四季度的影响和实现利润率目标的信心 - 第三季度保险利润率同比略有下降，但被一些因素抵消，包括企业费用重新分配、近期收购业务、云投资和T&E费用回归等；第四季度这些逆风因素将继续存在，但影响可能非线性 [145][146][147] - 公司对实现利润率目标充满信心，已采取行动解决超过一半的成本节约目标，并对未来额外机会有清晰认识 [149][150] 问题: 国际业务本季度表现及未来预期 - 保险国际业务中，专业业务服务（原Sequel）在劳合社非标准市场表现出色，实现两位数增长，其他国际业务也有类似表现 [155][156] - 收购的加拿大业务Opta协同效应超预期，进展顺利 [158] 问题: 终端市场健康状况和保险公司盈利能力压力对销售周期和业务管道的影响 - 保险行业受通胀和巨灾损失影响，面临成本压力，客户会更审慎地审查采购决策，对交易收入影响较大 [162][163] - 这种压力也促使客户更关注自动化、数据利用和流程改进，为公司带来更广泛的战略对话机会 [164][165] 问题: 云转型进展、实施成本、预期节省情况以及对利润率扩张目标的影响 - 云转型处于实施最后一年，已实现运营现金节省，但从会计角度增加了EBITDA费用；公司认为增量成本已基本消化，并通过外包降低了运营成本 [169][170][171] - 这些节省已纳入利润率改善目标，特别是遗留数据中心外包的节省 [171]